Чему я научился за 3 года осознанного управления семейными финансами

3 года назад мы с женой считали наш уровень финансовой грамотности достаточным и искренне радовались, когда для поездки в отпуск не нужно было залезать в долги. Ни о каких «подушках безопасности» и инвестициях тогда и речи не шло.

В статье расскажу о наших экспериментах с семейными накоплениями за прошедшие годы: от банковских вкладов до инвестиций в собственное дело. Поразмышляю над тем, какие финансовые инструменты оказались наиболее и наименее удачными, о каких решениях я пожалел после 24 февраля и что планирую делать дальше, чтобы минимизировать финансовые потери от происходящих событий.

Мне 30 лет, в IT я более 5 лет, на данный момент руковожу группой продуктов в крупной российской компании. Супруге 25, работала в IT последние 4 года, но в декабре ушла с работы, чтобы открыть собственное дело (об этом расскажу дальше). Осознанно управлять личными финансами мы начали около 3 лет назад: в декабре 2019 года положили 30 000 рублей на наш первый вклад и договорились, что отныне ставим перед собой финансовые цели, контролируем ежедневные траты и в целом более осознанно относимся к деньгам. За прошедшие годы мы экспериментировали с фондовым рынком, криптовалютой, инвестициями в коммерческую недвижимость, краудлэндингом и прочими финансовыми инструментами. Далее я расскажу о том, какие из этих экспериментов я считаю наиболее удачными и почему. Воспринимать что-либо из написанного как рекомендацию однозначно не стоит.

Во-первых, процесс написания помог мне вдумчиво проанализировать финансовую стратегию за последние годы и вынести для себя максимум пользы из собственного опыта. Во-вторых, полученный опыт может быть интересен людям, уделяющим внимание управлению личным/семейным бюджетом. В-третьих, я стремлюсь получить так много обратной связи, как только можно.

В статье перечислены 10 типов финансовых инструментов и активов, с которыми я имел дело за последние 3 года. Расположил их в хронологическом порядке, чтобы запечатлеть картину развития собственной финансовой грамотности (ну или безграмотности, это оставляю на суд читателей). Мои выводы основаны на личном опыте и не претендуют на экспертное мнение. С разными инструментами у меня был разный, по продолжительности и объёму вложенных средств, опыт, поэтому количество информации разнится от пункта к пункту.

Статья вышла большой, так что для удобства собрал оглавление:

1. Банковский вклад
2. Фондовый рынок
3. Криптовалюта
4. Краудлэндинг
5. Недвижимость
6. Доля в компании (опционы)
7. Наличка
8. «Пассивные инвестиции»
9. Своё дело
10. Венчурные инвестиции

Банковский вклад стал нашим первым финансовым инструментом. Забегая вперёд скажу, что в долгосрочной перспективе он оказался самым сбалансированным с точки зрения стабильности и доходности, а также требовал к себе наименьшее количество внимания.

Ключевыми критериями выбора банка для размещения нашего первого вклада были:

• Размер ставки;
• Удобное мобильное приложение (да, сейчас читать это самому дико);
  
• Доверие к банку (основанное скорее на неких внутренних ощущениях, а не на объективных показателях);
  
• Условия пополнения и снятия.
  

По комплексу факторов, на конец 2019 года, победил «Рокетбанк»: у меня был в нём зарплатный проект + ставка показалась нам приличной. Ключевой мотивацией было нежелание заводить дополнительный счёт и карту нового банка, хотелось все деньги иметь в одном месте, чтобы наглядно видеть прогресс в накоплениях. Вклад выбрали пополняемый, что ударило по доходности, но подтянуло финансовую дисциплину: мы договорились о конкретной сумме ежемесячного пополнения и о том, что заработанные проценты оставляем на вкладе, чтобы работала «магия капитализации». Вклад открыли сроком на полгода, так как я переживал, что условия по ключевой ставке ЦБ могут измениться и мы будем вынужденно сидеть во вкладе со скудным процентом.

За следующие 2 года мы сформировали полноценную «подушку безопасности» и «переехали» в «Тинькофф», а в середине 2021 руки дошли до создания тривалютного вклада из рублей, долларов и евро, распределённых в равных долях.

В июне 2022 года ситуация радикально поменялась и валютные вклады перестали существовать как продукт в некоторых российских банках, поэтому часть валютных накоплений мы обналичили, а оставшуюся часть (которую не сумели снять по причине ограничений) оставили ждать своего часа на валютных счетах (недавно Эльвира Сахипзадовна решила продлить наше ожидание на неопределённый срок).

