Во время интервью в Калифорнийском Институте Технологий, Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, заявил, что по его мнению слишком много людей погрязли в неразумной активности в области инвестиций. Истории о богатстве притянули огромное количество людей. Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.
В качестве примера Чарли привёл корпорацию Apple и её рост в последние годы, указывая на чрезмерно высокую цену. При этом такая проблема наблюдается по всему рынку. "Никто не знает когда пузырь взорвётся. Но не нужно думать, что Nasdaq будет продолжать расти также быстро, только потому что это Nasdaq." По его мнению, велика вероятность, что в течении следующих десяти лет доходы рынка будут значительно ниже, чем в последние десять лет. В цену уже заложены годы будущего роста.
При этом он заметил, что инвесторы неустанно вкладываются в «новую» экономику, самые передовые технологии, забывая, что есть и другие компании. Один из самых успешных бизнесов Berkshire Hathaway это Burlington Northern Railroad, пожалуй, самый консервативный бизнес из возможных. Его успех лежит в том, что его бизнес лежит вне влияния последних технологических трендов и лишь использует их плоды для улучшения своей работы. Многие из таких классических бизнесов оказались незаслуженно забыты.
Чарли Мангер также предостерегает инвесторов о слишком агрессивной политике поддержки рынка методом монетарного смягчения и фискального дефицита. "Мы в неизведанных водах. Никто ещё не остался безнаказанным, когда печатал такое количество денег в течении длительного периода". Мангер обеспокоен, что такая политика, вероятно, приведёт к сильной инфляции уже в недалёком будущем. "Я помню, когда я ещё был маленьким мальчиком, я мог заказать ужин с пятью блюдами в Омахе за 60 центов. Мир сильно поменялся".
Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания, контролируемая миллиардером Уореном Баффетом. Капитализация компании свыше 400 млрд.$
Всегда рад Вам на моём авторском Телеграмм-канале «Биржевой Архитектор». Заходите, будет интересно!
Всё верно, но смешно что печатание денег не связывается с избытком ликвидности на рынке и неизбежным притоком этих же денег в ценные бумаги для опережения скорости инфляции и умножения капитала. В пятницу статья вышла в Испанской La Vanguardia, о том что накопления на депозитных счетах бьют все рекорды. В Испании накопления перевалили уже за €1.1 трлн, что просто беспрецедентно. При этом ФРС и ЕЦБ успели за 2020 напечатать $6 трлн, если я не ошибаюсь. При том что всего в мире эмитированной денежной массы $37 трлн. И никто ни слова не говорит о гиперинфляции, такое ощущение что все правила экономики перестали существовать.
Посмотрите на мировые индексы, крипту, золото. Всё на максимумах. Это частично адсорбирует ликвидность.
Инфляция будет это факт. В России депозиты сокращаются, 5% для нас, россиян, привыкших к двузначной доходности кажутся несерьёзно малым. А здесь рынки бешено растут и люди снимают деньги с депозитов и несут на рынок. Без опыта, без знаний, зачастую БЕЗ желания в этом разбираться. Многие из тех кто сделали это летом, уже заработали десятки процентов прибыли.
Многие решили, что это будет продолжаться вечно, взяли кредиты, влезли в долги и ЕЩЁ отнесли деньги на рынки. Однако, рынок ВСЕГДА рисует синусоиду. Сейчас верх или около того, но будет и низ. Причём рынок снижается ВСЕГДА быстрее чем растёт. Потом начнется вселенский вой, "рынок гавно", "это всё обман, лотерея", "лохотрон" и т.д.
Однако, инвестирование - это РАБОТА. Ежедневная, зачастую монотонная - РАБОТА. Если Вы не готовы работать, не стоит лезть в инвестиции - Вы ГАРАНТИРОВАННО потеряете деньги, это только вопрос времени (на горизонте 1-2 года - точно).
"Однако, инвестирование - это РАБОТА. Ежедневная, зачастую монотонная - РАБОТА. Если Вы не готовы работать, не стоит лезть в инвестиции - Вы ГАРАНТИРОВАННО потеряете деньги, это только вопрос времени (на горизонте 1-2 года - точно)."
Подскажите, пожалуйста, что я делаю не так? Прошел обучение у Сергея Спирина, составил себе свой портфель из ETF и БиПИФ под свои цели, периодически провожу ребалансировку (восстанавливаю изначальные соотношения фондов). Занимаюсь этим минут 30-40 в год (!!!). Ежедневно, монотонно совершенно не работаю в этой сфере, за ситуацией на рынке стараюсь вообще не следить и не смотреть, что там с портфелем происходит. Ну вот вообще не анализирую никакие составляющие акций, облигаций, не читаю никакие телеграм-каналы и т.д. Почему у меня обещанной Вами "ГАРАНТИРОВАННОЙ" потери денег так и нет? Инвестирую более пяти лет, всё в плюсе.
Что не так?
