Крах Celsius: почему даже порномодель в команде крипто-банка не поможет заработать 18% годовых
У криптанов случился очередной скандал – с блэкджеком и этими самыми, о ком вы подумали: платформа Celsius закрысила $12 миллиардов, и никак не может понять – соскамилась она уже полностью, или пока только чуть-чуть. Разбираемся, что произошло, и какие выводы напрашиваются для всего крипторынка в целом.
Для соблюдения законодательства о персональных данных и на основании заявления администрация сайта vc.ru изменила часть материала.
Всего месяц назад мы с вами следили за чуть менее чем полным обнулением крипты Luna/UST, в ходе которого произошло ритуальное сожжение капитала примерно на 50 миллиардов долларов (!). Автор всего этого перформанса по имени До Квон сейчас спешно сушит сухари в связи с тем, что его одновременно пытаются засудить в разные дырки и южнокорейские органы, и штатовская SEC – говорят, сеансы усиленного анально-юридического криптозондирования Квона уже начались.
А тут, значит, очередная «самая доходная и надежная» крипто-лендинговая платформа Celsius собрала у криптанов $12 миллиардов депозитов и объявила 13 июня, что она соскамилась [зачеркнуто] «из-за экстремальных рыночных условий прекратила возвращать деньги, чтобы наилучшим образом (когда нибудь) выполнить все свои обязательства». Давайте разбираться, что же тут пошло не так (как обычно – примерно всё).
Что за Celsius вообще такой
Криптаны, как известно, очень не жалуют традиционные финансы и банковскую систему. Понятно ведь, что банками рулят исключительно рептилоиды, имеющие цель нажиться на простых гражданах! У многих криптанов нет никаких сомнений, что с вложенных людьми денег банки сами зарабатывают десятки процентов, а обратно в виде доходности по вкладам отдают жалкие 0,5%.
Вот Алекс Машинский на волне этой риторики и решил в 2017 году запустить Celsius Network – что-то вроде крипто-банка, но только с нормальными, человеческими процентами по депозитам. Ну, вы понимаете: надежная возможность заработать 18% годовых, вот это всё. (Чуть менее возбуждающая ставка, чем предлагала связка Anchor/UST, но тоже приятно.)
Пока весь крипторынок в 2020–2021 годах рос, как на дрожжах, любители высокой и надежной криптодоходности охотно несли свои денежки в Celsius – так что к октябрю 2021 года платформа аккумулировала на балансе внушительную сумму в 26 миллиардов долларов.
На вопросы о том, каким же, собственно, образом Цельсий умудряется генерировать такую впечатляющую доходность, Алекс Машинский обычно давал исчерпывающие ответы в стиле «бек… мек... даем взаймы институциональным и ритейловым инвесторам, вкладываем в диверсифицированный портфель DeFi проектов…». Правда, любые попытки независимых источников найти этих мифических институционалов, готовых брать займы по таким безумным ставкам, отчего-то не увенчались успехом. Да и все остальные заявленные источники дохода как будто бы дают доходность сильно меньше той, которую Celsius платит (точнее, платил) своим вкладчикам.
Но, возможно, собранная под крышей Celsius команда финансовых профессионалов действительно смогла найти какие-то способы надежного заработка стабильного потока доходности в крипте.
Так, финансовый директор Цельсия – Ярон Шалем – похоже, и правда владел достаточно мощным колдунством по извлеканию прибыли из ниоткуда. По крайней мере, так решил израильский суд, который арестовал его в ноябре 2021 года по обвинениям в мошенничестве и отмывании шекелей.
А взаимоотношениями с институциональными инвесторами в команде Celsius занималась 24-летняя подающая надежды звезда финансовой индустрии (и просто красавица) по имени Джессика Хатир, которую в 2020 году Forbes включил в свой престижный список 30 Under 30. Интересно, что ранее релевантного опыта в финансовом мире у Джессики обнаружить не удалось. (Хотя, есть основания полагать, что в ее карьере было чуть больше опыта именно во взаимоотношениях с инвесторами, if you know what I mean.)
UPD: Знатоки пишут, что ролик выше выпущен печально известной студией Girls Do Porn, которую пару лет назад засудили за мошенническое вовлечение девушек в съемки порно. В любом случае, мы не осуждаем Джессику и шлем ей решительные лучи добра и поддержки! (И надеемся, что ее будущие места работы будут чуть менее скамными во всех смыслах.)