Какие выводы сделал:

• На вкладе имеет смысл хранить «подушку безопасности», совокупная сумма которой позволит семье прожить 3—5 месяцев без снижения качества жизни. В моём понимании «подушка» нужна на крайний случай, поэтому мы завели «буферный» накопительный счёт с которого можно моментально снять крупную сумму без потери процентов. Фиксированный размер «подушки» позволяет открыть не пополняемый вклад под бОльший процент;
• С учётом скорости происходящих вокруг изменений, вклады более чем на полгода мы теперь не открываем: как показал опыт последних месяцев, предлагать особо интересные условия (например 21% годовых в Сбере) банки в долгосрок не готовы;
• До июня 2022 года я был уверен, что равномерное распределение вклада на 3 валюты — хорошая идея, но после заявлений ЦБ о необходимости девалютизации, наращивать валюту на банковских счетах кажется сомнительной идеей. Текущие средства не выводим, наблюдаем за развитием ситуации и присматриваемся к альтернативным валютам вроде юаня или швейцарского франка;
• "Надёжный" банковский вклад - не гарантия мгновенного доступа к собственным деньгам. Поэтому часть средств мы отныне храним в наличных: потерять % по вкладу менее обидно, чем потерять доступ к деньгам;
• В условиях резкого повышения ключевой ставки, накопительный счёт может быть более прибыльным, чем вклад. При этом условия снятия и пополнения на накопительном счету не идут ни в какое сравнение с жёсткими ограничениями вкладов. С другой стороны, эффект работает и в обратную сторону: зафиксировать на накопительном счету «интересный» процент не получится;
• Страхование вкладов, несмотря на название, распространяется на все средства физлица, а не только на вклад. Страхованию подлежат суммы до 1,4 млн ₽ (за некоторыми исключениями), поэтому при большЕм объёме накоплений есть смысл распределять их равномерно между супругами, родственниками и банками (средства в разных банках учитываются отдельно);
• Красивое мобильное приложение и прочие плюшки не играют роли при работе со вкладом, так как он не требует к себе особого внимания. Поэтому при выборе банка стоит ориентироваться на высокую позицию в рейтинге размера активов и на размер процентной ставки. Хотя и при таком подходе можно столкнуться с «подводными камнями»: например после изучения отзывов вкладчиков «Газпромбанка» мы решили, что не готовы преодолевать искусственно чинимые бюрократические препоны ради 1-2% дополнительной доходности;
• При расчёте доходности мы учитываем НДФЛ 13% (для вкладов от 1 млн ₽) и реальный уровень инфляции. После таких расчётов доходность по вкладу отрицательная, но позволяет честно сравнивать между собой различные финансовые инструменты;
• Использование подписок а-ля «Тинькофф Премиум», при определённых суммах накоплений, может быть выгодно: специальные условия увеличивают доходность и покрывают стоимость подписки.

На фондовый рынок я пришёл в июне 2020 года с помощью «Тинькофф Инвестиций». За пару дней прошёл курс «А как инвестировать» на ТЖ и отправился покупать свои первые бумаги.

Для начала открыл обычный (не ИИС) брокерский счёт и закупился облигациями. Логика была следующей: облигации — наименее рискованный инструмент, а я новичок, так что рисковать мне пока не положено. Спустя пару месяцев я осмелел и перешёл к рублёвым ETF. Не вдаваясь в детали я схватил первые попавшиеся под руку бумаги, эмитентом которых оказался печально известный FinEx.

Затем я прошёлся по фондам «Тинькофф» и прикупил бумаг «Вечного портфеля». Далее ничего интересного не происходило: я регулярно докупал бумаги и наблюдал за тем, как поступают купонные выплаты. Убедившись, что всё работает более-менее так, как было описано в курсе, я созрел на ИИС. Открыл счёт и закинул на него около 100 000 ₽ для тестирования механизма налоговых вычетов. Для оформления вычета типа «А» использовал гайд »ТЖ», так что при заполнении декларации проблем не возникло. Сейчас оформление стало ещё проще: нажимаете пару кнопок в приложении, получаете ответ от налоговой, затем ещё пара кнопок в приложении «Налоги ФЛ» и вуаля, заявление на вычет отправлено. Основные трудности были связаны со сроками проверки моих заявлений и с серией отказов, причина которых не была указана в ответах налоговой. В итоге, мои препирательства с налоговыми органами заняли около 11 (!) месяцев, но деньги я всё-таки получил.

В апреле 2021 я дорос до первой валютной акции. На тот момент я работал в EdTech, поэтому решил использовать своё «знание рынка» и приобрёл бумагу китайского гиганта «TAL Education Group». Что было дальше, можно увидеть на скриншоте.

После хорошего урока с зарубежными эмитентами я решил воспользоваться противоположным подходом и прикупить бумаги популярной у инвесторов российской компании — «Сбербанка». Параллельно я продолжал выискивать интересные рублёвые облигации: проверенный инструмент который не может подвести, думал я. Так я наткнулся на таблицу-парсер одного из авторов ТЖ — «Поиск ликвидных облигаций на Мосбирже». Вот оно, подумал я, филосовский камень в виде Google-таблицы, способный превращать мои скромные накопления в сотни тысяч рублей прибыли. Эксперименты с таблицей привели меня к следующему повороту на извилистом пути инвестора — облигациям «МаксимаТелеком».

