{"id":8499,"title":"vc.ru \u0438\u0449\u0435\u0442 \u0432\u044b\u043f\u0443\u0441\u043a\u0430\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u044e\u0441\u0435\u0440\u0430 ","url":"\/redirect?component=advertising&id=8499&url=https:\/\/vc.ru\/team\/314459-vypuskayushchiy-prodyuser-kreativnogo-otdela&placeBit=1&hash=34698330acc58f51615fd71105e84a558eebd5a4f60d32de70f3a794ef4ca846","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Весенний Мурод

Наивысшая опасность падения фондовых рынков в ближайшую неделю. Часть 2

Прошлую статью на vc.ru с этим заголовком публиковал 11 июля, почти месяц назад, вслед за объявлением антитрастовых мер в США и согласования глобального минимального налога для корпораций в 15% на встрече G7.

Вполне себе серьезные доводы, чтобы закрывать позиции и вытаскивать деньги из акций, не дожидаясь финала. К тому же в Китае антимонопольные разборки начались еще раньше. Что добавляет еще ряд доводов.

Надеюсь кому то это помогло выйти на из акций на хаях, ведь уже начиная с 12 июля хаи драматически устремились вниз.

В этот раз решил включить небольшое FAQ, чтобы не отвечать в комментах на одни и те же вопросы, мысли:

1. Портфель состоит из десятков/сотен акций и что теперь, выходить каждый раз при предупреждениях?

- Если хочется продать акции по пиковым ценам, на хаях, то почему бы и нет?

Тем более, что даже в мирное время неподвижные портфели - не самый лучший подход. Принцип продать дороже, купить дешевле никто не отменял.

2. Иксперды и аналитики постоянно трубят - скоро кризис и конец света. Если 10 лет прогнозировать, то на двадцатый год прогноз сбудется. Хахаха!

- Вместо икспердов предлагаю опираться на принципы Адама Смита, на циклы Кондратьева и других авторов, описывающих большие и малые кредитные циклы(10летние и вековые циклы), Рэя Далио, Уоррена Баффета и многие финансовые открытые источники основанные на статистике, механизмах и фактах, в противовес эмоциям.

И руководствуюсь принципом "дорога ложка к обеду":

- В июле - августе 2020г предлагал рассмотреть зарубежные газовые компании на долгосрок и уходить из нефтяных, поскольку газ будет востребованным многие следующие годы, заменив мазутные и угольные станции. Как основание и пример использовал покупку(уже далеко не первую) Уорреном Баффетом газовой компании Dominion Energy за рекордные 9+ миллиардов долларов.

- летом и осенью 2020г выпустил ряд статей о солнечной энергетике, достижении сетевого паритета с традиционными, топливными станциями. И начавшихся переводов угольных станций на натуральный газ и возобновляемую энергетику. Так же в прочих публикациях периодически указывал новые проекты. Например, Вьетнам строит LNG терминал, электростанцию и другие проекты на природном газе.

Еще привлекал внимание на компании занимающиеся добычей важных ресурсов - лития, серебра когда оно стоило 18-23 доллара за унцию(нужно для солнечных панелей и не только), золота(во всем современном оборудовании). И сами драгоценные металлы.

- осенью на президентские выборы за несколько дней до выборов в США повторно написал про эти ресурсы в связи с инфраструктурными планами Байдена в предвыборной программе(впрочем при Трампе такой портфель был бы также актуален, хоть и в меньшей степени. Не 1.5-3x, поменьше(если вовремя выйти конечно)

-В декабре стал предупреждать о нехороших активностях и опасности обвала.

Наблюдал за стабилизацией золота и серебра в ценовых коридорах.

-27 января выпустил статью с предложением срочно уносить ноги с фондовых и сырьевых рынков, закрывать всё, кроме биметаллической доли серебра и золота. Закрывать возможность маржин торговли и опасной опции overnight.

Реальность: Это было за неделю-две до падения small caps, Virgin Galactic(звезда 2021 на бирже СПБ) и относительно небольшой коррекции больших американских компаний. И до начала плавного, но глубокого сдувания пузырей с последующим глубоким падением китайских технологических компаний.

-когда стала ясна динамика и расклады, рынки пришли в относительное равновесие в США, предлагал рассмотреть некие краткосрочные вылазки по некоторым перспективным на тот момент компаниям. Virgin Galactic, если удастся поймать по цене не больше 20-23 долларов за акцию. И только на часть средств, оставляя золото т серебро, кэш. Будущее IPO Rivian(уже есть заводы в США и Британии, заказ от Амазон на фургоны доставки, предзаказы), но с оглядкой на ситуацию на рынке. И держать кэш для покупок, золото и серебро на долгосрок, с условием, что эта часть сбережений не понадобится минимум пару лет.

