Ключевая ставка Центрального банка незаметно, но влияет на все аспекты жизни каждого: курс доллара, темп инфляции, доступность кредита, доходность вкладов, ставки по облигациям, цены акций...
И все это впоследствии, как снежный ком влияет на цены, доступность товаров, наши накопления
Были ожидания, что сильное повышение ключевой ставки во второй половине 2023 года – мера экстренная и краткосрочная (как в декабре 2014, как в феврале 2022) – пару месяцев, и произойдет снижение. На этом строился прогноз крупнейших банков и инвест.компаний: кто-то ожидал 13% к концу года, кто-то 10%
Скорее всего, этим прогнозам не суждено сбыться... Есть версия, что высокая ключевая ставка с нами надолго. Мы внимательно следили за прогнозами ЦБ и оказалось, что прогноз следует за ставкой (а не наоборот). В каждое следующее заседание прогноз ужесточается
И если риторика осени была в ожидании средней ставки 2024 года в диапазоне 11,5-12,5%, то в последнем прогнозе ожидания вплоть до 15,5%
До текущего заседания вышло 2 интересных интервью:
1. С главным аналитиком СКБ, который выразил мнение, что чисто на цифрах, возможно и повышение ставки (сейчас, или чуть позже)
2. С первым зампредом ВТБ – Дмитрием Пьяновым, который считает, что 16% - до конца года
В первом интервью даже говорящий заголовок «Ставка 18% уже реально»
На первый взгляд, нет понятного ориентира по действиям ЦБ. Весь цикл роста ставки с середины прошлого года ознаменован:
- борьбой с инфляцией
- курсом доллара
- стабильностью рынка труда
Но разве инфляция 7% - повод держать ставку 16%? В прошлом (см.график) при такой инфляции было достаточно однозначной ключевой ставки (до 10%).
Если боремся с растущим курсом – почему ЦБ отказывается от единственно-сработавшего инструмента по его сдерживанию?
Ведь рост ставки на курс не повлиял никак
В условиях, когда высокая неопределенность и даже профессиональные аналитики не в силах предсказать ставку, единственно верное решение – диверсификация:
- по инструментам
- по валютам
- по срокам
В вашем портфеле должны быть:
· и флоатеры (облигации с плавающей ставкой)
· и доходные корпоративные бумаги
А если хотите купить акции – то принимайте их риски (пост Почему мы не покупаем акции сейчас?) и выбирайте лучшие компании (пост Акции, которые нам нравятся)
---
Будем на связи 🤝
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
началось в колхозе утро.... снова переобуваются аналитики
Ситуация быстро меняется
Именно ставка и разгоняет инфляцию… кредит дорожает, это перезакладывают в цену. С такой ставкой невозможно развитие производства в стране. В ЦБ сидят вредители
ставка разгоняет инфляции, торможение ускоряет машину, жара лучшая среда для хранения мяса.
Здесь какой то порочный круг. Низкая ставка тоже разгоняет спрос и как следствие цены
нет, просто ставка влияет на инфляцию с большим лагом, и в данном случае, в россии, инфляция крайне плохо поддается таргетированию с помощью ставки, особенно сейчас, когда экономика раздолбана полностью, рост за счет военных заказов, снижение экспорта, падение производства в невоенном секторе скажем, если это можно назвать сектором, это вся остальная экономика...
плюс, падение курса рубля, которое исторически в россии является мощным стимулом роста инфляционных ожиданий...
именно ожидания плюс все остальное что я написал выше, и является основной причиной инфляции, а не "перегрев" экономики, как путин попросил эльвиру говорить на публике, а у эльвиры нет других рычагов, кроме ставки, вот она и душит экономику потому что ей надо проводить политику, иначе без политики ее уволят, поэтому - "у вас там война, х-на, а у нас политика, которая описана в учебниках умных людей - другой политики нет, так что идите все в жопу, мы тут работаем, не мешайте":)))
Эрдоган тоже так считал, даже проверял в натуре. Не сработало
они себя такими не считают
Если многие говорят что снизят значит не видать нам снижения, думаю сохранится на 16% а ближе к зиме и к 18% придём.
Месяц назад про повышение вообще мало кто заикался, сейчас это не нулевая вероятность
деньги (М2) кстати печатают умеренно
Прирост как раз 16 процентов..
Интересно, а какие были показатели по агрегатам до 2022?
Предсказать ставку вполне можно, ее держали и будут держать)
Держать сверху или снизу?
Как предсказать?
может по ромашке погадать?
Такс… монетка была, рандом был, рулеткая… кофейная гуща была…ромашки не было
Везде же читала что снизят. За это время на плавающих ставках можно было больше заработать
Да, фдлатеры на пару процентов выше платят, но при снижении ставки - доходность сразу пойдет вслед
есть версия +2% к концу года
Да, в том же интервью СКБ но пока выглядит как фантастика
Раньше фрс снижать точно не будут, такая ситуация уже была в 23 году (разница ставок была мизерная) и кончилась плачевно, на всех парах ехали к турецкому сценарию
Да но у фрс ставка не 16 и даже не 10
Надеюсь, что эксперты поделятся своими прогнозами о возможных последствиях