В декабре 2021 я пришёл к выводу, что мои компетенции в управлении портфелем далеки от выдающихся, поэтому решил протестировать сервис «Сигнал» — автоследование за стратегией других инвесторов. Похвалив себя за выбор сбалансированной (как мне тогда казалось) стратегии, я закинул 25 000 ₽ (минимальная сумма) и расслабился в ожидании несметных прибылей, но реальность оказалась куда жёстче: автор стратегии спорадически проворачивал сомнительные сделки с бумагами «ВТБ», «Газпрома» или «VK», месяцами держал тишину в "Пульсе" и уверенно сливал деньги со счёта. Ни логики, ни смысла в его действиях не было: он натурально «покупал на хаях, продавал на лоях». Вишенкой на торте стали комисси за следование, которые «Тинькофф» аккуратно списывал с меня ежедневно.

После очередной странной закупки я отключил автоследование и зафиксировал убыток в 52% от изначальной суммы. Сомневаюсь, что автор решил повторить коварный план Элвиса Марламова и списываю происходящее на его некомпетентность (возможно, спустя годы я искусаю локти, жалея, что рано вышел). Естественно, всю ответственность за произошедшее беру на себя, ведь никто не уговаривал меня доверять свои деньги неизвестному «Пульсянину».

Спустя 4 месяца, в период рьяно укрепляющегося рубля, я впервые опробовал покупку валюты на бирже. В тот момент мне казалось, что это хорошая идея: благодаря подписке «Тинькофф Премиум» комиссия была минимальной, а заградительных тарифов по обслуживанию валютных счетов ещё не было. Ошибка была в том, что я невнимательно читал решения ЦБ и жил в мире, в котором я без проблем смогу снять сумму, не превышающую 10 000 долларов или евро. Завершив биржевые операции, я зашёл в приложение «Тинькофф», посмотрел в каком банкомате лежит необходимое количество валюты и отправился снимать её. Спустя несколько безуспешных попыток снять необходимую сумму, улыбка исчезла с моего лица. Я атаковал поддержку и получил ответ, в котором сообщалось, что для снятия мне доступна сумма «до 10 000 $ или €, при условии, что эта сумма находилась у меня на счетах до 9 марта 2022 года».

Какие выводы сделал:

• Фондовый рынок - это не просто, чтобы не говорил "Тинькофф" в своей рекламе. Без прописанной инвестиционной стратегии, без базового понимания экономики и корпоративных финансов, без системной работы над качеством своих знаний в области финансовых инструментов, стабильно показывать даже нейтральные (доходность от 0 до 4% годовых) результаты - очень и очень сложно. Для того, чтобы в этом убедиться, я выделил время и прошёлся по десяткам рандомных аккаунтов в "Пульсе";
• Мне следовало гораздо раньше и гораздо качественнее диверсифицировать портфель. Сейчас работаю над устранением огрехов;
• В период неопределённости, если я и покупаю акции, то только дивидендные и только РФ компаний (хотя у этой стратегии есть слабые стороны);
• Нет цели - нет стратегии по достижению этой цели. А если нет стратегии, то инвестиции превращаются в набор бессистемных торговых операций. Я не могу проанализировать свои действия и понять, верно или ошибочно я поступил, ведь я не могу соотнести полученный результат с конечной целью;
• После написания инвестиционной стратегии у меня появилась возможность понять пределы допустимой волатильности конкретной бумаги и на основании этих пределов задать значения стоп-лосс и тейк-профит;
• С недавних пор у меня в календаре проставлен отдельный временной слот на выходных, который я уделяю исключительно работе с портфелем;
• Для операций с акциями зарубежных компаний имеет смысл открыть счёт у иностранного брокера;
  
• ИИС — пусть и с особенностями, но рабочий инструмент повышения доходности с минимальными усилиями;
• Вычеты типа "А" помогают «амортизировать» неудачные эксперименты;
  
• Открыть отдельный счёт для экспериментов с «хайповыми» бумагами — хорошая идея;
• Автоследования — не моя история. Уверен, что есть хорошие стратегии, но соваться в неуправляемый процесс распоряжения моими деньгами больше не готов;
  
• Понятие "надёжности" на фондовом рынке - штука очень относительная. Почти в каждой статье про инвестиции, облигации и ETF упоминаются как альфа и омега "консервативного портфеля", при этом, некогда надёжная бумага "МаксимыТелеком", с отличным рейтингом и хорошими отзывами, обесценилась на 40% и сейчас считается чуть ли не мусорной, а фонды FinEx, позиционировавшиеся как "относительно стабильный инструмент с хорошей доходностью" в итоге либо заморожены, либо находится под угрозой принудительной ликвидации;
• Покупать валюту на бирже — выгодно;
• Аналитика от брокера — фуфел.

