Хотите как в Турции? Как Эрдоган топит лиру
Наткнулся грешным делом на одного персонажа, продвигающего в массы идею снижения ключевой ставки ЦБ до 2-3% в условиях высокой инфляции (в ЦБ поговаривают про 12-13%, но народ на своих кошельках ощущает все 30%, а желающие купить автомобили видят чуть ли не больше 100%).
Сама ссылка на идею тут. Лично я считаю эту идею популизмом на ЦА — живущих в кредит граждан, которым нужны низкие ставки на покупку… на чего угодно, от смартфона до квартиры. Правда и бизнес подмешивает, и про текущую дефляцию упоминает. При этом покупательская способность денежки на букву ₽ у нас уже просела, так что для меня как для инвестора и покупателя товаров в магазинах ключевая ставка в 3% была бы печалькой, означающей невозможность догнать инфляцию на ближайшие много лет. Но стоит и помнить, что недавний подъем экономики в том числе характеризовался и самой низкой исторической ставкой в районе 4,25-6%.
А что вообще может произойти, если в реалиях высокой инфляции снижать ключевую ставку, показал турецкий экономический гений Эрдоган.
Есть очень классная статья в Ленте — Ход турецкого. Эрдоган восстал против законов экономики. Как успешная страна стала жертвой валютного эксперимента? Там не только классика заголовного жанра с игрой слов, но и приятный для мозга материал о том, как друг турецкой экономики и президент страны с населением в 77+ млн человек девальвировал лиру на 100+%. Статья, конечно, от января 2022, так что показатели там сильно устаревшие, но перспектива показала, что все, что было написано в начале года, не только лишь правда, но и практический случай, доказывающий экономический закон о корреляции инфляции и ключевой ставке (уж простите мою терминологию, я все же тот еще экономист).
За год доллар подорожал по отношению к лире ровно на 109%. В феврале-то у нас подобная ситуация с рублем была, но краткосрочная, резкая, а значит паническая. Доллар скакнул до 120+, Набиуллина сделала несколько резких движений, доллар сегодня ниже 60, а наличный доллар ниже 66. Если бы Набиуллину укусил Эрдоган, у нас было бы «хотите как в Турции». А Турция — не банановая республика, ее экономику можно сравнивать скорее с РФ, чем с условным Конго.
В чем идея Реджепа Тайиповича Эрдогана?
Эрдоган собственноручно снижает ставку, несмотря на нежелание это делать глав ЦБ. И именно это приводит к еще большей девальвации, а сегодня уже — сильнейшему валютному кризису. То есть, все знают, что так делать нельзя, а он делает.
Эрдоган объясняет снижение ставки желанием выйти из-под гнета грязной зеленой бумажки (а заодно и бумажки с нарисованным мостом). И говорит прямым текстом, что высокая ставка ведет к инфляции, поэтому нужно ее снижать, чтобы инфляции не было. Но по законам экономики происходит ровно противоположное, та же Набиуллина это продемонстрировала весной, стабилизировав инфляцию за счет поднятия ключевой ставки. Эрдоган же считает, что дешевые кредиты спасут всех (вон в США 1% кредит, живут хорошо, надо так же). Кроме того, Эрдоган призывает все население продавать доллары и евро. Это имеет обратный эффект. Валюта — прекрасный способ хотя бы сохранить те деньги, что есть. Купив год назад доллар, можно было сделать x2 в местной лире.
А еще Эрдоган говорит, что надо потерпеть (знакомо, правда?) и отказаться от западных стереотипов, да и вообще, религия не позволяет (и это даже не шутка).
В итоге, ключевая ставка в Турции настолько низкая, что в пересчете на реальное значение она сильно отрицательная. То есть, с учетом инфляции деньги сгорают даже на депозитах примерно на большой такой N% в год, и логичнее всего выглядит взять кредит и купить бакс на всю котлету. Даже сегодня ключевая ставка 12%, а доллар продолжает дорожать на 2-3% в месяц. Хотя в 2022 году было и по 10% в месяц.
Что с лирой будет дальше? Возможно, будет укрепляться, но это очень неточно. А вот наша ламповая Набиуллина в итоге нашла на данный момент компромиссную ставку, которая и бизнесу ±норм, и инвесторам. Не отлично, но и не ужасно. Вроде как все ей недовольны, но щито поделать.
Кейс Турции действительно грустный, низкие ставки при высокой эмиссии и инфляции — это очень опасное лечение. А что могут сделать в России? Например, запустить печатный станок на фоне дефицита бюджета. Это разгонит инфляцию, включит девальвацию (если хоть какой-то импорт останется). Но у нас ЦБ жестко таргетирует инфляцию, поэтому снижение ставок подошло к концу. Рынок на данный момент даже в аккуратном предвкушении повышения ключевой ставки.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы ничего не пропустить. Там я рассказываю про свои инвестиции, о том, как коплю на недвижимость в Сочи и повышаю свой уровень финансовой грамотности.
Два-три месяца назад здесь, на виси, была нормальная статья про экономику Турции и про упёртость Эрдогана. Не помню автора, правда.
Если нормально, то наверно Рэшнл Ансвер) Кто кроме него-то что-то нормальное умеет)
Когда есть проблемы в стране - ищи внешнего врага. И призывай отказываться от доллара/евро/фунта/юаня. И развивать производство в стране.
Включай печатный станок
Когда чувствуешь что тебя могут свергнуть - ищи врагов внутри. Призывай начать с нуля, казни всех "врагов" и вычищай управленческую структуру государства.
