ЦБ защитил финансовую стабильность в стране, но «выдыхать» рано — Набиуллина Статьи редакции
«Ближайшие кварталы будут непростыми, пока экономика будет адаптироваться, будет сложно и компаниям, и гражданам».
Банк России смог защитить финансовую стабильность и не допустить раскручивания «инфляционной спирали», но «выдыхать» рано. Об этом заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина на встрече с Ассоциацией банков России.
Наши меры были направлены на борьбу с теми проблемами, которые возникали, что называется, здесь и сейчас. В итоге нам удалось защитить финансовую стабильность, не допустить раскручивания инфляционной спирали.
Экономика входит в период структурной трансформации, остро будет нуждаться в финансовых ресурсах. Одновременно и самим банкам в условиях санкций нужна поддержка: это и капитал, и время, и большая гибкость для определения новой бизнес-модели.
О чём ещё рассказал ЦБ
- Регулятор не ожидает падения потребительского кредитования в 2022 году: в сегменте ипотеки он рассчитывает на рост 10-15%, в корпоративном — на 5%. Но в будущем вероятно ухудшение качества кредитов «из-за ограничений в экономике».
- Большинство краткосрочных антикризисных мер, которые после начала «военной операции» вводились для банков в части послаблений их регулирования на полгода, будут продлены.
- ЦБ предложил участникам рынка создавать банковские объединения без обмена активами или долями на основе бизнес-партнёрства между крупными и небольшими игроками.
Банковской системе нужны механизмы, чтобы распределять клиентов, риски и ресурсы между санкционными и несанкционными банками.
- Регулятор предложил поднять порог обязательного контроля операций с действующих 600 тысяч до 1 млн рублей, для недвижимости — с 3 млн до 5 млн рублей. Банк России совместно с Росфинмониторингом также проведут ревизию операций, подлежащих обязательному контролю — от многого можно отказаться.
- ЦБ призвал банки перевести в рубли остатки валютной ипотеки.
- На заседании 26 мая ЦБ рассматривал два варианта снижения ставки — до 11% и до 12%. Возвращение к стандартному шагу (25, 50, 75 б.п.) будет возможно, когда ставка «уйдёт от двухзначных значений». ЦБ снизил ключевую ставку с 14% до 11% годовых.
от чего они там что защитили если еще ничего не случилось по факту
Хм. Даже затрудняюсь как прокомментировать насчёт «ничего ещё не случилось»?!
Арест резервов, санкции на самых крупных игроков банковской сферы, отрезание от самых развитых рынков капитала, … И это начало длинного списка! Очень длинного!
Так отрезали, что РФ получала по млрд в день за ресурсы только нефть и газ. Поставив рекорд. Любопытно было бы понаблюдать что произошло бы, если поток валюты кончился
А так, ты просто запретил хождение валюты фактически в стране, импорт рухнул, доля нефтегазовых доходов в бюджете выросла до 60-70 %, НДС рухнул. Из-за этого рухнул внутренний спрос. При этом, инфляция в производственной цепочке никуда не делась, она там 30-50% год к году при том, что ценник на топливо внутри страны регулируется
Видимо, вы пытались прокомментировать «отрезание от рынков капитала». Мы немного о разном. Вы говорите о платежном балансе страны, который выглядит чудесно за счёт экспортных доходов и фактической стагнации импорта. С этим сложно спорить.
А я же говорю о финансовом рынке, где фактически закрылся доступ к финансовым ресурсам. Длинные недорогие западные деньги сейчас стали недоступны. Это вызывает проблемы с кредитованием внутри страны: у нас возникли сложности с финансированием развития. Спросите про выдачу кредитов банкирами бизнесу. Спросите как там у лизингов дела.
Про какие западные деньги идёт речь? Финансовый сектор с 2014 года живёт на РЕПО ЦБ РФ Внешние займы минфина России практически на 0. Займы брали крупные экспортные компании вроде Газпрома, Лукойла и металлургов. Но они не имеют отношения к кредитованию внутри страны.
Как раз решение ЦБ создало массу проблем для бизнеса, ориентированного для удовлетворения спроса внутри страны, т.к. была поднята ставка.
О каком лизинге вы говорите тоже непонятно и как ЦБ мог повлиять на ситуацию с внешним лизингом, например, на лизинг самолётов авиакомпаниями
Западное фондирование было в куче проектов. Если вам это не заметно, оно было. Это и огромные нефтегразовые проекты с синдицированными кредитами. Это и товарные кредиты от поставщиков. Это и финансирование экспорта по линии того же Гермеса.
