Изучили стратегии крупных российских инвест.компаний и делимся прогнозами по курсу рубля на 2024 год
Когда говорят о прогнозах на год – многие мои друзья вспоминают эту картинку из далекого 2007 года. Трава была зеленее, небо чище, и ничего не предвещало крах 2008.
Но учитывая, сколько факторов и неопределенностей влияет на такие философские вещи, как курс рубля – стоит понять, что прогноз – дело сложное. Но аналитики стараются для нас.
Всем привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь.
А теперь давайте посмотрим, какие ожидания у Сбера, ВТБ, Тинькофф, БКС, и Атон!
-------------------------------------------
Спонсор статьи - ⭐ Криптообменник 369change
--------------------------------------------
Тинькофф
В первой половине 2024 мы ждем, что рубль будет в диапазоне 85-95. Эти уровни и стабильность курса выгодны Минфину для исполнения бюджета. А Банку России – для удержания инфляции около целевых значений. К концу годы ожидаем, что рубль продолжит планомерно ослабевать до уровней, близких к 100 рублям за доллар. Мы не ждем, что рубль может уйти выше 100 рублей, поскольку дополнительное ослабление рубля будет ускорять инфляцию через рост импорта
Сбер
Покупки валюты ЦБ в следующем году могут быть незначительными, и в 1К24 рубль может подорожать до 85 за доллар. Однако возможная отмена обязательной продажи валютной выручки или более низкая цена на нефть вернут его к уровню 90.
ВТБ
Ждем курс в диапазоне 87-90 рублей за доллар в среднем за 2024 год.
Динамика курса рубля в 2024г. будет определяться размером валютных операций, связанных с использованием средств ФНБ. ЦБРФ объявил о возобновлении регулярных валютных операций в рамках бюджетного правила, но вместе с ними будет как совершать отложенные с 2023г. Покупки в размере 1,6 трлн руб., так и продавать валюту в объеме расходования средств ФНБ в целях финансирования дефицита бюджета за 2023г.
БКС
Рубль продолжит плавно укрепляться с улучшением торгового баланса и поддержкой курса. По итогам 2023 г. ожидаем курс на уровне RUB 90.9/$, но в 2024 г. рубль продолжит укрепляться. Главный фактор — падение импорта из-за слабого рубля осенью и замедления внутреннего спроса под влиянием более жесткой денежно-кредитной политики.
Средний курс рубля в 2024 г. составит RUB 86.6/$, что несколько хуже уровня 2023 г., но волатильность значительно снизится. Дополнительную поддержку окажет обязательная продажа валютной выручки: соответствующий указ действует до апреля 2024 г
АТОН
Девальвация валюты неизбежно приведет к сокращению импорта, поэтому есть все предпосылки для стабилизации рынка и формирования равновесного курса в диапазоне 90-95 рублей за доллар США.
Выводы
Если сложить все , то визуально карта прогнозов выглядит так: все закладывают 85-90 с небольшим отклонением. Тинькофф выразил мнение четче: в первой половине года - консенсус 85-95, а далее возможен поход к 100.
Важно, что никто из аналитиков не закладывает курс выше 100. Для нас (котов) это выглядит странным. Ориентироваться только на математику (сальдо платежного баланса и интересы Минфина и ЦБ) и совсем не закладывать форс-мажор, риск блокировки активов, новые ссанкции (две "с" - не опечатка).
В рамках своей стратегии, Кот.Финанс сейчас наслаждается высокими рублевыми ставками на рынке облигаций, и мы планируем перекладываться в валютные инструменты к марту-апрелю. Курс выше 100 нам кажется очень вероятным.
А что думаете про курс вы?
---
До встречи в канале Кот.Финанс.
