Свежие облигации: ЭР-Телеком на размещении
Недавно писал про облигации Селектел, но в итоге размещение было отменено. Видимо, решили подождать снижения ключевой ставки. Сейчас на размещении появились и другие варианты. Я обратил внимание на ЭР-Телеком Холдинг. Срок всего на 2 года и 2 месяца, доходность ожидается в районе 12,2%.
Кроме ЭР-Телеком из любопытного есть Балтийский Лизинг (11%), у меня есть уже другие их выпуски, возьму и этот. Также есть несколько ВДО с доходностью от 14% до 19,5%, которые добавлять в портфель нужно крайне осторожно (и вообще не обязательно), на небольшой процент, понимая, что высокая доходность = высокие риски: Электроаппарат, Ника, Шевченко, ЛТрейд, Эника, Роял Капитал и несколько других. Некоторые уже даже закончили сбор заявок и скоро начнут торговаться.
Я думаю, что подберу что-то из них, но на очень небольшую часть портфеля, так как у меня есть определенная доля ВДО, и в приоритете пока инвестиции в ДжетЛенд (там рассчитываю на 14-16%) и уравновешивание Джета надежными корпоративными облигациями. Однако, вернемся к ЭР-Телекому.
ЭР-Телеком — это телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ и все сопутствующее. Сайт ЭР-Телеком. Тикер: 🌐📺
Почему ЭР-Телеком? У нас что, есть что-то кроме большой четверки?
Сразу же скажу, что эмитент не самый надежный, риск высокий, кредитный рейтинг средний, ruBBB+, но долговая нагрузка большая. Только очень небольшую долю в портфеле стоит выделить при взвешивании рисков. ЭР-Телеком идет следом за большой четверкой (Ростелеком+Теле2, МТС, Мегафон и Билайн), один из самый известных их брендов — провайдер Дом Ру. Компания активно присутствует и расширяется в большей части России, продавая доступ в интернет и сопутствующие услуги.
По облигациям — это уже шестой выпуск, 2 закрыты, еще один закроется в октябре. Долговая нагрузка серьезная, но вместе с тем растет и прибыль. Компания активно поглощает местных провайдеров, наращивая долю, по выплатам купонов проблем не было (это не значит, что не будет). Рентабельность бизнеса высокая, но ликвидность низкая. Тем не менее, при необходимости, думаю, покупатель найдется, телеком всегда растет. Также есть мнение про проблемы с покупкой оборудования.
Доходность 12,2% выглядит для довольно высоких рисков не такой уж и высокой, но если учесть, что ключевая ставка опять снизится, то вполне неплохо. Очень небольшую долю своего портфеля заполню этим выпуском.
Буду благодарен вам за подписку на мой телеграм-канал, где я рассказываю про свой путь в инвестициях (не только про облигации) и финансовой грамотности.
Так какой у нее тикер?
isin появится после завершения размещения, пока что только сбор заявок
Выпуск: ПБО-02-02
Когда то ЭР телеком первым провёл широкополоску а мой дом. Там действительно вроде только с долгом проблема. Потому и 12,2))
А тебе не кажется, что для такого долга маловата доходность? с другой стороны, компания не замечена в невыплатах.
По сути это коммунальная компания. Резкой динамики выручки скорее всего не будет. Ни в плюс, ни в минус. На фоне тренда на снижении ставок их крупнейшие русходы (обслуживание долга) тоже будет снижаться. Я не посмотрел валютную составляющую долга. Если там все рубли, то норм. 10,6 чистыми, если взять чуть чуть - норм. Но мне в твоём портфеле больше всего whoosh нравится
ВУШ - это топчик, но не брать же только одного эмитента)))
У Эра не только B2C бизнес, они - одни из лидеров по росту выручки в B2B. Темпы там высокие и услуги интересные, хотя пока в абсолюте цифры и не очень большие. Так что "коммунальной" компанией я бы их не назвал
ЭР Телеком это же вроде Дом Ру
это один их их брендов, я даже в посте про это упомянул
Комментарий удален модератором
Они недавно сократили персонал на 20%, а остальным на 30% зарплаты снизили. Это мне на работе (Акадо Телеком) слушок передали. а ЭР-Телеком Холдинг нас купил недавно. И у нас тоже сокращают. Наверно скоро уволят меня.
Выкинут на мороз считай.