Скажу сразу — здесь у меня самый скудный опыт. Связано это с тем, что я до сих пор не понял по каким законам живёт крипта. Чем меньше я понимаю принцип работы того или иного финансового инструмента, тем выше уровень моей тревожности. Поводов для тревоги и так хватает, поэтому я не наращиваю долю криптовалют в портфеле, при этом экспериментирую с ними на 1-5% от общего объёма активов.

В мае 2021 я зарегистрировался на "Binance" и закинул 10 $, на которые купил горсть BNB. Затем установил кошелёк Wallet и, в качестве эксперимента, сделал пару переводов с биржи на кошелёк, чтобы разобраться как это работает.

В сентябре 2021 мы сыграли свадьбу, на которую друзья подарили 21 mBTC, лежащих на специально созданном для этого кошельке Electrum. Спустя ещё пару месяцев я активировал стейкинг на Binance (если очень упрощать, то стейкинг работает как банковский вклад: ты «фиксируешь« средства на счёте, а тебе за это выплачивают проценты) и начал получать свои «проценты» в монетах AMC.

В начале июня 2022, после появившихся новостей о ежемесячной комиссии для валютных счетов с суммой более 1 000 у. е., я собирался спешно провернуть операцию «с валютного счёта в Тинькофф приобрести стейблкоины, переведя необходимую сумму на другой валютный счёт в Тинькофф через Binance p2p». Так как переводы были бы внутрибанковскими, то и проблем, по идее, не было бы. Но в последний момент я решил подробнее изучить практику применения 115 ФЗ в Тинькофф и наткнулся на массу статей о бане как раз за p2p переводы. Это охладило мой пыл, после чего я завёл отдельный счёт в другом банке и уже с него приобрёл символическое количество BUSD.

Какие выводы сделал:

• Волатильность криптовалюты — сумасшедшая. Если курс фиатной валюты можно, хотя бы гипотетически, спрогнозировать по комплексу экономических и геополитических факторов (не знаю аналитиков с многократными и точными прогнозами, но допустим), то как прогнозировать крипту (и возможно ли это в принципе) мне не ясно до сих пор. При этом, планирую постепенно наращивать количество «проверенных» монет, но исключительно в исследовательских целях;
• Когда я только знакомился с рынком крипты для меня было совсем не очевидно, что криптовалюта не равно анонимность. Я был шокирован, когда в первый раз зашёл на кошелёк условной “М*д*з*” и увидел вообще все транзакции, которые когда либо приходили на этот кошелёк. С тех пор я зарёкся осуществлять какие-либо переводы/донаты с аффилированных со мной кошельков и уж тем более с аккаунтов централизованных криптобирж (даже через миксеры, ведь они могут добавить проблем);
• Крипторынок — дикий. Binance иногда выкидывает фортеля вроде проблемных операций с Dogecoin; инвесторов грубо кидают мутные конторы вроде AfriCrypt; «прорывные и инновационные» DeFi банки вроде «Celsius» банкротятся; «прогрессивные» алгоритмические стейблкоины вроде UST «схлопываются» за считанные сутки; «респектабельные» (в криптотусовке) фонды вроде «Three Arrows Capital» теряют активы в мгновение ока;
• Иметь минимальное количество криптовалюты и понимать как она работает — важно. В текущей ситуации крипта становится основным (если не единственным) инструментом трансграничных переводов. Поэтому даже закоренелому криптокритику важно уметь выполнять простейшие операции купли/продажи/перевода;
• Эксперименты с p2p провожу с помощью отдельно открытого под эти задачи банковского счёта, чтобы не попасть под блокировку по 115 ФЗ. Если верить знающим людям, то меньше всего вопросов возникает к пользователям "СберПервый". Варианты с дропами не рассматриваю, не тот объём;
  
• В портфеле держу исключительно стейбл-коины, эфир и BTC. Всё потому, что ума не приложу, что мне делать с альт-коинами.

Краудлэндинговые платформы являются площадками, на которых физические лица выдают кредиты юридическим лицам под высокий (выше банковского) процент. Некоторые платформы автоматизируют процесс «инвестирования», пытаясь маркетироваться как «безрисковые пассивные инвестиции», но начинал я с ручного отбора компаний на платформе «Karma».

Собственноручный «скоринг» я проводил в 3 этапа:

1. Изучал информацию о компании на самой платформе;
   
2. Искал информацию о юридическом лице и собственнике на сайтах вроде «Rusprofile»;
   
3. По необходимости выгружал детальный отчёт по юридическому лицу с помощью телеграм-бота egrul_bot.

Заявки на кредитование появлялись редко, а для того, чтобы успеть в них войти, необходимо было сидеть в официальном Телеграм-канале платформы и напряжённо ожидать постов о новых размещениях. За полгода я «прокредитовал» всего пару ООО сидящих на госконтрактах по озеленению Казани.