Не хватает прогнозов этих же аналитиков от декабря 2022 года на 2023 год для сравнения
БКС
Базовый сценарий предполагает, что пара USD/RUB в конце 2023 г. будет находиться в районе 71–72 руб. Однако в моменте нельзя исключать и движений выше 75 руб., особенно в случае серьезного провала российского экспорта без соответствующей компенсации со стороны роста нефтяных ценТинькоф
Главные риски для отечественной валюты — рост дефицита госбюджета и падение нефтяных котировок. Однако даже с учетом этих рисков мы не ждем существенного ослабления рубля в 2023 году. По нашим оценкам, она будет умеренной и постепенной — до уровня около 67—70 рублей за доллар в первом полугодии 2023-го и 70—73 рублей за доллар во втором.ВТБ
В 2023 году в России продолжится девалютизация, предупреждают аналитики ВТБ «Мои Инвестиции» — они ожидают, что курс доллара во второй половине следующего года будет в диапазоне 65–70 рублей за доллар.Когда комментарий лучше поста.
все дружно ошиблись процентов на 30. Т.е. при нынешнем консенсусе в 90, в реальности стоит ожидать около 120. Так и запишем
В таких статьях люблю это видео вставлять
https://youtu.be/wqCWUAa-zeY?si=A-Pio92mlthHJKjR
Спасибо, если не возражаете, копипастну в канал. Еще раз подтверждает, что прогноз следует за ценой
Сегодня, определено не зря сходил на вс ☺️
Вообще тема курса доллара, неблагодарное дело в наше время. Но БКС спасибо, зато с ними хоть клиенты реально зарабатывают, почитайте профит
Еще если посмотреть в ретроспективе более глубого, то можно дайти аж до прогнозов того самого года, когда рубль с 30 улетел до 60 )
До марта "укрепится", потом отпустит в свободное плавание.
10 лет стабильной деградации.
Нет никаких предпосылок к улучшению экономики.
СССР тоже был под санкциями, тем не менее смог создать свои научные и инженерные школы, построив на их основе новые высокотехнологичные отрасли: ракетно-космическую, атомную, судостроительную. Сейчас преодолевать санкции легче, т.к. научно-техническая база есть, нужно ее только развивать и правильно использовать. Экономика сейчас рыночная, так что перекосы какие были в экономике у СССР должны эффективней устранятся. Ну и политсистема России куда устойчивей к преодолению катаклизмом, чем популистские западные демократии.
Ну так покупайте доллары до марта, а потом продадите «выгодно» - иначе это бла бла.
все будет хорошо
Комментарий недоступен
Нужен бонусный анализ от Юлии Целяевой и Одувана, доверяю только им
Она?
а как же астрологи? Куда без Паши?
просто оставлю этот ролик здесь
* как укреплялся рубль
https://t.me/mkot_finance/717
Вчера курс рубля укрепился со 101,5 до 100,40. Укреплению рубля посвящается видео-репортаж 🧐
Кот.Финанс 🐾
90-100 январь 80-95 февраль март, 100-120 апрель июль, 120-130 пробьем в августе-сентябре
Скриню 😁
Комментарий недоступен
После каждых голосований. Не забываем про референдум
Посмотрела графики и обычно курс улетает вверх и бакс дорожает. Вот даты что смотрела когда были президентские выборы в России:
1996 год: 16 июня
2000 год: 26 марта
2004 год: 14 марта
2008 год: 2 марта
2012 год: 4 марта
2018 год: 18 марта
А можно уточнить, это те самые аналитики которые последние полтора года уверенно обещали курс в полтора раза ниже чем он выходил на самом деле?
И которые летом 2023 строчили страницы текста про коридор в 75-80?
Вроде курс 60-70 пророчили чиновники. Они же часто предвещают конец доллару
пессимисты какие-то в самом деле😁😁😁
Да, те самые.
Комментарий недоступен
Выше ста думаю, сходит определенно
Банки закупили трехзначные табло еще в 2014
Напоминает классический анекдот
Здание на Уолл Стрит, конец рабочего дня, в лифте едет трейдер: на лице небритость недельная, на голове – просто дурдом (всё, как обычно, после рабочей недели). Лифт останавливается на очередном этаже, и в него заходит аналитик.