А уж если выйдет Starlink Илона Маска на IPO, то это вообще подарок.

Реальность: Virgin Galactic падал до 16 долларов в моменте, затем достигнув ценника более 50 доллара за акцию. x2 без особых хлопот. Даже если вложить, например 10% сбережений, выйти до пиков, и больше не трогать портфель целый год, не терять времени, то заработок мог быть 8-10% годовых, что избавляет от волнений инфляции(вместе с драг металлами в портфеле). Впрочем это не единственная возможность, если есть свободный кэш. Многие другие small caps и свежие ipo не росли так сильно. Альтернативы в виде китайских компаний были убыточны, свежие IPO опасны, акции других компаний практически не выросли.

Кэш(мультивалютный) + драг. металлы + осторожные вылазки по случаю были бы одним из наименее рисковых решений.

-следующие несколько месяцев не писал постов, потомучто не было поводов, а когда повод 11 июля 2021г появился, то опять предложил закрывать позиции. За дни до падения Virgin Galactic(12 июля продать можно было по 40-45 за акцию, 13го -14го за 37-40. Впрочем продавать такие волатильные small caps в этом году в любом случае надо до пиков) и small caps, и прочих событий.

(Не понимаю многих людей, правда. Почему не продавать до обвала, которого не могло не быть на таком фоне с повышением налогов и антитрастами. Попадать в маржин колы, терять деньги. Надувая пузыри, потом от них же страдая).

- Не забыл разобрать другой рынок - ипотечный и рынок недвижимости, поскольку там совсем мусорная ситуация и это тоже аукнется это на фондовых рынках.

Тем кому у кого REIT тем более не завидую.

Прогнозировал постепенное снижение поддержки ФРС путем выкупа mortage backed securities, без которой этот рынок застрявший в многомесячных ипотечных просрочках ждёт плохие времена. А вместе с этим плохие времена ждут банки и фонды.

Реальность: Поддержку решили сокращать. всё больше публикаций про состояние с пузырем недвижимости.

Что ж... поскольку с реальностью и прогнозами проблем нет, а частота постов, наличие доводов и опор на авторитетные издания и инвесторов резонное, не вижу смысла больше комментировать каких то аналитиков. Все вопросы к ним.

3.Упущенная выгода! А вдруг 30 или 50 % можно было бы заработать?

- Если бы у бабушки был, то она бы была дедушкой. А экономика - это механизм, который можно(и нужно) понимать и защищать сбережения, потом уже гнаться за процентами.

4. Мне составляли много лет назад супердоходный портфель супер профи, я в супер домике.

-Супер доходные портфели = супер падучие. 2021й доказал и не раз. А портфели времен подъема после коррекции 2018г еще и неактуальные. Даже мега долгосрочные инвесторы вроде Баффета поскидывали большинство акций в 2020г и поменяли структуру портфелей кардинально.

5. Аналитика уровня дно.

- Consumerism уровня дно.

6. Сколько, что, когда, где? Точные даты!

- В финансовых прогнозах используется вероятностный подход. Впрочем как и в погоде. Но это не отталкивает пользователей. За точными цифрами лучше идите в казино (к знатокам).

7. если портфель на очень большой долгосрок, то все эти падения неважны.

- Да, только вот половина компаний в портфелях часто мусорные, а кредитный цикл не малый, а большой - столетний. Об этом говорят большинство инвесторов уровня Рэя Далио. Технологическая революция с отправкой старых технологий в небытие. Столетняя смена мирового лидерства стран и валют. Об этом в статье.

8. Давайте заключим пари, что акции будут вечно расти!

- спасибо, но нет! Пари с будущим банкротом(а то и должником) нафиг никому не нужно. Экономически бессмысленный спор.

Фантазийная неделя началась 12-19 июля. Неделя принесла одно из трёх наиболее динамичных за 5 лет недельного падения американского индекса Small caps 2000(Russel2000). Прошлые два падения small caps завершались падением уже крупных компаний в 2018 и 2020г, с временным гапом после более мелких и рискованных. Достоверный звоночек постепенного перехода из фазы take profit в panic. Скидывают ведь начиная с наиболее рискованных, волатильных активов, которые могут терять в цене десятками процентов перед, в основные торги или после основных торгов. А то и половину стоимости за день, два.

Впрочем на той неделе начались продажи и в средних, крупных компаниях.

