Проклятье щиткоинов: как инсайдеры наживаются на продаже своих монет крипто-хомякам
Если вы пользуетесь Телеграмом, то вы знаете: он просто кишит крипто-гуру, которым не терпится поделиться с вами советом по покупке самой новомодной и перспективной монеты, ракетой рвущейся к небесам. В этой статье мы разбираемся, почему к этим советам вряд ли (кхм) стоит прислушиваться.
Типичная история криптанского успеха звучит как-то так: вовремя вложил сэкономленные на школьных обедах деньги в самый перспективный новый коин, тот ракетой стрельнул «to the moon», инвестор «сделал иксы» – и теперь катается по улицам родного Северодвинска на сверкающей Ламбе.
Лелеющие подобного рода мечты криптоинвесторы с любовью называют друг друга «дегенами» (да, вы правильно поняли, от какого слова образовано это сокращение). На практике, правда, чаще всего у них выходит немного другая история.
В мае 2022 года Сэм Кэллахан выложил статью Coinbase and the Insider Exchange Dump, которая призвана немного приоткрыть завесу тайны и объяснить систематически печальные повороты в судьбе крипто-дегенов. Давайте в этой теме попробуем разобраться и мы.
Щиткоины – двигатель прогресса
Чего хочет любая криптобиржа? Явно не того, чтобы вы купили на ней Биткоинов, быстренько вывели на свой холодный кошелек, и тихо-мирно ходлили их до момента окончательной победы идеалов шифропанковской криптоанархии. Напротив – криптобиржа, конечно же, мечтает о том, чтобы вы постоянно и самозабвенно предавались крипто-трейдингу, обеспечивая для нее тем самым беспрерывный поток вкусных комиссий.
Поэтому криптобиржи всячески приветствуют появление новых популярных криптовалют, обладающих в разы большей волатильностью, чем скучный (по меркам криптанского мира, конечно же) Биткоин. Больше щиткоинов => выше трейдинговый энтузиазм дегенов => более нажористые комиссии оседают в карманах самой биржи.
Но даже если вы не деген, а просто вдумчивый долгосрочный криптоинвестор – то такое буйное многообразие разных коинов всё равно должно вселять в вас некое беспокойство. А вдруг вы в свой портфель набрали самых плохих монет с сомнительным будущим – в то время как самые безумные прибыли получают держатели новомодных хайп-проектов?
В конце концов, «хит-парад» самых крупных и успешных криптовалют выглядит довольно пёстро: каждый год туда врываются какие-то новые монеты – очевидно же, что инвесторы именно в них наслаждаются самыми приятными «иксами» в своем портфеле!
Если вы и правда страдаете FOMO-синдромом от упущенных выгод инвестирования в каждую новую появляющуюся крипто-вундервафлю – то в следующем разделе мы попробуем вас от него избавить.
Кто сможет обогнать Биткоин?
Давайте на примере Coinbase (одной из крупнейших криптобирж в мире) посмотрим, насколько выгодной оказывается погоня за «самыми более лучшими» коинами на долгосрочном горизонте. Сравнивать, понятно, будем с золотым стандартом криптомира – с Биткоином.
Для начала поглядим на результаты самых старых альткоинов, которые начали торговаться на Coinbase раньше других монет.
Как видим, только Эфир оказался «молодцом» и смог обогнать Биткоин – остальные три монеты практически полностью обесценились по сравнению с BTC (на 85–97%).
Если взглянуть на рожденные в ходе громких ICO (Initial Coin Offering – первоначальный выпуск монет, настоящий бум которых пришелся на 2017 год) криптовалюты, то их результаты тоже не поражают воображение: средний ICO-токен с момента листинга на криптобирже отстает от Биткоина на 58%.
Так, ну если с ICO-ракетами не вышло – то, может быть, DeFi-проекты (Decentralized Finance – проекты, призванные оказывать традиционные финансовые услуги, но в децентрализованном виде прямо на блокчейне), пережившие бурный расцвет в 2020–2021 годах, таки дали жару? Увы, и тут среднее отставание от Биткоина с момента листинга приближается к 62%.
