{"id":13517,"url":"\/distributions\/13517\/click?bit=1&hash=2dff2b3571f12271362884bb2d6d3bd4b1c8ef58488b739a938faca75421e327","title":"\u0427\u0435\u043a-\u043b\u0438\u0441\u0442 \u0434\u043b\u044f \u0442\u0435\u0445, \u043a\u0442\u043e \u0436\u0434\u0451\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u043a\u0438 \u0421\u042d\u0421","buttonText":"\u0421\u043c\u043e\u0442\u0440\u0435\u0442\u044c","imageUuid":"44ce55da-8f18-5632-aa12-06c7747270d1","isPaidAndBannersEnabled":false}
Probonds | Иволга Капитал

PRObondsмонитор. Доходности ОФЗ, субфедов, первый корпоративный эшелона

В марте финансовые организации получили возможность отражать ценные бумаги по их ценам на 18 февраля (до признания Л/ДНР и начала СВО).

Прошло три месяца. Среднее для всех ОФЗ снижение цены за это время – всего 1,3%, средний рост доходности – 0,4%. Причем 18 февраля ключевая ставка составляла 9,5%, а сегодня 14%, итоговый прирост 4,5%. Кривая доходности приобрела более здоровый вид, перестав быть явно инвертированной. Для полноты картины нужно добавить сами доходности, которые на всем горизонте дюраций находятся в диапазоне 10,2-10,5% годовых. По мере снижения депозитных ставок эти 10%+ выглядят уже не так отстраненно. Но всё ещё не рыночно.

По истечении 3 месяцев нельзя назвать громким и падение субфедеральных облигаций и первого корпоративного эшелона. Падение в среднем на 2% по телу, доходности выросли на сопоставимые величины. 12% годовых и погашению и выше – почти исключения, например, типичные для бумаг застройщиков. Проигрыш депозитам, как и у ОФЗ. Да, с небольшой премией к последним, но с той разницей, что дефолтный риск не нулевой.

Падение в высокодоходном облигационном сегменте не сравнимо по динамике и уже по доле жертв. О нем отдельно, на выходных.

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null