Проседали на 5-10% и более Apple, Amazon, Xpedia, Zoom, AMD, General Motors, Ford, Bank of America, Goldman Sachs, Pinterest и другие известные, немелкие компании.

Продолжился июль сильнейшим с 2008г падением индексов ИТ компаний и паникой в Китае, Гонконге. Разумеется там было много иностранных фондов и частных лиц, и естественно они начали продавать по тем же причинам, что и американские small caps. Развивающиеся страны в целом это также рисковый актив, тем более с нынешними политическими, экономическими, идеологическими тупиками руководителя Китая.

Продать акции побыстрее и без раздумий международным инвесторам помогли китайские антитрастовые разборки и дальнейшая жесть под соусом антитрастовых с образовательными проектами(они взяли под запрещающий гос. контроль не какую то одну провинившуюся компанию, а вообще всё онлайн образование, что уже далеко за рамками антимонопольных теорий и практик).

Имена пострадавших не заставили себя долго ждать, японский Soft Bank, продавал треть своих акций компании Uber, чтобы перекрыть потери от падения DiDi.

(Так открывается большой пре-большой секрет, почему падал Uber)

Американский пенсионный фонд потерял 400 млрд долларов только в июле.

Список пострадавших намного больше.

Потери на сотни миллиардов долларов.

Чтобы была понятнее величина этих потерь: годовые государственные расходы такой страны как Германия вдопандемийные времена составлял врайоне 350-400 млрд.

Франции - 450 млрд.

Индии, Мексики, Южной Кореи ~ 300-350 млрд.

И тут за один месяц один только американский пенсионный фонд потерял годовой бюджет целых стран. Сотни миллиардов только по U.S. listed китайским акциям.

Это наглядно иллюстрирует взаимосвязи фондовых рынков событий - началось в одной стране, аукнулось в другой, в третьей и вернулось эхом обратно в виде продажи активов и потерь у фондов. Наглядны и масштабы.

Это сотни и сотни миллиардов. В сумме только лишь китайское и американское фондовое погружение - это триллионные цифры.

Дальше акции крупнейших американских технологических компаний стали падать на "рекордных" выручках компаний - виновников антимонопольного торжества. Да, это тоже теперь рискованные активы. Вообще когда Apple теряет и снова набирает капитализацию на десятки, а то и сотню с лишним миллиардов долларов за неделю, две("всего" 4-5%), уже сложно сказать какие активы более рискованные. А если на каком то витке несколько сотен миллиардов на выкуп падения у фондов и менеджмента не найдется, по причинам общей ситуации, а физики столько не занесут(или вообще начнут уносить ноги)?

Всё это разумеется сопровождается повышенной волатильностью commodities(сырьё), бондов, акций, валют разных стран.

Но индексы на исторических высотах, а часть компаний вернулись на прежние позиции.

  • Было ли падение на фондовых рынках или это потрясло отдельные страны и акции?
  • Сейчас всё еще фаза обвала или всё наладилось, и можно дальше "зарабатывать"?

Попробуем выяснить путем опроса.

Было ли падение, обвал цен акций на  фондовых рынках? Сейчас фаза обвала или началась фаза нового заработка на росте цен/дивидендов? 
Было, сейчас рост
Не было и сейчас нет
Было и продолжается
Не было, но сейчас фаза обвала.
Показать результаты
Переголосовать
Проголосовать
  • Будут ли антимонопольные меры влиять на стоимость американских акций?

Это и без опросов понятно.

Насчёт антитрастовых законов можно сказать уверенно - это серьёзнейшие и масштабнейшие за многие десятилетия шаги против трастов и монополий в США(впрочем и Европе, Азии, обоих америках их будут пинать по полной) Если Microsoft пытались раздробить, как в своё время удачно сделали с AT&T, Paramount Pictures, Kodak, Standard Oil и другими, то компания Билла Гейтса отделалась лишь штрафами, впрочем гигантскими. И огромными временными потерями. Не говоря уж про потерю капитализации.

Настрой и опыт команды выбранной в F.T.C.(Federal Trading Commission) и в Justice Antitrust Division также говорит о том, что гигантами займутся вооружившись ломами, против которых, как известно нет приемов.

На данный момент дела с дроблением грозят 4м крупным гигантам, Facebook, Apple, Amazon, Google. Google уже погружены в этот увлекательнейший процесс. Вообще переименование в Alphabet с изменением структуры было как раз попыткой снизить риск исков.

Не прокатило, хотя действительно они хоть как то подготовились. Ветераны 1й Антимонопольной.