Почему всё развалилось
В общем, как вы поняли ранее, в Celsius накопилось весьма много бабла криптанов – которое нужно было куда-то размещать, чтобы зарабатывать эти самые обещанные проценты. И есть подозрение, что вместо анонсированных «сверхнадежных обеспеченных займов институциональным инвесторам», цельсиане распихивали кэш просто во всё подряд – решительно во все крипто-проекты, где обещали хоть какую-то нажористую доходность.
Неудивительно, что когда крипторынок начал потихоньку схлопываться в конце 2021 года – ряд инвестиций Celsius оказались, скажем так, не столь доходными, как казалось ранее (во время бурного бычьего рынка).
Некоторое количество средств Celsius потерял на банальных хакерских атаках и факапах. В декабре 2021 года, когда хакеры ломанули протокол BadgerDAO, именно Цельсий съел львиную долю убытка на сумму $50 миллионов. В феврале 2022 года, когда криворукие авторы протокола Stakehound «потеряли» приватные ключи своих клиентов, Celsius влетел еще на $70 миллионов.
Но это всё цветочки, потому что реально существенные потери Цельсий мог понести при обвале Luna/UST. Пишут, что Celsius выводил примерно $500 миллионов из протокола Anchor 13 мая – в тот момент, когда за сверхнадежный алгоритмический стейблкоин UST давали уже меньше 50% от его номинальной стоимости. Упс…
Самая же жара (а? как вам мой каламбур про Celsius?!) началась, кажется, из-за наших любимых «пирамидок РЕПО», которые Цельсий начал строить на базе Эфира.
Дело в том, что протокол Lido позволяет застейкать имеющийся у вас Эфир (ETH) под некую доходность, получив взамен токен stETH (Staked ETH) — который как бы представляет собой право получить в будущем застейканный внутри Лидо оригинальный Эфир. Так как тут всё устроено на хитрых смарт-контрактах, которые крайне надежно удостоверяют это право получить в будущем ETH в обмен на stETH — то на крипто-рынке они по большей части оценивались близко к 1:1.
Этот нюанс как раз и позволял строить высокодоходные эфирные пирамидки: можно застейкать ETH под процент внутри Lido, получить взамен токен stETH, под его залог опять взять в долг ETH через протокол Aave (в чуть меньшей сумме, но тем не менее)… Повторять этот маневр по кругу можно очень долго: до тех пор, пока ставка заимствования в Aave ниже ставки вложения в Lido, волшебная пирамидка будет создавать доходность «из воздуха».
Проблема с такими пирамидальными конструкциями всегда ровно одна: когда актив, под залог которого берутся займы, вдруг резко падает вниз — это вызывает неконтролируемый каскад маржин коллов, и все займы в этой конструкции начинают по цепочке самоликвидироваться друг за другом.
Так вот, говорят, что Celsius занимался фармингом в таких пирамидальных схемах как минимум на полмиллиарда долларов. А потом stETH взял, и депегнулся от ETH уже более чем на 6% (то есть, за 1 stETH на рынке сейчас дают всего 0,94 настоящего ETH). Соответственно, есть неиллюзорный риск, что волшебный пирамидогенератор денег превратится в криптокрематорий по их сжиганию, и после волны принудительных ликвидаций займов Celsius останется… ну, скажем так — с чуть меньшим количеством активов на балансе.
Во всём виноват дядя Сэм!
Криптаны не были бы криптанами, если бы под всё происходящее на рынке немедленно не была бы подведена правильная теория заговора. Так вот: прямо в куче мест я прочитал (инфа 100%!), что обвал Celsius (а до этого, кстати, и обвал Luna/UST) собственноручно организовал жизнерадостный кудряш на фото ниже.