В январе 2022 «Karma» приняла решение обслуживать исключительно квалифицированных инвесторов, что вынудило меня вывести деньги и искать новую платформу. Потратив пару часов на изучение рынка, я остановился на платформе «JetLend». Ключевым фактором стало то, что сервис зарегистрирован в Сколково и включён ЦБ РФ в государственный реестр операторов инвестиционных платформ.

В сравнении с «Karma», заявок от юр. лиц было в десятки раз больше, поэтому в этот раз я решил довериться «Автоинвесту» и не проводить собственные расследования. Депозит распределился по сотням небольших компаний, позволяя хоть как-то диверсифицировать риски. Пожалуй, работа с «JetLend» — единственный удачный на сегодня опыт «пассивных» инвестиций. При этом, деньги с депозита я пока не выводил, что делает мой опыт неполным. Продолжаю наблюдение.

Какие выводы сделал:

• Краудлендинг — отличная иллюстрация классического правила «выше риск — выше доходность». Если на фондовом рынке существуют эмитенты, акционеры, маркет мейкеры, рейтинговые агентства, финансовые аналитики и прочие игроки, то в краудлэндинге есть только вы, кредитуемый вами бизнес и платформа-прослойка, в некоторых случаях имеющая скоринговый блэк-бокс, за работу которого платформа ответственности не несёт. Поэтому в случае чего, даже в ЦБ пожаловаться будет нельзя. Но этот риск компенсируется потенциальной доходностью в 20+ процентов годовых;
• «Парковать» деньги в краудлендинг-сервисах — сомнительная идея. Так как это кредит, заёмщикам выгодно погасить его как можно раньше, поэтому частой является ситуация, когда вы дали денег под 21% годовых, сроком на 6 месяцев, а вам вернули их уже через 3, заставляя думать, куда же реинвестировать вернувшиеся средства.

Недвижимость для собственных нужд

За 4 года совместной жизни мы с женой переезжали на съёмные квартиры 6 раз, сменив при этом три города (Москва, Стамбул, Петербург). Естественно, в какой-то момент мы поставили под сомнения идеалы шеринговой экономики и сели считать, во что нам обойдётся собственное жильё. Основная проблема с которой мы столкнулись заключалась в том, что мы до конца не понимали (и не понимаем до сих пор) в каком городе (и стране) мы будем жить на постоянной основе: решение зависело от предполагаемого места работы, возможности удалёнки и наших предпочтений. Поэтому мы посчитали несколько сценариев различной степени детализации. Наиболее подробным оказался сценарий расчёта покупки вторичного жилья в Петербурге (самый доступный вариант), но и идею квартиры в Москве мы не спешили отбрасывать. Первые подсчёты мы произвели в конце 2020 года и на тот момент картинка выглядела довольно реалистично, но уже в начале 2021 кривая стоимости м2 рванула в небеса.

Каждый следующий месяц идея ипотеки нравилась мне всё меньше: покупка жилья на перегретом рынке, без каких либо льгот (на вторичку льготная ставка не действует) и с туманными перспективами рынка труда выглядела очень тревожным сценарием.

В наблюдении за рынком мы провели год, а потом случились февральские события. Я не эксперт в недвижимости, но идея покупки жилья по текущим ценам кажется мне, мягко говоря, неоднозначной. По моему мнению, для существенной коррекции стоимости есть 2 ключевые предпосылки:

1) Ещё во второй половине 2021 конституционный суд РФ разрешил изымать у граждан единственное жильё за долги;

2) В первом квартале 2022 ЦБ зафиксировал максимальное историческое значение долговой нагрузки россиян.

При этом, стоимость аренды в Москве постепенно снижается, так что у нас есть время понаблюдать за рынком и посмотреть, что будет происходить дальше.

Инвестиции в жилую недвижимость

Инвестиционных квартир у нас нет. Это связано как с факторами из пункта выше (перегретый рынок, длительное падение спроса на аренду) так и с опытом помощи нашим родителям, у которых такие квартиры есть. Поиск жильцов, показ квартир, решение бытовых вопросов квартирантов, поддержание недвижимости и техники в достойном состоянии - всё это требует достаточно серьёзных временных ресурсов (особенно если вы живёте в городе А, а квартиру сдаёте в городе Б). При желании можно нанять доверительного управляющего, но экономически это решение обосновано при наличии хотя бы 3-5 объектов.

Но это не было бы проблемой, если бы доходность подобной стратегии окупалась сторицей. В нашей финансовой модели доходность получилась ниже целевой. Вводные, которые мы закладывали:

• Ежемесячный ипотечный взнос;
• Ежемесячные коммунальные платежи;
• Ежегодные 5-10% потерь по причине простоя квартиры;
• Ежегодные 10-15% на амортизацию (обслуживание кондиционера, поломка стиральной машины, барахлящий холодильник, переставшая работать розетка, и так далее);
  
• Ежегодная уплата налога на имущество;
• Ежегодна оплата страхования недвижимости (опционально, но я лично сталкивался с тем, как квартирант устроил пожар в квартире заснув с сигаретой в руках);
• 13% НДФЛ (помогает избежать шантажа со стороны жильцов при возникновении конфликтных ситуаций).