Apple же с Facebook соломки себе постелить и не думали, хотя основные тучи сгущаются именно против этих компаний.

Amazon достанется тоже. Там вероятно думают, что если цены низкие, доля в основном бизнесе не доминирующая, то всё ок. Но не прокатывает. Они запрещают продавцам публиковать товары на своих сайтах или других ресурсах по более низким ценам и получают иски. Штрафы почти гарантированы, суды тоже(иски также уже есть), а вот дробления... Доля рынка в 2021г. достигла 50%, что объективно меньше доли в поисковых системах Гугл.

Но новая глава F.T.C.(Federal Trade Comission) Lina Khan подтверждена в сенате США 69 голосами против 28.

Lina была увлечена именно компанией Amazon, известна работой "Amazon Antitrust paradox". Это и дало столь убедительную поддержку. То что у остальных было на уме, у главы FTC в многостраничных работах.

On March 22, 2021, President Joe Biden announced he was nominating her to be a Commissioner of the Federal Trade Commission. On June 15, 2021, her nomination was confirmed by the Senate by a vote of 69 to 28. Khan was confirmed with bipartisan support, mainly attributed to her "influential anti-Amazon views" being widely reflected by Members of Congress. President Biden then appointed her chairperson of the FTC

Вероятно разборка будет долгой, парадоксальной и непредсказуемой.

Кстати, вопреки распространенному мнению, вовсе не нужно 100% доли на рынке, чтобы считаться монополией.

Помните:

When Standard Oil was broken up in 1911, for example, it controlled 64 percent of the U.S. oil industry. A 1966 Supreme Court decision rejecting the takeover of one supermarket chain by another in Los Angeles because it would create a monopoly by acquiring 7.5 percent of area sales.

World Wide Web
Search

A corporation that has less than 100 percent of a market, though, can still be powerful enough to cause harm by elbowing out smaller competitors, compelling workers to accept wages lower than they could command in a more competitive market, or driving prices higher than they would otherwise go

World Wide Web
Search

Сокращено можно перевести: Компания считается монополией:

- достаточно мощная, что может занижать зарплаты в профессии, делать зарплаты меньше, чем они могли бы быть в условиях нормальной конкуренции

- или может завышать цены.

Даже если не занимает 100% рынка.

Но вы можете перепроверить инфу, поискав лучшее объяснение. Для этого можно использовать одну из десятка доступных поисковых систем в одном из нескольких браузеров, на любой вкус, спасибо за это предыдущим антимонопольщикам :-)

А что такое обвал?

Обвал или не обвал зависит от понимания терминологии, стадии, и позиций на момент обвала.

В английском языке можно встретить куда больше определений:

Failure, collision, plunge, crack, crash, собственно fall(падение).

Обратимся к ресурсу Freethesaurus.com, чтобы увидеть основные используемые определения. Они полезны для поиска, оценки ситуации:

В англоязычной прессе используется преимущественно market crash, plunge (поломка, авария, крушение, ныряния, погружения). И пожалуй даже чаще Sell - off и как более масштабное событие, когда динамика распродаж доходит до приостановок торгов: Чёрная пятница, понедельник и другие дни недели, паника, шок и т.п.

Если говорить про фондовые рынки, подразумевая в целом мировые фондовые рынки и понимая, что они тесно взаимосвязаны, то опираясь на большинство аналитики - были falls, sell-off, failures(отказы, поломки), plunges в двух крупнейших экономиках. А про азиатские рынки можно смело сказать Black Fridays и panic.

Как видите выражений "Крах мирового господства доллара, евро, всех резервных валют, капитализма и конец света" или "Дефолт США, Европы и Маска" или "На Западе случится Армагеддон, и больше они не будут мешать продавать ресурсы (Западу)" не встречается. Как и прочих шедевров маленькой, но буйной в прессе кучки заинтересованных отечественных икспердов, аля - покупайте деревянный, продавайте иностранные валюты, крах, крах!