Кто и зачем обувает криптанов
Согласитесь, это очень странно: как так получается, что новые (стильные, модные и молодежные) криптовалюты настолько массово всё время проигрывают старому и унылому Биткоину? Если интуиция вам подсказывает, что без происков коварных рептилоидов тут не обошлось – то вы совершенно правы!
Немного света на происходящее может пролить следующий график, который показывает, какую долю из всего пула выпускаемых монет оставляют себе инсайдеры криптопроектов.
Как говорится: чем дальше в лес (по дате) – тем более жирный кусок пирога оставляют у себя на кармане инсайдеры. Но оставляют, понятно, не просто так «на память» – а исключительно последующего обогащения для.
Вот автор статьи и намекает нам, что листинг новых монет на крупных биржах типа Coinbase – это не что иное, как начало процесса обкэшивания инсайдеров об рядовых биржевых хомяков. Ну и чем больший объем готовы инсайдеры на волне хайпа засадить в биржевой стакан – тем хуже для динамики котировок этих коинов.
Интересно, что присосаться к этому процессу обувания хомяков стремятся не только самые крупные ретилоиды, но и всякие звероящерицы поменьше. Так, на той неделе американский регулятор SEC предъявил обвинение бывшему сотруднику Coinbase в инсайдерской торговле: тот, не мудрствуя лукаво, заранее закупался вместе с корешами криптовалютами, которые вот-вот должны были получить листинг на криптобирже – заработав, таким образом, лишние миллиона полтора долларов на подскоках их котировок, которые обычно происходят сразу после листинга.
А как же индексное инвестирование?
Тут нужно сделать оговорку, что автор оригинальной статьи – отъявленный Биткоин-максималист с горящими (в буквальном смысле) глазами, который явно хочет все факты подтасовать в угоду любимому BTC. Ну, вы поняли – чтобы Биткоин один стоял в центре в белом пальто, а все остальные альткоины стыдливо щемились по углам.
Поэтому неплохо бы проверить еще пару независимых источников. На один из них ссылается сам автор – это большое исследование от Jump Crypto, в котором проанализировали базу данных по более чем 3700 криптовалют. И сделали вывод: при покупке новых коинов по достижению ими порога хотя бы в $20 млн капитализации и удержании на горизонте года, в 84% случаев инвестор получает результат хуже, чем если бы он ходлил Биткоин. При этом средняя доходность на этом горизонте составляет –14% к Биткоину, а медианная – так вообще –78%.
Впрочем, сама по себе эта статистика еще не является приговором для идеи крипто-диверсификации. В конце концов, знаменитое исследование Бессембиндера по рынку акций тоже показывает, что 96% акций совокупно еле догоняют по доходности сверхнадежные краткосрочные US Treasury Bills, а все «чудесные» результаты рынка акций по сути обеспечиваются всего четырьмя процентами редких «победителей».
Но для акций это аргумент в обратную сторону: нужно максимально диверсифицировать свой портфель, чтобы ни в коем случае не пропустить эти 4% самых бодрых бумаг на стероидах. Может быть, и в криптовселенной работает тот же принцип: да, средний альткоин проигрывает Биткоину – но коллективно они всё же позволяют получить более приятную доходность с меньшим (благодаря диверсификации) риском?
Увы, наблюдение за взвешенным по капитализации индексом криптовалют от S&P не очень-то поддерживает эту гипотезу.
Из графика выше нетрудно заметить, что за последние пять лет Эфир и Биткоин показали довольно близкую доходность на уровне 47–54% годовых; в то время как индекс всех прочих альткоинов из 348 наименований принес всего 14% годовых. Соответственно, инвестор, ходлящий Биткоин, за пять лет заработал капитал, в 4,5 раза превышающий итоговый результат «пассивного» инвестора, который диверсифицированно вложился во все относительно заметные альткоины сразу.
Так что, похоже, советы крипто-инфоцыган по выбору наилучших щиткоинов, заряженных на неизбежный успех, вряд ли помогут кому-либо разбогатеть. Ну, кроме самих инфоцыган, конечно!
Если же вы действительно подумываете над тем, чтобы ввести в свой пассивный инвестиционный портфель немного криптовалюты (на этом месте статьи где-то в священном ужасе отпрянул от монитора один Сергей Спирин) – то, кажется, лучше ориентироваться на Биткоин и Эфир как на монеты, выглядящие наиболее жизнеспособно на долгосрочном горизонте.
