Конец эпохи дешевых денег
411 дней прошло между долларом по 50 и долларом по 100. Зато кончилось все повышением ставки сразу на 3,5п.п. И это только начало. Разбираем, на чем это отразится.
Да на всем!
+3,5 пункта это +41% к ранее действовавшей ставки. Примерно на столько вырастут расходы на кредиты компаний, которые незамедлительно переложат на потребителя. Реальный сектор экономики уже давно финансируется под 15%+, а теперь будет под 20%.
Да, поднятие ставки ограничит спрос на валюту. Как? – вот я инвестор, вижу, что реальная инфляция в рубле 10%+, а надежные рублёвые облигации приносят 9%. Значит моя реальная доходность -1%. Есть альтернативы в долларе, евро, юане, других валютах. Подняв ставку, ЦБ сделал доходность положительной. И теперь вместо покупки валюты – я могу разместить деньги в рублевых облигациях. Теперь представьте, что так мыслят многие банкиры, фонды, и частные инвесторы. И попробуйте представить, какой навес из спроса на валюту ушел на второй план.
Стоит окунуться в историю: внеплановое заседание ЦБ по ставке было всего три раза:
- март 2014 г. (+1,5п.п.)
- декабрь 2014 г. (+7п.п.)
- февраль 2022 г. (+10,5 п.п.)
Получается, дешево отделались?
Самая главная проблема
Главная проблема в том, что повышение ставки не спасет рубль. У рубля фундаментальные проблемы:
огромные расходы СВО создают колоссальный дефицит бюджета, который будет покрываться эмиссией денег. Т.е. ценность экономики будет та же, а денег больше. Значит ценности на единицу – меньше
Объем экспорта жестко тормозится дисконтом к ценам на сырье, и снижением объемов. Например, закупка газа Европейскими странами снизилась на 60%, а это раньше давало больше 100 млрд. евро выручки
- у населения нет денег раскачать экономику.
К сожалению, ни один фактор не решится повышением ставок. Тут чистая математика.
Кому хорошо?
В первую очередь тем, у кого есть деньги, чтобы их разместить под новые высокие ставки. Т.е. хорошо точно не населению в его широком представлении. Как пыль уляжется, мы сделаем подборку облигаций, которые принесут 17% годовых через ИИС и это будет абсолютно надежная история. Публиковать будем тут.
Кому плохо?
Банкам. Любая нестабильность по ставкам бьет по их бизнесу: только-только выдали много кредитов под 14%, как теперь приходится занимать под 10-12%.
Телекомам. У них большие долги (пример тому МТС), поэтому помимо дорогой покупки нового оборудования, придется делать это в кредит по ставке почти в полтора раза выше, чем вчера.
Строителям. Чем больше разница между льготной ставкой и рыночной – тем быстрее закончится бюджет на программу. А будут ли ее продлевать опять – вопрос интересный.
Ритейлу в целом, пох. У крупняка мало долга, а маленьких и закредитованных - и так бы скоро съели.
Эпоха дешевых денег закончилась, но это дает новые возможности для тех, кто откладывает и готов инвестировать. И если при низких ставках интересны акции, то во время дорогих денег люди зарабатывают на облигациях.
-----
Кот.Финанс.: все о экономике и финансах.
А нет информации, в каких банках, в связи с этим, появились новые вклады с высоким процентом?
Еще никто не отреагировал. Они только снижают день в день 😀
Всё равно повысят скоро.
Так то да
Хотя бы с малыми потерями выйти, а то миллиарды уходят сквозь пальцы.
если у вас миллиарды (и это не подсос из бюджета) то у вас 0 причин жить в рф
Наоборот, всё благодаря России. Поэтому здесь.
то есть подсос из бюджета? потому как если вы своим умом заработали то и там всё хорошо будет, плохо будет только тем у кого бюджетная кормушка здесь
Всё умом.
тогда вообще не понимаю что вы всё ещё в рф делаете. и ещё думаете как миллиарды сберечь, хотя ответ очевиден и это не депозиты в рф
Где родился, там и пригодился. Родина - она такая, даёт возможности умным развиваться, всё исходит от человека,
Норм мышление диванного аналитика
да ладно, серьёзно? ну-ка недиванный аналитик расскажите в какой стране сейчас выгодно держать деньги с минимальными рисками, учитывая что если у человека миллиарды и он не под санкциями то он может в любую страну переехать без проблем
Может он зарабатывает здесь такие деньги, потому что у него здесь производство, которое поставляет товары на российской рынок? Попробуй такое предприятие релоцируй. Да и зачем ему самому переезжать, если у него здесь, допустим, недвижимость, семья, друзья и знакомые? Это у тебя в голове не укладывается, ведь в роликах Дудя все уезжают за рубеж и живут там в мире розовых пони.
Зачем переезжать в другую страну, когда у тебя здесь итак хорошо идет? Чтобы десятки процентов доходов с дивидендов, процентов и т.д. на европейских налогах потерять? Теперь ему забрать семью и везти в другую культуру, где у них никого больше нет и начинать жизнь с чистого листа, при этом значительно увеличив свои траты? Вы не думаете о другой стороне медали
Я этот момент специально уточнил - если он тут на госконтрактах заработал напрямую или косвенно то тогда да ему лучше оставаться, если нет - то есть 100% частный бизнес никак не связанный с бюджетом/лоббированием/коррупцией/связями местными(то что я и называю "своим умом") и при этом успешный, то всё он сможет релоцировать, это как бы намекает что там айкью сильно выше чем у подпиваса подзаборного, такие везде смогут хорошо жить. и родственников перевезти не проблема с такими деньгами. вообще не смотрю дудя, кроме нарезок перлов кучеры ничего не видел. просто глупо отрицать что рф сейчас не самое лучшее место для хранения денег, да и для жизни. Какие-то потери при переезде всегда будут, переезд это почти всегда даунгрейд хотя бы первое время, но переезжают для того чтоб жить в спокойном месте без мобилизаций, девальваций, военных положений, отжатий бизнеса, посадок за неправильное мнение и прочих радостей жизни
Если у человека огромное мебельное производство, он оптовик. Оборудование только на сотни миллионов рублей. В какую он страну его релоцирует и зачем? Кто у него мебель будет покупать, если он продавал ее российским розничным компаниям? Начинать с нуля на неизвестном тебе рынке? Заново находить поставщиков, помещение, сотрудников, перевозить оборудование по огромным ценам. Ты просто несешь бред, мышление 16 летнего подростка.
Если человек однажды открыл производство, развивая его долгие годы - это не значит, что он может все легко бросить и открыть хер пойми что в другой стране и у него точно теперь пойдет.