Поучаствуйте в опросе, пожалуйста:

В какой валюте предпочитаете хранить сбережения?
В рублях.
В долларах.
Показать результаты
Переголосовать
Проголосовать

Понравилась свобода выбора? :-)

Валют на минуточку 18 свободно конвертируемых клиринговых - CLS (рубль в этот список не входит) и 5 резервных SDR. На самом деле резервных больше, но доля их слишком мала, поэтому чаще всего говоря про SDR речь идёт об этих пяти:

Кстати, поучаствуйте в опросе несколько другого типа:

В какой валюте предпочитаете хранить сбережения? (кроме текущих расходов в местной валюте)
Денег нет. Все сбережения в акциях.
Денег нет. Все сбережения в акциях и/или других не монетарных формах. Недвижимость. Бонды. Драг.металлы и т. д.  (Кроме Биткоина и своего бизнеса).
Денег нет. 
Уже ответил(а) в предыдущем опросе. В долларах или рублях. 
В долларах и рублях. 
В долларах и евро. И немного рублях.
В корзине SDR.
В корзине SDR + частично/полностью CLS.   
В долларах, евро и валютах не входящих в список свободно конвертируемых(например, отечественная валюта) или микс,  включающий не свободно конвертируемые валюты. 
Денег нет. Есть Bitcoin и мелочь на карманные расходы. 
Хз. Рулит консультант/фонд/менеджер. 
Денег нет. Зато есть бизнес и оборотный капитал в местной валюте. 
Денег нет. Зато есть бизнес. 
Да пофигу на деньги и на опросы.  Вообще то просто мимо проходил. 
Другой вариант.
Показать результаты
Переголосовать
Проголосовать

И какую валюту выбрать?

Доля доллара на 10% выше, чем евро и больше остальных резервных валют вместе взятых. Но это обоснованно. Все же экономика и мировая торговля Британии, Японии меньше, а юань дорос до этого статуса не так давно. Экономика Китая совсем недавно была развивающейся. Впрочем и сейчас нет единого мнения к развитым или развивающимся странам отнести вторую крупнейшую экономику мира. Экономика крупнейшая, но доход на душу населения не так впечатляет. Евро тоже относительно молодая валюта и 30% в SDR - не такая уж малая доля.

Да, верно проседать доллар может значительно. Почитайте про "эпоху слабого доллара" в нулевых, когда за евро давали чуть ли не полтора доллара. Впрочем с другими валютами может быть также. Оттого то и важно раскладывать сбережения по разным корзинам.

Стоит познакомиться с аналогами вековых циклом смен лидерства держав и вековые экономические циклы. Уже много веков раз в 80-110 лет происходит смена лидерства.

Об этом прекрасно знают в самих США и о грядущей постепенной передаче эстафеты высказываются вполне открыто топовые американские же инвесторы, публикуется в сми, на различных интернет ресурсах. Их за правду не сажают:

Инфраструктурные проекты - это во многом и есть шаг в интенсивное развитие, инвестирование в свою экономику вместо экономической, инвестиционной экспансии. Кстати, эти планы обсуждались на выходных. На этой неделе будет немало новостей об этом.

Однако смена лидерства - это не очень хорошие новости в первую очередь для развивающихся экономик. Особенно в эпоху роботизации производств.

В целом, в кризисы деньги идут в тихие и наиболее надежные гавани. При всех существующих проблемах развитых стран, развивающиеся страны в еще худшем положении. Это уже практически сложившаяся практика.

Другие валюты испытывают трудности из-за цен на сырьё. В частности Канада и Австралия, валюты которых падали на 20-30% к доллару, евро в кризисные времена.

Впереди время повышенной турбулентности, смены лидерства, технологическая революция с соответствуюшими циклу боольшими изменениями в ценах пузырей, как и в предыдущие вековые циклы, самых неожиданных цифр инфляции, особенно в развивающихся странах.

Но не развал, дефолт и обнуление доллара, евро конечно, и уж тем более всех конвертируемых валют разом.

Поэтому золото и серебро остается как и раньше стабилизатором, спасательным кругом. Впрочем важнее даже другая причина - электроника требует этих драг. металлов. Вся современная электроника. И не только. Телевизоры с большими экранами, высоким разрешением и Hdmi/другие кабели, мониторы, корабли, видеокарты, 5G, смартфоны и компьютеры, самолеты, радары, солнечная энергетика, медицина, ракеты, спутники, чипы микросхемы и многое, многое другое. Не потомучто красиво блестит на руке, шее и других украшениях. Или красиво сияют в банковских хранилищах.

А в связи с особыми свойствами этих металлов, тепло- электропроводностью, температурой плавления и устойчивостью к разрушению временем/средой.

Серебро - номер один по токопроводимости, золото не подверженно химическим реакциям (химически инертный металл).

Только не надо бежать и скупать на 146% сбережений. А тем более покупать с использованием маржинов. Волатильность ударит по всем активам и вынесет слабые позиции. Рынок.

Что уже происходит. Серебро в вечернюю воскресную сессию уходило на ценник 22.5, впрочем быстро отпрыгнув.