Вы, наверное, слышали эту историю: Биткоин считается эдаким «цифровым золотом» – активом с наиболее прочной и устоявшейся рептуацией среди криптанов. А Эфириум – это, по сути, некий распределенный компьютер, технологическая платформа, на которой строится существенная доля всех остальных криптопроектов.
В совокупности BTC и ETH составляют больше половины капитализации всей крипты. И какие бы претензии у вас к ним ни были (лично у меня есть вопросы к экологичности Биткоина – но это тема для отдельной статьи), всё-таки, надо признать: если у технологии блокчейна есть будущее – в том или ином виде в этом будущем (хотя бы на горизонте ближайших пяти лет), вероятно, будут присутствовать и Биткоин с Эфиром.
Не забывайте только о главном правиле криптоинвестиций: вкладывать в крипту только тот объем денег, который вы морально готовы потерять полностью, без остатка.
Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой Телеграм-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну и криптой немного балуюсь, как вы видите).
Шикарный юмор. Начав про криптогуру в телеграмме, которых не стоит слушать, закончить ссылкой на свой телкграмм-канал про финансы и немного крипты)
Комментарий недоступен
Телеграм
Уважаемый автор, вы пишите интересные статьи, спасибо.
Но когда вы говорите, что на фондовом рынке диверсификация нужна для того, чтобы "ни в коем случае не пропустить эти 4% самых бодрых бумаг", то это конечно же не так. Диверсификация это не про доходность, а про риск-доходность. Она нужна для того, чтобы максимизировать доходность портфеля при приемлемом для инвестора риске. Кто не в курсе, можете прочитать про то что такое CAPM (например тут https://medium.com/investbeta/capm-and-diversification-8b63f669b2c4).
И конечно да, диверсификация в криптопортфелях нужна. Но не для того чтобы поймать 1000х, а для тех же целей, что и в любом другом портфеле. Математику и финансовую теорию еще никто пока не отменял. Простите.
А за что вас прощать ?
Всё так. Про "не упустить 4% доходных акций" - это скорее не про повышение доходности (т.к. в диверсифицированном по капитализации портфеле на них будет первоначально немного доли отведено), а как раз про снижение дисперсии итоговых доходностей. Т.к. более сконцентрированный портфель будет то показывать результаты сильно хуже индекса (если "не угадать" нужные компании), то, наоборот, сильно лучше (если "угадать" правильно).
диверсификация нужна, когда ты не понимаешь что делаешь) а когда ты разбираешься, ты берешь то что надо брать, диверсификация в этом случае - побочное явление. (сам я не инфестор)
Мне кажется, детям в школе надо вбивать в голову простое правило: «если кто-то хочет рассказать тебе в интернете или по другому каналу о том, как разбогатеть, то он уже лезет тебе в карман, чтобы его обчистить»
И не только детям)
Я сказал бы иначе - детям дать знания, чтоб они знали где не стоит лезть.
Говорят у американцев есть такая поговорка — если тебе кто-то что-то говорит, то он врёт.
Школа, как источник житейской мудрости, имеет отрицательное уважение у ее посетителей. Думаю, каналы бы только начали больше зарабатывать, ибо запретный плод сладок, и все такое;)
По-моему, на the bell была статься пару дней как об этом. Не "слизали" оттуда?)
Автор статьи в The Bell мой знакомый – взял у него текст и мемов добавил!
Купил щиткоинов - его цена выросла. Подписчикам говоришь что это годный коин, цена которого растёт - они поднимут его ещё выше. Затем продаешь свои . Профит )
Илон, перелогиньтесь. =D
Мой совет- если вы выиграли 100% от вашего вложения, то снимать первоначальную сумму а остальное по вашему усмотрению.