Трейдер поднимает на него измученный взгляд и говорит:
– Ну хоть теперь ты мне скажешь КУДА? Вверх или вниз?
Классика
Глобально, дальнейшая девольвация неизбежна ибо инфляция.
Есть другая , более серьезная проблема, рубль идет в направление потери статуса конвертируемой валюты.
Если в 22 не перестала конвертиться, то сейчас то уже какие предпосылки к этому?
Cейчас напишу потенциальные факторы, которые толкнут бакс вверх, но калолитики госбанков про них не напишут.
1) Новая волна мобилизации до 300-400 тыс человек и неизвестное число вновь уехавших заграницу
2) Нынешние мобики решат что формат до "победы" или до смерти им не нравится и повторят "марш справедливости"
3) Западные страны явно осознали, что тактика навалить побольше санкций и потом не контролировать не работает. Поэтому уже начинают усилить контроль и, например, щемить греческий танкерный флот.
4) В целом риск замедления Китайской и мировой экономики и проседания цены на нефть, что подкосит приток валюты в РФ.
Весь 2023 говорили про вторую волну. Хотя это предвыборный год
Про 2024 ничего никто не говорит. Тему сво все аналитики обходят
1) у брата друга жены дядя в генштабе и он по секрету сказал
2) мобики устроят марш если с палками и камнями воевать будут, а пока все для фронта все для победы
3)на западе начинают «контролить» когда им выгодно, в место аренды греческие танкеры покупаются
4) «в целом риск»
В целом более высокие и реальные риски, что в следующем году, в мире может перейти в горячую фазу ещё пару конфликтов
4 пункт наиболее реалистичный. Плюс могут появиться новые игроки на рынке. Венесуэла начнёт продавать или Ангола увеличит поставки.
По поводу предсказанного аналитиками индекса РТС в 2742 в 2008 году — надо было дать и реальное значение, для тех, кто никогда этим индексом не интересовался.
Привык, что уже все инвесторами стали за последние два года. Даже на продуктовом рынке обсуждают mosprime и ключевую 😁
Комментарий недоступен
А СВ?
Окей
Будет ракета
в какую сторону пушка?
Гадание на кофейной гуще. Вроде как весной перестанет действовать правило о продаже валютной выручки, плюс нефть может подешеветь, у ОПЕК дела неладно идут, может деревянный и просесть тогда.
Аналитики знают об этом?
Мы точно выживем, если не умрем.
Но это не точно
Эти люди вообще видели план бюджета и цифры в нем?) Если рубль удастся удержать в коридоре 100-110 при текущих ценах на нефть, то это будет успех.
Сколько дефицит?
А вот кто нить из уважаемых инвест. аналитиков в своих прогнозных сценариях закладывал ли такую довольно очевидную вещь как окончание СВО или наоборот её усиление - и как это повлияет на рубль? 🤔
Прогноз следует за ценой. Обычно всегда есть оговорка «про прочих равных»
Полагаю, что в части сво закладывались без изменений
Эти темы скорее всего никто не затрагивает, так как есть целых три статьи УК РФ: 207.3 (распространение ложной информации о ВС РФ), 280.3 (дискредитация ВС РФ) и 284.2 (призывы к санкциям против РФ), а также статья 20.3.3 КоАП РФ.
Напишешь об окончании войны и том как это положительно повлияет на экономику и могут в этом увидеть дискредитацию, которой не было. Тоже самое если напишешь об обратном.
Как я понимаю: инфляция в рф всегда выше чем в США. Предположим сейчас афон стоит 1 рубль и 1 доллар. Через год айфон стоит 1.2 рубля или 1.1 доллар. Поэтому в долгосроке рубль не может не падать из за разницы инфляции. На чем основаны прогнозы где рубль растет или остается на месте?