Вы всё делаете правильно. Если вас устраивает соотношение трудозатраты-доходность.
Возможно я неправильно выразился. Действительно, вкладываясь в известные, большие БПИФЫ вы не потеряете все деньги. Скорее недоберёте доходность, но и это не страшно. Но ведь любой фонд это просто набор активов в разных(известных) долях, соответственно если это индексный фонд, он точно повторит динамику индекса, а отдельные бумаги могут этого не сделать. И быть лучше-хуже индекса. Вот на этой дельте и стараются заработать те, кто составляет собственный портфель.
"Скорее недоберёте доходность, но и это не страшно" - по сравнению с чем?
Сбалансированный портфель нужен для того, чтобы реализовать поставленные цели в поставленные сроки.
Поэтому всё-равно я Вас не понимаю - почему инвестирование должно быть монотонной работой (как было описано выше)?
Если эта деятельность интересна - тогда да, занимайтесь.
Но в современном мире есть более простой способ получить доходность на уровне рынка (и даже выше) на долгосрочной перспективе с минимумом трудозатрат - её советует даже Уоррен Баффет.
—
Напоминаю что мой комментарий относится к высказанной автором фразе "Если Вы не готовы работать, не стоит лезть в инвестиции - Вы ГАРАНТИРОВАННО потеряете деньги" и я противопоставляю ей стратегию пассивного индексного инвестирования.
"Скорее недоберёте доходность, но и это не страшно" - по сравнению с чем? С активным инвестированием и самостоятельным выбором инструментов, не повторяющих индекс. Не просите, доказывать. Если не верите - каждый останется при своём мнении.
Поэтому всё-равно я Вас не понимаю - почему инвестирование должно быть монотонной работой (как было описано выше)? Потому что ничего в этом мире не достаётся просто так. Тогда не нужны акции и облигации, они вообще не должны быть доступны обычному инвестору. Он должен покупать только фонд и всё, и наслаждаться жизнью. Этот подход мне напомнил старую рекламу МММ "Мы сидим, а денежки идут".
"её советует даже Уоррен Баффет" У Баффета в портфеле 48 компаний и ни одного фонда. Он советует то, что не делает сам ?
"У Баффета в портфеле 48 компаний и ни одного фонда. Он советует то, что не делает сам ?"
Да.
В статьях ниже есть ссылки на оригинал:
https://assetallocation.ru/buffett-about-index-funds/
Цитата оттуда:
"«Последовательно покупайте недорогой индексный фонд S&P 500», – сказал недавно Уоррен Баффет в интервью CNBC. «Я думаю, что это то, что является наилучшим выбором практически всегда»."
https://assetallocation.ru/buffett-on-index-fund-investing/
Цитата и отсюда: "Инвестор-миллиардер в понедельник сказал CNBC, что главные сборщики акций Berkshire Hathaway, Тед Уэшлер и Тодд Комбс, не смогли победить S&P 500. «В целом, они немного отстают от S&P, каждый с примерно одинаковым отрывом», — сказал Баффет в интервью Бекки Квик в телепрограмме Squawk Box из Омахи, штат Небраска."
https://assetallocation.ru/the-bet/
Цитата и про пари:
"Теперь о моем пари и его истории. В годовом отчете Berkshire за 2005 год я утверждал, что активное управление инвестициями, осуществляемое профессионалами – в совокупности – с годами уступит доходности любителей, которые просто ничего не делали."
Последнюю статью (про пари) настоятельно рекомендую прочитать и обдумать то, что там написано и снова подумать про "Этот подход мне напомнил старую рекламу МММ "Мы сидим, а денежки идут"."
Очень хорошая статья.
Но для личной стратегии управления собственными инвестициями играет серьёзную роль прогнозирование. Так вот, мой личный(для своих активов) прогноз заключается в том, что в течение ближайших лет(5-7) индексы(про акции речь) перестанут показывать доходности по 30-40% и будут стагнировать в боковике, соответственно вложения в них не принесут прибыли(или небольшую до 10%). А отдельные истории продолжат показывать двухзначную доходность. Это только моё мнение, у вас может быть другое.
Я уже не говорю про юридические и некоторые организационные моменты. Как, например ликвидация трёх ETF Finex в феврале https://journal.tinkoff.ru/news/etf-shutdown/
В целом, если вы занятой человек и у вас нет времени, то ETFы, безусловно для вас.
"В целом, если вы занятой человек и у вас нет времени, то ETFы, безусловно для вас."
А я продолжу соглашаться с Баффетом - предугадыванием (т.е. активным инвестированием) заниматься менее выгодно (и это если повезет, активные управляющие чаще всего сливают деньги и не повторяют своих результатов - "в совокупности") чем инвестировать в индексные фонды.
Самое сложное - заставить себя не вестись на фондовую шумиху (со всякими там взлётами акций Теслы или весенними обвалами рынка) и импульсивно не продавать бумаги индексных фондов.
🤝