Какие фазы у обвала?

Предлагаю в качестве одной из опор выбрать:

Five Stages of a Bubble Economist Hyman P. Minsky:

Последние месяцы после острых событий конца января- марта 2021 отнести к третьей фазе - эйфория, уже не получится. Страх отрезвил достаточно, для четвертой фазы: Profit-Taking. Рост сопровождался фиксированиями прибылей и это видно по низкому росту, а то и погружению большинства акций.

Большинство акций и индексов в США и Европе росли крайне медленно. Развивающие рынки снижались, Китай снижался. Особенно ярко это получилось в отчетный июль.

И в этом же месяце закончился profit taking и началась ступень - Panic. Но не спешите думать, Panic - это астероид упадёт с небес и в одно утро или вечер(или в выходные) придавит все индексы разом.

It only takes a relatively minor event to prick a bubble, but once it is pricked, the bubble cannot inflate again. In the panic stage, asset prices reverse course and descend as rapidly as they had ascended.

Пример: One of the most vivid examples of global panic in financial markets occurred in Oct. 2008, weeks after Lehman Brothers declared bankruptcy and Fannie Mae, Freddie Mac, and AIG almost collapsed. The S&P 500 plunged almost 17% that month, its ninth-worst monthly performance.

Как видите для того чтобы фазе называться фазой паники не нужно мгновенного обвала и остановки торгов. А падать S&P500 может и месяц, и два. Или как китайские индексы несколько месяцев подряд. Эта фаза лишь означает, что пузырь сломался. Расти рынок больше не в состоянии. И начинает снижение с той же скоростью, что рос до этого. Ну так это и происходит. На графиках прочно обустроились отличные ландшафтные вершины холмов.

Поэтому за словом обвал разумнее считать падение акций на фондовых рынках(в т.ч. small caps) авария, поломка, погружение, лихорадка. Падение которое приводит к крупным убыткам у крупных игроков. И потерям сбережений у масс. Даже если индексы особо не снижаются А астероид летящий на Уолл Стрит проламывая индексы оставим для испорченных телефонов.

Если в финансовой прессе звучат: Шок на рынках, паника, панические распродажи, черный день недели, вынуждены остановить торги и т.п. то наиболее острые моменты фазы паники, когда Poker Face держать уже не у всех получается.

И разумеется учитывать фондовые рынки разных стран во взаимосвязях, а не какой то одной. Иначе причины падения отдельных акций, индексов отдельных стран так и будут казаться непонятными.

Также смотреть на волатильность отдельных акций, секторов, динамику, глубину падений, при этом не придавая излишнего значения основным индексам, они реагируют позднее, да и ими можно манипулировать, что и делают заинтересованные фонды поднимая то одни, то другие акции взамен падающих. Та же Moderna включенная в S&P500 росла как ужаленная, будто кто то до этого сомневался, что вакцина будет одобрена. Вообще месяц-полтора назад цели были 250-350, но не 400-450, как сейчас. В BoF Securites вообще готовы давать чуть больше сотни долларов за акцию.

В моменты падения отдельных секторов внезапно устремлялись в высь то Nvidea, то AMD и т.п. Пока падал в глубокую пропасть Trip.com входящий в индекс Nasdaq, а затем и Xpdedia, холдинг Booking (booking.com) рос, как будто бы и не было чистых убытков всего полгода назад и будто прибыли вернулись к пикам.

Так что есть метеорит, нет метеорита, но если вместо прибылей, крупные убытки у масс и покер фейс сдувается - это обвал.

Икспердов же религиозно-эмоциональных наук, Свидетелей Обнуления-Всего-Капитализма и Импортозамещения, лучше дать почитать дедушке или поместить в закладки с анекдотами.

Еще полезные разбивки по фазам:

Психологические аспекты и циклы.  Wall St. Cheat Sheet
4 финансовых, монетарных циклов Search in www for market crash phases. 

Обратите внимание, что нынешние графики в США и Европе болтались несколько месяцев в Distribution и 200 MA flattering.

В июле же произошли Declining и цены уходят ниже 200MA.

Трейдеры становятся long term инвесторами, а падения прерываются одним, а потом другим, третьим, и т.д. дном с бурными покупками и недолгим ростом. Сравните с Китаем и дном нашедшим покупателей.

Сравните с американскими акциями и индексами, Etf рискованных активов. Отскок перед более резким падением был, а причин для аккумуляции, а тем более фазы Advancing нет, ведь они уже случились и денежные средства давно аккумулированы в акциях.