Ей богу, даже если это и неправда, то эту историю стоило бы придумать! Вы только вслушайтесь: крипто-компанию, которая ненавидит все банки, тайно атакует человек по имени Сэм Банкман. Я раньше думал, что такое бывает только в аниме…
В общем, конкретных пруфов я никаких не встречал (если у вас есть — киньте линк в комменты, пожалуйста), но базовая канва здесь следующая. Сначала Сэм Банкман-Фрид через свой фонд Alameda в мае зашортил Биткоин и Луну, а потом взял займ в UST на огромную сумму и стал дичайше их распродавать на рынке (точнее — через пулы ликвидности), организуя рукотворный депег UST. Когда весь этот Доквоновский Лунапарк в итоге развалился, дядя Сэм неплохо заработал на своих шортах BTC/Luna.
А сейчас, значит, он якобы проделывает похожий трюк с Celsius: нашортил полные штаны Биткоина и их собственного токена CEL, организовал атаку на stETH большим объемом капитала, и когда у Цельсия возникли большие (и общеизвестные) проблемы из-за их высокодоходных пирамидок — прикарманил солидный куш на паническом падении токена CEL в три раза.
Где мы находимся сейчас и что ждать дальше
Как вы помните, мы начинали с того, что 13 июня Celsius официально объявил о том, что выдавать обратно деньги вкладчикам он пока не будет.
Это интересная стратегия: обычный банк в случае возникновения проблем не может так просто сказать «ха-ха, мы в домике, пока денюжки не выдаем!» (точнее, может, но сразу после этого ЦБ начнет процедуру банкротства). А вот крипто-банк — может. И, раз никакого крипто-ЦБ на рынке не существует (децентрализация же, криптоанархия!), заставить его делиться деньгами, вроде бы, пока никто не может.
Опять же, обычные банки обязаны регулярно проходить аудит и как минимум ежеквартально публиковать отчетность, из которой можно сделать выводы: хватает ли у банка активов, чтобы расплатиться по всем обязательствам, или нет. В случае с Celsius же ответ на этот вопрос решительно непонятен, ведь их баланс представляет собой закрытый от всех глаз черный ящик. То ли они тормознули выплаты, так как им просто не хватает ликвидности в моменте, то ли там уже тупо внутри вообще не из чего возвращать деньги…
Вообще, каждый раз, когда в крипте наворачивается очередной такой крупный проект — это крайне негативно отражается на всём рынке. Учитывая, что многие из этих чудесных финансовых блокчейн-вундервафель еще и не брезгуют вкладываться друг в друга — это внушает дополнительные опасения. Вот тут, например, пишут, что наш любимый Tether тоже давал в адрес Цельсия займ в размере чуть ли не миллиарда долларов в прошлом году…
В общем, все немного напряглись, и потенциально ожидают нехороших последствий. Биткоин, который и так после обнуления Luna/UST упал на 30%, глядя на происходящую с Celsius петрушку, присел еще на дополнительные 30% (ну а вместе с ним, понятно, и весь остальной крипторынок). Вообще же, с пика ноября 2021 года Биткоин просел на 67% — так что можно уже точно говорить о наступлении новой крипто-зимы.
Любопытно, что если Celsius полностью навернется — то в этот раз соснут не только обычные криптаны, но и самый настоящий второй по размеру пенсионный фонд Канады, который меньше года назад вложил в него $400 миллионов. (Здесь надо вставить скрин с Терренсом и Филлипом из Саус Парка, но мне лень искать.)
Какой же вывод из всего этого надо сделать нам с вами? Я бы сказал так: если вдруг после краха Luna/UST вы продолжали пытаться зарабатывать «надежную доходность» в любом из модных крипто-лендинг-DeFi-фарминг-протоколов, которые бурно росли последние два года — то сейчас-то уж точно стоит подумать: насколько разумно заниматься прыжками в длину на поле, по которому разложены грабли?
Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну и криптой немного балуюсь, как вы видите).
Господи, почему у многих такое преувеличенное мнение о собственных способностях писать в столь разухабистом стиле?
Кривляния + реклама своей телеги.
Автор молодец и стиль его написания хорошо воспринимается аудиторией. Мнения о оценки читателей его предыдущих статей это подтверждают.
Предыдущие статьи автора были норм, но в этой он реально перебарщивает.
Плюс прикопался к директорке, которая в порно снималась. Ну снималась и снималась, что такого? Клеймо на всю жизнь, свистеть и улюлюлюкать надо, как 15-летние школьники?
Да ладно, смешно. А как ещё писать лонг рид про стейблкоины?