В посуточной аренде расходов ещё больше.

При этом всём, я лично знаю людей, которые выстраивают свои собственные рантье-империи: получают хорошую доходность и умело управляют объектами без каких-либо эксцессов. Эти люди и помогли нам протестировать следующий пункт.

Инвестиции в коммерческую недвижимость

В этот инструмент нас буквально «втащили» родственники жены в октябре 2020 года. Идея звучала так: в Петербурге строятся ЖК с неплохой локацией. В этом ЖК застройщик отдаёт первые этажи под коммерческие помещения. Чем ближе к дате сдачи, тем выше цены на помещение. При оплате наличными застройщик даёт хорошую скидку.

Так как полной суммы у родственников не было, они сформировали группу инвесторов, договорённость с которыми звучала примерно так: вы даёте нам деньги и больше ничего не делаете, а спустя примерно год, мы возвращаем исходную сумму + 30% годовых сверху.

Звучало это всё как сказка Кирилла Доронина, но так как у родственников был огромный (15 лет и десятки объектов за плечами) опыт проведения подобных операций, мы согласились. При этом, в "схему" мы зашли на дополнительных условиях: попросили делиться ключевыми этапами сделки, отправлять все документы и разжёвывать для нас некоторые моменты (например, какие факторы говорят в пользу того, что недвижимость в строящемся ЖК "А" будет дороже, чем недвижимость во внешне схожем ЖК "Б"). В первую очередь, мы хотели приобрести опыт для самостоятельного проведения подобных сделок, а уже во вторую - доходность.

В итоге, спусят ровно год помещение было продано и мы получили назад свои деньги +33% сверху, что сделало эту инвестицию самой выгодной за всё время наших экспериментов.

Строго говоря, опционы — это про доходы, а не про инвестиции. Но включить их в статью решил по причине того, что:

а) Вы можете управлять количеством опционов и их размером, выбирая работодателя и обсуждая с ним конкретные условия;

б) Вы можете «обкэшить» их, а можете продолжать держать в надежде на рост компании, что, по сути, является долгосрочной инвестицией.

Впервые с опционной программой я познакомился около 5 лет назад, когда получил предложение о работе в крупной международной компании. Уже работающий в компании знакомый рассказал, что «по-настоящему серьёзные люди» считают свою зарплату не по окладу, а по совокупности денег и активов, которая компания предоставляет им в качестве вознаграждения. Тогда же я впервые услышал абрревиатуру RSU (Restricted Stock Unit). На тот момент я не вник в детали и выбрал другой, гораздо более понятный для меня, оффер, в котором зарплатная схема строилась из оклада и квартальных премий.

Второе знакомство с опционами состоялось спустя три года, когда меня торжественно включили в немногочисленный (как мне говорили) список сотрудников, наделённых правом на получению «доли в компании« (ESO). В этот раз CEO пригласил меня на личную встречу и в деталях рассказал как работает опционная программа, как устроен вестинг, на какое количество бумаг я могу претендовать и что могу с ними делать. Несмотря на то, что IPO у компании на тот момент только планировалось, участники программы обладали редкой возможностью продать свою долю инвестиционному фонду, который стремился нарастить свою долю в компании. Эта возможность предоставлялась только в том случае, если по прошествии календарного года компания достигала таргетов по росту, так как в этом случае росла и потенциальная оценка компании.

Календарный год подходил к концу, таргеты были успешно закрыты, поэтому фонд объявил о возможности выкупа. К этому моменту у меня завестилось некоторое количество бумаг и я решил «обкэшить» их, чтобы лучше понимать процесс на будущее. В итоге, с момента подписания бумаг до момента зачисления денег на счёт прошло около полугода. Особых трудностей не возникло и для меня всё прошло почти не заметно, во многом благодаря упорной работе С&B менеджера на стороне компании. Деньги пришли на карту, после чего я подал декларацию и уплатил необходимые налоги.

Какие выводы сделал:

• Всегда внимательно изучать условия Shareholders Agreement, особенно часть про ликвидационные преференции. Если компания не публичная, то в случае её продажи может получиться так, что все деньги от продажи уйдут крупнейшему инвестору, а рядовым сотрудникам ничего не останется;
• Заранее уточнять все детали о возможностях реализации бумаг: кому, когда, по какой цене и при каких дополнительных условиях;
• Заранее изучать критерии причисления вас к Good и Bad Leaver. Например, что происходит с вашим правом на бумаги в случае отработки менее года, перехода к конкурентам, слива конфиденциальной информации и так далее;
• Заранее детально изучать график и условия вестинга на ближайшие 4 года: например в некоторых компаниях он линейный, по Х бумаг в квартал в течение Y лет с момента включения в опционную программу. А где-то предусмотрен «клифф»: крупную долю вы получаете при наступлении Х дней (обычно по прошествии 1 года работы) с момента трудоустройства, а далее ежеквартально получаете равномерно распределенные оставшиеся доли.