Лизинги не только на самолеты бывают. Весь коммерческий транспорт процентов на 80 покупался в лизинг. Много давали поставщики и их компании (смотрите типа Скания Лизинг, Вольво лизинг, Сименс Лизинг и тп). Но часть ресурсов лизинговые компании брали на внутреннем рынке (особенно наши компании) - они напрямую зависят от ставки. Для примера: ставка по лизингам в Альфе в пике стала 35%. Со снижением ключевой ставки ставка на выдачу также снижалась. При ставке в 14%, давали уже под 16-18%.
Поэтому мы использовали довольно много капитала с запада. Сейчас отсутствие этой возможности рождает кучу хлопот - нам нужно будет заместить эти ресурсы!
Не надо путать СП проектов с кредитованием. Вся статистика кредитования и долга резидентов перед нерезидентами есть на сайте ЦБ РФ и обновляется каждый месяц. Внешний долг нефинансового сектора не просто не рос, он снижался перед нерезидентами, потому что получить банковскую гарантию и кредит розничной компании из РФ после 2014 года было практически нереально. Кредитовались в основном экспортёры. О чем я упомянул выше, но это никак не сказывается в моменте. И уж тем более не может повлиять на логистику осуществления подобных проектов. Опять-таки крупные СП в отрасли добычи полезных ископаемых или инфраструктуре никак в моменте не сказываются на денежных потоках внутри страны: импорт упал, а на зп деньги не проблема найти
При чем тут Гермес вообще непонятно. ЦБ под санкциями. Никаких отношений с Гермесом или любой другой финансовой компанией у него быть не может. Теперь вместо ЦБ для внешних рынков Газпромбанк и прочие.
Так ставка на лизинг выросла из-за действий ЦБ. Не поднимай он ставку в марте до 20 % и проблем бы не было. Я хз, как это можно не понимать. Но т.к. ЦБ обо...лся из-за того что цены на товары первой необходимости взлетят, то стал палить по воробьям из всех орудий. В итоге мы имеем то, что имеем: НДС рухнул, стоимость импорта отвязалась от стоимости рубля внутри страны, инфляция в производственной цепочке 30 %.
Кто мы? Статистика ЦБ опровергает все что вы говорите. Если вы имеете ввиду дочки иностранных банков внутри РФ, то они подчиняются правилам ЦБ и не играют существенной роли на рынке кредитования.
Мы - страна.
Наверное мы с вами друг друга не понимаем. Надо много писать, а мне немного лень.
Если для вас никаких сложностей не возникло - ну ок. Я просто знаю много отраслей, где они возникли.
Мне тоже сложно объяснять человеку азы экономики, если он считает, что проблемы с лизингом возникли по какой-то причине не связанной с действиями ЦБ
Нигде не писал, что сложностей не возникло. Я написал, что ЦБ своими действиями их добавил бизнесу
Я также не писал что действия ЦБ не влияли на ситуацию в частности с лизингами.
Исходное обсуждение развернулось вокруг тезиса - "мы отрезаны от рынков капитала" и противопоставление "зато нас завалили деньгами за ресурсы".
Мой поинт простой: деньги за ресурсы не становятся автоматом деньгами в финансовом рынке, а с доступом к финансам возникли сложности.
Сложности возникли внутри РФ, потому что ввели санкции, раз, и потому что ЦБ РФ обос...Ся, называя вещи своими именами, и решил во чтобы то ни стало не допустить роста цен, положив болт на малый и средний бизнес. Кредитование встало, сбор НДС рухнул вместе со спросом
ЦБ никогда не управлял ценами. ЦБ управлял денежной политикой, частью которой является инфляция. И со своей ролью он справился. Мог ли он полностью купировать роль внешний санкций? Конечно, нет.
Про кредитование с сбор НДС - это к правительству частично, а также в более поздним этапам ситуации. Думаю, ставками по кредитам возьмутся уже сейчас, потому что 11% похоже уже на какую то вменяемую ставку побольше, чем 14, а тем более 20!
ЦБ только этим и занимался. Его мантра на таргетирование информацию напрямую призвана оказывать влияние на цены. За это его уже 100 раз критиковали, потому что это не даёт возможности расти ВВП страны и развивать внутренний спрос
К правительству вопросов не меньше. Но если ты рушишь рынок кредитования, в т.ч. краткосрочного, внутри страны заградительными ставками, то это уже к тебе вопросы, а не правительству.
Ок. Остановка кредитования имеет место быть. Вопрос в следующем: а видеть ли вы более удачный сценарий действий? Если бы ставка не была повышена до 20% - какой сценарий развития ситуации нас бы ждал?