Ребят, давайте проветрим, тут душновато!
А всё потому что в офис ходить не надо, можно прибухивать и писать, представляя, что ты Пушкин - тот тоже утро начинал с бутылки Моэта или Клико.
Всё шикарно написано. У автора есть своя аудитория которой нравится не только содержание статей, но и стиль изложения. В наше время легко найти что-то более подходящее по своему вкусу. Все ведь просто - нравится подписываемся и читаем, не нравится - не читаем. А в чем смысл критики стиля написания? Чтобы автор пересмотрел свой подход и стал излагать всё строго и серьезно? Так это его постоянной аудитории вряд ли понравится )
Вы в Celsius чтоли вкладывали, что сразу так бомбануло? ))
Это лукомор дал о себе знать, дальше будет албанский
Это графомания.
Комментарий недоступен
Много вложил в крипту?)
Комментарий удален модератором
Порно модели, яхты на рекламе, огромная доходность, непонятные схемы и люди которые в это вкладываются... Такое ощущение что это все из ситкома а не реальной жизни
дак это все пирамиды, только в новой упаковке
А как ты хотел. Вот прикинь, у челика нет денег. Что это значит? А значит то, что ему в целом на еду нормальную может не хватать, не говоря уже о каких то благах и образовании. И прикинь что получается - человек не только какие-то деньги заработать не может, он в целом не понимает как устроен мир, его кругозор узок и бинарен (если у меня крутая тачка - тёлочка мне даст). А периодическое чувство голода заставляет идти на риск. Так и живем.
Так ситкомы основаны на реальной жизни… отчасти.
Я человек простой, вижу слова "директорка", "блогерка" и т.п. - спокойно ставлю минус и закрываю статью. Учить нада великая и могучий русский языка!
Разговаривай на древнерусском, пожалуйста, потому что для тебя развитие и изменения в языке невозможны, видимо.
Но не-не, ты, конечно, умный и лучше всех знаешь как правильно. Жаль, правда, что за 150 лет язык поменялся чуть более, чем полностью и в том числе в нем уже было огромное число феминитивов ещё в 20 веке, но уж с новыми в 21 ты обязательно поборешься!!!
Олд бат голд
забавно, а ведь кто-то так же сто лет назад бомбил от слова "студентка"
Моя жена — репетитор по русскому и литературе — тоже так говорит. В отличие от Вас она знает, что язык — живой и развивается, и феминитивы — вполне естественное явление в этом развитии.
Да Павел его прекрасно знает, лучше многих! А "директорка" в его устах - просто классный стёб
Может быть, что автор использовал это слово в ироничном ключе. Но вообще-то, давно есть слово - директриса.
Комментарий недоступен
Там вроде бы про один конкретный проект, а не про всю крипту.
Я вообще с трудом могу придумать причину, по которой кто-то может захотеть что-то вкладывать для "зарабатывания денег" в централизованный DeFi-проект с полностью непрозрачным балансом и отсутствием какого-либо регулирования. Это же буквально все минусы традиционных банков, при отсутствии всех их плюсов (страховка от государства, защита от скама).
Комментарий недоступен
А в чём логическая связь между FXRB и тем что крипта скам?
Ссылки будут на видео? Друг попросил.
Не знаю, можно ли тут такое. Рискну. Interview and fuck with 20 years old Jessica:
https://bit.ly/3N0vIJa
Киньте, если найдете, у меня тоже друг очень интересуется
Комментарий удален модератором
Мавроди ещё в 90-х научил меня простому правилу. Если у тебя берут деньги под процент сильно выше ставки рефинансирования, то это пирамида.
Не знаю ни одного случая, когда бы кто-то реально платил высокие проценты и не кинул бы вкладчиков по итогу.
На длинной дистанции и банки и государства никогда не возвращают долги)
Ставка рефинансирования не обязательно отражает рыночную стоимость денег. Зависит.
Там еще 10ярдовый криптофанд 3AC идет ко дну. Он лид инвестор в компании в которой я сейчас работаю в Сингапуре, так что я считай в центре событий всей этой веселухи.
А во что следует вкладываться? Прошу дать совет!
а мне понравилось как написано. автору спасибо)
Комментарий удален модератором
Поочередно или одновременно обеими? 🤔
сорян, а чей-то друг уже спрашивал ссылку на видео с джесикой?