Специально вынес в отдельный пункт, так как до последнего времени у нас в семье наличных не было вовсе. По очевидным причинам я пересмотрел свой подход к хранению денег под «матрасом» в марте 2022 (уже после массовых налётов граждан на банкоматы). Да, она ничего не «генерирует». Да, она сгорает со скоростью инфляции. Но она доступна в любой момент времени, независимо от разворачивающихся вокруг геополитических событий.

Сейчас структура наличности в семье выглядит следующим образом:

• Валюта для трат в заграничных путешествиях;
• Валюта на «чёрный день», для совсем неприятных сценариев в духе пост-апокалиптических книжек, когда «деревянные» полностью обесценятся, а преодолеть границу получится только с помощью долларов;
  
• Рубли для экстренных оперативных трат.

Мы храним наличку вне дома, в безопасном месте, к которому у нас есть беспрепятственный круглосуточный доступ.

За прошедшие годы я протестировал 4 продукта с позиционированием а-ля «пассивные инвестиции». К этому классу отнёс сервисы, чья ключевая идея звучит так: от тебя требуется регулярно пополнять счёт, а всё остальные мы сделаем сами.

Часть этих продуктов уже освещена в статье, здесь лишь кратко резюмирую:

• Инвесткопилка от «Тинькофф» — максимально простой вариант входа на фондовый рынок: пополнение — автоматическое, управление — доверительное. Инвестируют исключительно в фонд «Тинькофф Вечный портфель» (есть рублёвая и валютные версии фонда). Пару месяцев побаловался, после чего вывел деньги на ИИС и прикупил тот самый «Вечный портфель». Разницы в поведении актива нет, а право на налоговый вычет появилось;
• Автоинвест в «JetLend» — подробно описывал выше. В целом положительный опыт, продолжаю наблюдение;
• «Сигнал» в «Тинькофф Инвестициях» - для тех, кто не так прост, чтобы купиться на обещания капперов и рефоводов в Telegram, но также охоч до лёгких и быстрых денег. Если серьёзно, то найти хорошую стратегию наверняка реально, но кажется, что на её подбор времени уйдёт как на вдумчивый подбор активов в собственный портфель. «Тинькофф» утверждает, что все авторы стратегий проходят «строгий отбор и имеют солидную репутацию», но за 1,5 минуты изучения доступных стратегий я нашёл автора с портфелем до 100К ₽ и 12 подписчиками. Назвать это «солидной репутацией» язык не поворачивается. В общем, на ваш страх и риск (как обычно), но без возможности экстренно повлиять на ситуацию;
• Grows. ai — сервис, который рисует невероятной красоты графики роста, даже если вы по уши в минусах. Не даёт возможности влиять на то, во что, когда и сколько инвестировать. По факту является интерфейсной надстройкой над «БКС Инвестициями» с сильно порезанным функционалом. Из особо неприятных моментов — очень грубые манипуляции в маркетинге.

В совсем мутные истории, вроде каперства или понци-подобных схем, я никогда не вкладывал. При этом я неплохо знаком с ключевыми принципами работы «проектов» в духе «Финико» и «Лайф из гуд»: близкий родственник регулярно экспериментировал с подобными продуктами и периодически предлагал мне поучаствовать в «прорывных инвестиционных идеях».

Я искренне выделял время на изучение пространных статей и видеороликов, в которых на белой доске рисовали непонятно откуда взявшиеся прибыли, но никогда не получал внятного ответа на вопрос «на чём они зарабатывают». Заработок по схеме «рано зашёл, подстриг лохов, во время ушёл» я не рассматривал по идеологическим и этическим соображениям.

У жены было острое желание запустить офлайн-бизнес, а в семье образовалось некоторое количество денег, которое мы планировали потратить на первый ипотечный взнос. Ещё раз взвесив все «за» и «против» (детали описывал здесь) мы приняли решение повременить с ипотекой и вложить средства в своё дело.

23 февраля мы подписали первый в нашей жизни договор аренды коммерческого помещения, а уже 24-го февраля случилась СВО. Мы опешили, но планы не изменили. Так как арендовали мы голые стены, вопрос удорожания строительных материалов коснулся нас довольно ощутимо: первоначальный «эконом-дизайн» трансформировался в «ультра-мега-эконом» (ну или «лофт», кому как по душе). Несмотря на ежедневно (без преувеличения) растущие цены и ряд организационных сложностей (повреждённое при транспортировке оборудование, проблемы с коммуникациями в помещении, необходимость дополнительных согласований) 23 марта мы открыли двери нашего салона этичного груминга «Хвост».