И включай печатный станок.
Вывод: при любых врагах не забывай включать печатный станок
Судя по последним событиям "включение станка" скоро произойдет.
вот бы домой себе такой печатный станок, хотя бы самый маленький)
Эрдоган думает на длительный срок. Для него главное увеличить производство, экспорт и снизить безработицу в стране, где избыточное предложение трудовых ресурсов и это ему отлично удаётся.
Страна становится мощнейшим производственным хабом.
Инфляция - временна. И хороша для экспортноориентированной экономики.
Нельзя сравнивать Турцию с Россией, где наоборот нехватка рабочей силы и богатство природных ресурсов.
Турция была мощнейшим производственным хабом с максимально диверсифицированной экономой и без Эрдогана, только благодаря этому факту Эрдогану до сих пор не удалось всё уничтожить совсем
Когда коммент полезнее всей писанины автора. Сравнить Турцию и РФ можно разве что по наличию падишаха во власти.
Все в Турции было отлично и без этой придури, наоборот сейчас сложности пошли.
В Турции все достаточно неплохо.
Население хранит бабло в свободно ходящих иностранных ден.знаках.
Крупные сделки между физиками идут в иностранных деньгах.
Государство обнуляет социальные долги за счет большой инфляции.
Значительную часть "бизнеса" Турции составляет транзит ресурсов с востока на запад, экспорт своей сельхоз продукции и туризм.
Т.е. страна имеет стабильный приток капитала в твердых валютах.
Достаточно неплохой середнячек с развитой собственной экономикой и стабильной фин.системой живущий за счет экспорта услуг и собственных товаров.
Если бы не геополитеческая болезнь "владычицы морской" у турков была бы прямая перспектива стать чем то вроде Германии в обозримом и скором будущем.
Если сравнивать с РФ основное преимущество Турции отсутствие такой крупной алегархической корпоративной прослойки которая душит лоббизмом любую частную инициативу. И как следствие более развитым мелким и средним бизнесом, который регулируется ситуацией на рынке.
Турция, внезапно, ещё и индустриальная страна. Экспортирует кучу техники и автомобилей.
То есть, доверия к нац валюте нет, до дна девальвации как до луны, импортируемая валюта расходится по подушкам населения, банки забыли что такое вклады, безнал и т.д., импортеры и производители страдают от постоянно растущего курса, цены на все растут постоянно и т.д и т.п. Но все неплохо?
И не совсем понял сравнение с Германией, полагаю что у Турции не так много своих производящих концернов, а все строится в основном вокруг аутсорса за счет дешевой рабсилы (причем врядли высококвалифицированной), поэтому логичней сравнить с китаем/индией/тд
перспектива стать чем то вроде Германии
Разве одно с другим стыкуется?
Лира практически прекратила падение. Держится в районе 18 за бакс довольно долго уже.
целый месяц
Я тоже думал, что лира вышла на плато, когда она почти месяц не пробивала 18 :)))
Кажется уместнее всего тут посмотреть на график и оценить уровень стабильности самостоятельно
По сравнению с РФ Турция живет отлично, народ бодр и весел, традиционно ругает власть и производит сам почти все товары, китайского очень мало.
А на фоне утечки туда российских мозгов они еще и подрастут. Я бы за них не волновалась, вот что будет в российских реалиях - большой и больной вопрос.
А мозги там российские на Турцию работают?
Тем не менее в результате таких странных движений Турция снизила свой госдолг и затем подавляла его рост в неблагоприятных условиях 2020-2021, а это одна из прослеживающихся политик по подготовке некоторых стран к разворачивающемуся суперкризису.
У Турции в принципе не очень удачная долговая история, например дефолт 1875 года спровоцировал всяческое благоприятствование европейских держав действиям РИ против Османской империи, что привело к потере территорий и принудительному управлению госдолгом.
снизил, но теперь-то госдолг снова растет, а еще и население стремительно беднеет из-за гиперинфляции. хотя я думаю, что они давно уже привыкли сидеть в баксе, а не в лире
Тем не менее под санкциями ты там как ни роняй рубль, турецкий туризм да импортные производства не появятся. Но хорошо себя будет чувствовать бюджет в отличии от бюдетников.
Что за суперкризис?
Их дедушка - такой же ёбнутый тиран, как и ваш.
Эрдаган думает с перспективой на будущее, вот вам и одна из причин тесной дружбы России и Турции, это просто выгодно
Тесная дружба состоит в том что Турки монетизируют наши сложности.
Зависит от того в какой валюте у тебя долги. Если в лире, то снижение её курса - хорошо, а если в баксах, то это провал.
внешние долги естественно не в лире
Где такой взять?
67 в бкс
Интересно что в Турции меню в ресторанах напечатанные, а цены в большинстве случаев написаны маркером. Это делается специально, чтобы их можно было поменять не перепечатывая меню) И все из-за не стабильности лиры
В текущей пиздецовой ситуации ожидать "отлично" - как минимум странно, спасибо что не ужасно.
подписался (нет)
При этом они регулярно повышают и цены и зарплаты. Люди там не нищенствуют. И да, купив год назад доллары и продав их сейчас за лиры — ничего не выиграешь. Цены точно также увеличились.
"Подписывайтесь на мой" вежливые люди когда что-то просят пишут слово пожалуйста, а тут что за быдло стайл в таком формате с людьми общаться? сразу хочется послать на три буку на долго