Вам для исследовательских целей?
Лайк за подачу 👍
Скам проекты каскадно посыпались, что неплохо для остужение рынка.
Наконец смогу прикупить ETH по 1К в долгосрок🤓
Щиткам конец и это очень хорошо, мусор нужно выносить.
Я бы подождал еще
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
кроме того депегнулись USDD и USDN =)
Здесь нужен мем, где USDN спрашивает на виселице "First time?" =)
Pegging давно уже приобрело особенный смысл при описании любителей альтернативных финансов.
Комментарий недоступен
годнота вышла, читал с интересом, благодарочка и плюсик )
Думаю что крипта в ближайшие 3-5 лет столкнётся с обязательностью регулирования со стороны официальных финансовых институтов, этот паноптикум лень голубковых не может быть бесконечным
Ну и да, это хороший ответ всем «продвинутым криптанам», что пару лет смеялись над идиотами, вкладывавшими в финико и подобные ему пирамидки для рядовых людей
Как вылечившемуся бывшему криптоинвестору читать зашло, ставлю класс. Каждый второй проект в индустрии би лайк
У криптанов бомбит. Значит хорошая статья, ставлю плюс
Изложение текста просто блевотное.
Вместо изложения фактов, приукрашенных парочкой литературных приемов автор решил вылить на читателя всю свою а.....ю (кто не понял - актуальную) боль .
Правильная картинка для мема с градусником. ;)
Автор в изумительно тонком ироничном стиле прошёлся катком по всем лохматым бивненосцам. Моё уважение, жирнющий лайк
Как бесят эти феминитивы - директорка...испанский стыд
Как там у Сбера дела? Сколько раз уже обанкротился?
Что он тебе не отдал?
Там не совсем Сбер, скорее государство решило перераспределить бабосики в свою сторону и объявили очередную деноминацию.
Минус за феминитив
Тут новояз скорее
Плюс, не только и не столько за феминитив, но в том числе.
Не следил за этим чудо проектом. Вопрос возник они свои проценты в фиате платили, или своими фантиками выдавали его?
Комментарий недоступен
Я думаю был ещё один источник заработка продажа CEL. Незнаю сколько сейчас, но изначально 99% эмиссии которого принадлежало Машинскому
Это был источник прибыли лично для Машинского, а не для вкладчиков - не путайте!! =)
То есть если сделать все то же самое, но рассказывать "у меня точно все на смарт контрактах!", то тебе все равно понесут деньги? Спасибо, а то я уж начал переживать за крипту.
да. именно так оно и работало для ICO
Сегодня биток будет ниже 20к, эфир ниже 1к 😻😻😻
Директорка, кто эту херобору придумал, какой то косноязычный идиот.
Когда появятся криптокредиты?
Я думаю у многих кто вкладывался шиткоины теперь есть кредиты. Причем реальные, но можно называть их криптокредиты, кредиты под крипту)
"Алло, это Nagibator_228? Это коллекторское агентство КриптоКапуста. Верни бабло, иначе загадим все криптоспамом."
Лэндинг платформы существуют уже много лет. Как и плечи на CEХ.
спасибо. хорошая статья.
а есть фул видео где она пытается заработать?
Комментарий удален модератором
Хз, по мне норм. Но тут нужен подробный анализ материала, а быстрогугл не помог 😒
А по-моему вполне ого-го!
Неплохо так собрать любителей, вложившихся на $ 12 ярдов
А как же смарт контрактыыыыыы?
Смарт-контракты не помогут, если их не использовать (см. Celsius).
Комментарий недоступен
Что меня немного расстраивает в комьюнити криптанов - это то, что вместо указания на фактические ошибки и предложения более хороших моделей понимания реальности, обычно всё останавливается на фразе "автор ничего не понимает в крипте".
Дак я ж это и не скрываю. В том числе поэтому иронически применяю слово "криптан" к себе: я настоящий криптан аж с февраля 2022 года. =)
Так что, буду благодарен, если вы сможете более подробно написать (и дать релевантные ссылки):
1. Где конкретно в тексте неправильно показана разница между CeDeFi и DeFi, и почему?
2. Где конкретно в тексте неправильно показана работа Lido, и почему?