давненько не читал таких классных статей про то, как люди вбрасывают деньги в пустоту)
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
Предлагаете мне пойти по стопам Аси Казанцевой? =)
Да ты еще и нобелевскую премию хочешь
И не ошибётесь - у вас будет умный ребенок, похожий на отца.🙂👍
Вы Шива камон
Как я понял посыл статьи в том что статистически безопаснее вкладываться и биткоин и эфир на долгосрочной основе. Но с другой стороны, есть монеты которые дают "большие исы", на которых можно заработать. Например TWT с января 2021 дал 15 000% на пике. Очень хороший результат. Или DogeCoin, так же в 2021 в момент дал больше 200 000%. Тоже отличный результат. Для тех кто не успел в 2015 или даже в 2018 купить биткоин/эфир, есть и сейчас возможности получить мощную выгоду. Покупая все монеты подряд, в среднем случае, наверное, действительно не получится найти свою ракету и получить заветные "иксы", так что лучше последовать выводу в статье, и просто холдить биток с эфиром получая доходность выше рандомных монет. Но если разбираться в теме и искать что-то стоящее, то я уверен, получится найти свой путь к луне и начать кататься на сверкающей ламбе по улицам родного Северодвинска) Осталось дело за малым.. выбрать цвет своей будущей мечты 😁
проблема подобных монет в том, что вы никогда не знаете когда будет пик.
не все заходят на дне и выходят на пике (точнее - скорее всего таких людей не будет)
С фундаментальными монетами всё просто - вы покупаете и за 2-3-4 года она +- растет, даже если пик пройден, то она не потеряет 99,99% стоимости
В таком случае с равной далей вероятности можно вложиться в очередное МММ и успеть забрать бабки с прибылью до обрушения))
Забыли ссылку на телеграм канал с сигналами оставить(
если у вас нет инсайда или фонда под рукой, то щанс поймать невъепенные иксы не сильно выше, чем выиграть в лотерею
... за счет тех, кто поменяет фиат-вместо-завтраков на циферки?
Twt только начинает свой рост
Чекайте минимум по 10$ будет.
Вроде как люди зарабатывают получая листинги коинов с бирж практически в realtime и мониторя новые. Как что-то появляется, сразу закупают и скидывают через день.
Но это не точно, лично я этим не занимаюсь из религиозных соображений.
Бог не говорил, что не надо зарабатывать и умереть от голода.
Он сказал, что пустой головой не лезть туда, где не следует...
Вот я тоже решил диверсифицировать свой криптовалютный портфель, накупил американских и китайских акций, долларов, швейцарских франков и евро в конце 2021 года... а потом наступило 24 февраля 🤷🏿♂️
Вот это крутая статья!
Это такая грязь конечно, может попасться даже пользователь со средним опытом - иногда эти хитрецы пишут, что мол монета листится на байбит/байнанс и что она взлетит, но подвох в том, что эти каналы ведут речь о скам-подделке, в то время, как реальный токен доступен только через аллокацию.
Самое смешное, что такие скамкоины создаются практически мгновенно с предстоящим выходом реального токена.
Скама в крипте сейчас буквально дофига и это грустно и смешно одновременно.
Лайк за Северодвинск!
Все это конечно интересно, но автор выглядит как инопланетянин.
по вашему инопланетяне рыжие? )
Щиткоины? почему нельзя сказать "говно-монеты"?
На заре хайпа альткойнов, когда они появлялись десятками каждый день и исчезали на следующий, успел немного поразвлекаться с трейдингом во время первичного pump и буквально через полчаса следующего dump. Золотое время было
Коинбейс хорошая компания
тест
Коинбэйз это место куда идут мёртвые проекты. Нормальные ребята листятсч на бинансе и dex'ах
На егора дружинина похож)
Сколько инфы про крипту, каждый хочет поделиться своими знаниями.
Скажите уже точно, иксы избежны или нет???
Комментарий недоступен
Такую большую простыню с такой темой.
Не стал читать когда посмотрел на кого ты ссылаешься, сео кб. Интересно, почему же он против щитков, ликвидность мимо проходит? А шиба/додж, они видимо скоро стэйблом станут.
Если ты, дорогой инвестор, женишься на своей сумке щиткойнов, лучше выйди и забудь этот рынок.
В статье нет ссылок на материалы СЕО Коинбейз
Как мне нравятся эти тексты от людей которые не умеют торговать и дают советы по личным финансам и инвестициям...
торговать¿? это когда кому апельсины, кому витамины, а вы , наверное, про спекулятивные сделки на т.н. рынке цифровых активов. это отдельная тема, давать советы и быть управляющим, например, какими-то активами.