Комментарий недоступен
Скорее от того, что переослаб ранее
при этом в кармане 100р но оне никому не нужны или покупай отечественный афон
Начало 2023: доллар - 68
Конец 2023: доллар - 90
Прогноз на 2024: доллар - 85-90
68-85= -17. Рост! Отрицательный
Никогда такого не было, и вот опять
Похоже аналитика банков под цензурой
Не под цензурой, а под инерцией. Они следуют за тенденцией и не в состоянии предсказать, когда она изменится.
Почему?
Позитивная аналитика
Прогноз от ChatGPT
Так он самое интересное пропустил:2022-2023
Первоначальный запрос был таким, но ChatGPT ломался и не хотел отвечать.
Да начнется срач! мне кажется самая неоднозначная тема из всех.
да а что такого?
Прочитал заголовок, поржал.
Рубль точно вырастет, если не упадёт.
😂
Снег точно выпадет, если не растает.
Автомобиль точно доедет, если не сломается.
Лампочка точно будет светить, если не перегорит.
😂
Про снег в точку. По этому принципу в Питере его и убирают
В конце 24го курс будет 190. Это в лучшем случае.
Аргументы?
Ты с Украины?
После "выборов" вероятнее от 110 и выше
2K24 же
Что?
Перед выборами вырастет немножко, создадут какую ни будь хорошую новость для укрепления. Потом только на дно, с какими то попытками остановить падение. Сколько я думаю будет стоить, это зависит от успехов в СВО, новых санкции, мобилизации. Думаю если поставка ф-16 изменит ситуацию в Крыму, то курс будет 130.
Комментарий удален модератором
годная статья
Рад, что свой первый комментарий оставили у меня
Найдите их предыдущие прогнозы. Это все гадание
Из комментария с vc:
Не хватает прогнозов этих же аналитиков от декабря 2022 года на 2023 год для сравнения
БКС
Базовый сценарий предполагает, что пара USD/RUB в конце 2023 г. будет находиться в районе 71–72 руб. Однако в моменте нельзя исключать и движений выше 75 руб., особенно в случае серьезного провала российского экспорта без соответствующей компенсации со стороны роста нефтяных ценТинькоф
Главные риски для отечественной валюты — рост дефицита госбюджета и падение нефтяных котировок. Однако даже с учетом этих рисков мы не ждем существенного ослабления рубля в 2023 году. По нашим оценкам, она будет умеренной и постепенной — до уровня около 67—70 рублей за доллар в первом полугодии 2023-го и 70—73 рублей за доллар во втором.ВТБ
В 2023 году в России продолжится девалютизация, предупреждают аналитики ВТБ «Мои Инвестиции» — они ожидают, что курс доллара во второй половине следующего года будет в диапазоне 65–70 рублей за доллар.До марта 100, потом отрицательно укрепится до 110-120, а к концу года вообще никому не известно. Мы же в кризисе? В этом состоянии прогнозы на такой долгий срок не имеют смысла
До марта точно сотки не будет. Выборы же
Тех.анализ наложенный на состояние экономики.
График есть? Или на уровне устойчивых ощущений?
Чтобы закрыть дефицит бюджета, нужно девальвировать рубль до 110-130 за бакс.
Есть же накопления фнб
Банки так уверены что курс будет держаться за счёт продажи валютной выручки, правда есть нюанс..
Будет колбасить в районе 95, если весёлый и целеустремлённый дедушка ничего не учудит.
Альфа пророчит 100-110, уже ближе к правде
При пробитии 100 ₽ за $, следующая цена 135.
Тех анализ?
...или не изменится
120-150 руб.
Пруфы?
есть мнение, что не важно сколько будет стоить доллар, гораздо важнее, что будет после развала евросоюза и с кем будут штаты играть в кошки мышки.
Комментарий недоступен
Бля, зашел посмеяться над неудачными прогнозами, просто поднять себе настроение, а тут это..... Ну значит vc достаточно заметен стал, что и сюда разных Петров нагоняют идиотизм навевать, такой махровый.