3. Где можно увидеть полный баланс Celsius на текущий момент, и какая у них конкретная сумма разрыва между активами и обязательствами?
С меня - исправление всех неточностей в статье и добавление соответствующих линков.
Очень хочется новых мемов, эти все я уже видел!
Очень хорошо написано!
Отличный стиль, читал на одном дыхании, актуальная инфа изложена интересно, с юмором. Рекомендуется к прочтению
клевая статья, спасиб
Помню несколько лет назад выступление Алекса Машински на нескольких конференциях и стартап-тусовках в Москве - прошло с большим успехом. Вроде бы он даже неплохо знает русский,
Про отчет банков это про баланс депозитов и кредитов? Так если одномоментно попытаться вытащить все депозиты, вряд ли это получится?
Как минимум бухгалтерский баланс, да. То, что происходит с Celsius, в традиционных финансах называется "bank run" - и, да, это легко может повалить и обычные банки тоже.
Разница в том, что у Цельсия в принципе нет никакой возможности понять, остался ли он solvent или нет (то есть, хватает ли в принципе активов для погашения обязательств).
Не путаем.
Если из банка попытаться вытащить ЕДИНОМОМЕНТНО - будут проблемы. Но в горизонте некоторого времени а банка должно хватить активов на закрытие всех пасссивов.
У нерегулируемого фонда - не факт. Сколько там активов - не ясно.
Очень неприятный tone of voice. Неприятно было читать статью, хотя топик интересный.
Правильно я понял, что клик-бейт заголовка статьи основан на каких-то непонятных догадках?
Вообще тут много «догадок». Вроде так, а может сяк, «ну я сам не видел но говорят».
Чето сленга овер дофига, аж вспотел читать)
Это на криптопанковском
"Опять же, обычные банки обязаны регулярно проходить аудит и как минимум ежеквартально публиковать отчетность, из которой можно сделать выводы: хватает ли у банка активов, чтобы расплатиться по всем обязательствам, или нет."
Laughs in Fractional Reserve Banking
Весь банковский сектор с 1971 года - полный скам и держится на честном слове (и ВПК США).
Без заявленных в заголовке сисек не интересно
_
Шляпа
При инвестировании в поле чудес главное не забыть сказать крекс-фекс-пекс! и посолить...
Прочитал как по проституанальному кредитованию
"Это интересная стратегия: обычный банк в случае возникновения проблем не может так просто сказать «ха-ха, мы в домике, пока денюжки не выдаем!» (точнее, может, но сразу после этого ЦБ начнет процедуру банкротства)"
Дооо.. помню Альфа-Банк вводил комиссию на вывод процентов 25, и ничего ему не было
Комментарий недоступен
Просто порно модель такая себе...
В неРоссии будущее в порнухе не считается чем до позорным. Одна канадский профессор физики на учебу порнухой зарабатывала. Рон Джереми в кино вроде снимается достаточно успешно и на шоу постоянно приглашается. Даже в Ру есть куча примеров - знаю как минимум Миссис Вселенную с прошлым в жестком порно + один пока непонятный случай когда в органы из прона переходили.
Давно ли сюда допускают статьи, в таком помойном стиле написанные?
Комментарий недоступен
Ребята, нужно видео для друга, он занимается исследованием данного юридического случая, скиньте плиз где искать
Комментарий удален модератором
Директорка, блогерка, реставраторка... Прошмандовка - почему-то сразу всплывает это слово и навешивается на объект вместо употребляемых выше.
"В общем, конкретных пруфов я никаких не встречал (если у вас есть — киньте линк в комменты, пожалуйста)"
Перенесите в начало статьи, чтоб люди не тратили время на чтение этой "аналитики" от человека, который не может найти пруфы про Alameda, да и в целом не понимает, для чего и как работают лэндинг платформы и откуда берутся 18%.
Думете, если выпячивать факты, как один человек способен обвалить банк, то крипторынки будут чувствовать себя от этого уверенней? Если сказка заканчивается словами "мышка пробежала, хвостиком махнула, 12 миллиардов долларов денег вкладчиков разбились", то, наверное, стоит задуматься о надежности "золотых яичек", а не демонизировать "мышку" (даже если хвостик был очень внушительным).