Психологический спектр от complacency(самоуспокоения) до Axiety(беспокойства, нередко вызваного маржин колами).

А вот тех кто еще в фазе: "I'm a Genius! We are all going to be rich!" все меньше.

Ну и последняя картинка с детализацией подобных фаз показывает бычье/медвежьи наклонности и амплитуды:

Upd. Китайский индекс A50 для наглядности. Зелененький, как и полагается в фазе 4-1, 4-2.

Ни психология страха, ни аккумуляция средств, ни кредитные циклы(например, по Рэю Далио или циклам Кондратьева) не предвещает роста.

Вот незадачливые шортеры могут двинуть рынок вверх. Особенно шортеры Тесла. Каждый год Маск раз за разом собирает сломанные когти неудачливых медведей.

В очередной раз это может закончиться short squeeze в стиле Volkswagen 2008. Впрочем в шорт сквиз можно попасть и в других акциях времена волатильные...

Ставьте лайк, подписывайтесь, запасайтесь кэшем из резервных и свободно конвертируемых валют, золотом вместе с серебром, особенно, если цены провалятся к годовым значениям в 18-20 долларов за унцию для серебра и 1650-1700 для золота, попкорном и покер фейсом. А если ниже то еще лучше. Хорошим вариантом будет и покупка акций добывающих эти металлы компаний.

Но самое главное все же поп-корн.

Ведь фаза самоуспокоения и беспокойства весьма драматична.

А вот так выглядят лайки, когда вы нажмёте на правильную кнопку ;-)

0
6 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...

Спасибо

1

Вроде статья дельная, а авторское мнение внутри обрывочно:
Вот незадачливые шортеры могут двинуть рынок вверх. Особенно шортеры Тесла. В очередной раз это может закончиться short squeeze в стиле Volkswagen 2008. 

Хватит пихать везде, где вы слышите short selling термин шортсквиза. В классических шортах нет ничего плохого, если они, в конце, выкупаются.  Вот при каких условиях случился SS у Вольксвагена: https://www.ft.com/content/0a58b63a-4294-3e07-8390-c3aabef39a26 Теперь скажите, что из этого есть в Тесле?
Впрочем в шорт сквиз можно попасть и в других акциях времена волатильные...

Странно, что вы не упомянули GameStop и их ситуацию с громадным naked short selling, которые и могут являться единственной причиной того самого шортсквиза.
P.S. Я не говорю уже о раздутом и крайне мутном рынке деривативов США, объем которого уже достиг $187 ТРЛН (https://www.occ.gov/publications-and-resources/publications/quarterly-report-on-bank-trading-and-derivatives-activities/files/q1-2021-derivatives-quarterly.html) ред.

1
Социологический бас

1. Причины другие, последствия те же. 
Пихаю, потомучто про AMC и Gamestop наслышаны все, а вот про 2008 к сожалению слишком много иллюзий. Там ведь были шортеры и фильмы про них. Для равновесия неплохо бы знать, насколько на самом деле опасны шорты и как люди и фонды имели риск в -сотни процентов с надеждой на прибыль в десятки процентов. 

А причина всегда одна: Когда начинается отлив, становится ясно кто плавал голым. 

С AMC, Gamestop - шортеры попались в ситуацию в которой пришлось покупать бумаги по цене, которую назовут. Naked ни naked, голые не голые, всё равно суть такая. Могли и другими способами поймать. 

С Теслой в целом шортеры не поспевают за развитием компании. Посмотрите комменты на VC. До сих пор многие считают, что Тесла убыточна. 
И с Теслой истории попадалова у шортеров регулярны. 

2. Ничего мутного там нет - у банков ипотечные бумаги и недвижимость - залоги, свопы, собственные активы, бизнес кредиты для всей этой перегретой сферы. 
 Корпоративные долги других компаний с разными залогами. Акции разумеется - и доли часто нехилые.

И Брокерские услуги разумеется. 

Что мутного то?
https://investment.jpmorgan.com/securities/available-products

Derivatives

Over–the–Counter Derivatives
Description:
Over–the–Counter Derivatives take one of four basic forms, although the forms can be overlapping and one transaction can involve elements of all four forms. These basic forms are 1) swaps, 2) options, 3) forwards and 4) hybrid instruments, the latter of which are debt obligations with an embedded swap, option or forward.

Опционы и другие леверейджи. И это так же как и физикам разрешается использовать с обеспечением, которые существенно меньше оьорачиваемых с плечами сумм.

Понятное дело, что распродавать придется по умному, если начнутся проблемы с обеспечением у таких институтов и с такими плечами, то это совсем адские суммы. 