Пока сложно сказать насколько подобное вложение оправданно: на сегодняшний день салон работает 4 месяца и мы постепенно движемся к точке безубыточности. Cashburn снижается месяц к месяцу; выручка растёт; капитальных расходов становится всё меньше; постепенно появляются постоянные клиенты, в привлечение которых не надо вкладывать существенных денег. Объективно сказать насколько выгодной оказалась инвестиция в собственный бизнес смогу не ранее, чем через год. Если тема будет интересна — дайте знать в комментариях, совместно с супругой напишем подробную статью и приложим финансовую отчётность. А пока я не могу побаловать вас графиками и числами, приложу фотографии наших клиентов.

По роду деятельности у меня обширный опыт работы с PnL и Юнит-экономикой IT-бизнесов, поэтому с появлением достаточного количества свободных средств появилось желание попробовать себя в венчурных инвестициях.

К вопросу я подошёл не очень серьёзно, так что мой опыт уместился в три пункта:

1. Попытался вступить в «солидный» клуб венчурных инвесторов. Был период, когда на vc регулярно мелькали новости в духе «стартап Х привлёк Y млн ₽ от Angelsdeck». Мне стало интересно, что это за фонд, кто за ним стоит и почему он проявляет столь неуёмную инвестиционную активность. Изучив их сайт меня заинтересовала возможность поучаствовать и я подал заявку на вступление. На сегодняшний день прошло уже более полугода с момента подачи заявки, а заветное письмо с приглашением мне на почту так не пришло. Если среди читателей есть участники клуба, буду рад, если вы напишите мне в личку и расскажете, каким конкретно условиям необходимо соответствовать для вступления в сообщество;
2. Попытался вступить в «модное и молодёжное» сообщество. Фильм Дудя о долине я посмотрел поздно, аж в 2022. При этом, про Дороничева и Давыдова знал сильно раньше. После просмотра я подробнее изучил биографии главных героев и так наткнулся на их совместный проект — сообщество «Mesto». Поразмышляв пару дней, я подал заявку на вступление. Во-первых, это будет полезно для нетворкинга, думал я. Во-вторых, в процессе знакомства с участниками я мог найти интересные возможности для микро-инвестиций и посмотреть, что из этого выйдет. Мне было интересно понять, по какому сценарию будет происходить взаимодействие пусть и мелкого, но инвестора, с фаундером и какой уровень влияния на принимаемые решения у меня будет. К сожалению, с первого раза ничего не вышло и мне отказали. Если кто-то из читателей имеет какое-либо отношение к «Месту» — дайте знать в комментариях, я попробую запросить через вас обратную связь;
   
3. Совершил «прыжок веры». Так как в «солидные» инвест-клубы попасть не удалось, мне не осталось ничего другого кроме как самостоятельно найти объект для венчурных инвестиций. Им стал несовершеннолетний брат моей жены, который написал мне в середина марта и изложил дерзкую дизрапт-концепцию: покупать б/у айфоны на «Авито« дёшево, а продавать (на том же »Авито») дорого. У меня не было иллюзий относительно сверх-прибыльности такой бизнес-модели, но так как а) это был какой-никакой венчур и б) мне показалось важным поучаствовать в формировании у подростка чувства ответственности за чужие деньги, я принял предложение. Условия были просты: возврат всей суммы + прибыль пополам. Спустя пару месяцев могу с уверенностью сказать, что венчурный опыт у меня всё-таки состоялся: ажиотажный спрос на б/у технику спал так же внезапно, как и начался, поэтому 14-летний предприниматель остался с четырьмя iPhone и одним MacBook на руках, без возможности продать их хотя бы за 80% от стоимости покупки. Справедливости ради замечу, что половину суммы он вернул, но вот по срокам возврата второй половины новостей пока нет.

На протяжении трёх лет, помимо задач управления семейным капиталом, мы решали задачи собственного профессионального развития и улучшения состояния здоровья.

За это время мы прошли несколько полугодовых курсов в онлайн-школах, перебрали не один способ изучения английского языка, избавились от скепсиса в отношении видеоконсультаций с психологом, экспериментировали с количеством и качеством физической нагрузки, и так далее.

Посчитал важным упомянуть, что инвестиции в собственное развитие дали наибольший результат относительно всех прочих, ведь с помощью них удалось затащить более сложные проекты, что привело к карьерному и росту и как следствие - более высокому заработку, который и явился основной капитала, с которым мы проводим наши эксперименты.

В статье писал всё как на духу, поэтому буду благодарен за вашу честную обратную связь в комментариях: она поможет мне усовершенствовать стратегию управления личными финансами.

Проголосовать за тему будущих статей, подискутировать или почитать больше об экспериментах с инвестициями можно в моём Telegram-канале — https://t. me/raschet7.

#инвестиции #личныефинансы #личныйопыт #деньги