3. пихаю не везде. В 1 из 4, 5 статей. 
4. "The Short Squeeze
If a stock is actively shorted with a high short float and days to cover ratio, it is also at risk of experiencing a short squeeze. A short squeeze happens when a stock begins to rise, and short-sellers cover their trades by buying their short positions back".

Вам надо познакомиться с терминологией, прежде чем так критиковать. Шорт сквиз - это и есть selling. Просто одни бывают для профита, другие для того чтобы покрыть движение вверх.  Так же как и когда акции идут вниз лонги продают с целью избежать убытков. 

Опять же есть термин:
Long squeeze
A long squeeze is a situation in which investors who hold long positions feel the need to sell into a falling market to cut their losses. ред.

0

Ну и как сегодня с хаями?)))

0
Социологический бас

Сегодня похуже, чем месяц назад)))
Китай как и полагается в медвежьей фазе - падение, отскок и т.д.
Вот что многие могут увидеть для акций Alibaba, например.

В США самоуспокоение и decline, медведий рынок, как это бывает в начале, тоже с отскоком, но небольшим.

0
Социологический бас

Сегодня похуже, чем месяц назад)))
Китай как и полагается в медвежьей фазе - падение, отскок и т.д. 
Вот что многие могут увидеть для акций Alibaba, например.

В США самоуспокоение и decline, медведий рынок, как это бывает в начале, тоже с отскоком, но небольшим.

0
Читать все 6 комментариев
Как команде расставить приоритеты, когда всё кажется важным

Мы в WEEEK часто ошибались с приоритетами — брались не за те задачи, постоянно всё пересматривали, путались и т. д. Отчасти из-за этого хаоса мы работали в реактивном режиме — действовали «по обстановке», а не «по плану». Это довольно обычное дело для стартапа, но наша-то цель — помогать людям и командам приводить свои дела в порядок. Поэтому мы…

Финалисты 6-го отбора RITA
Хочу кухню как у подруги: зачем в Циан сделали поиск квартир по фото

Рассказывает Юлия Зыкова, руководитель команды «Аудитория» в Циан.

Что Tele2 предлагает клиентам в «черную пятницу»

На главной распродаже года клиентов компании ждут сразу несколько интересных предложений: скидки на смартфоны, пакеты SMS и безлимитный трафик на YouTube, Яндекс.Карты, Яндекс.Навигатор.

Документы сгорели, а главный свидетель выпал из вертолёта: история золотого месторождения, стоившего акционерам $3 млрд Статьи редакции

Проект разработки «крупнейшего золотого месторождения» компанией Bre-X на острове Борнео оказался мошенничеством на миллиарды долларов, за которое так и не смогли никого наказать.

Команда Bre-X на Борнео, около 1997 года, слева направо: менеджер участка Джером Альто, старший вице-президент Джон Фельдерхоф, менеджер по разведке Майкл де Гузман и геолог Сезар Пуспос Сalgary Herald
"Тестировщик" – это просто
@АнтиспамБот — когда ты реальная заноза в з@днице, или как давали отпор «П0шлым_Дев4енкам»

Прошло меньше двух недель с того дня, как в статье на vc.ru я рассказал про @antispamname_bot, предназначенный для борьбы со спамом в никнейме юзеров телеграмма вида «PEАЛЬНЫЕ_ZНAКОМСТVА» и «ПОИСК_PAPTHЕRОV».

Из науки в IT: как создать свой стартап и стать преподавателем

Как перейти в IT из другой сферы? Как разработать курс, которому нет аналогов? Как студенту получить максимум пользы от занятий? Рассказывает преподаватель OTUS Сергей Окатов, руководитель курсов «Kotlin Backend Developer» и «Kotlin Developer. Basic».

Кнопка 112 — приложение с определением адреса и большой кнопкой вызова
Завод по производству идей. Как работают акселераторы, зачем они нужны стартапам и куда идти с идеей прямо сейчас

По данным Startup Genome, 9 из 10 стартапов терпят неудачу. Возможных причин «смерти» много: недостаточно протестированная гипотеза, неподтвержденная юнит-экономика, неверная стратегия или просто неудача в подходе к продажам.

«СберМегаМаркет» не возвращает деньги

Имею небольшое количество заказов на данном маркетплейсе и столкнулся с фактом, который можно расценивать как мошенничество, о котором решил предупредить других клиентов и потенциальных клиентов данной площадки. Если кому-то лень читать, то можете сразу промотать до конца данного текста - там вывод.

null