Как может работать «налог на миллиардеров», из-за которого Маск задумал продать 10% своих акций Tesla Статьи редакции

Есть достаточно простой способ рассчитать справедливую стоимость акции. Допустим, компания будет давать прибыль Х долларов на акцию, с-но купив n акций мы каждый год получаем nX долларов. Дальше вносим два дисконта:
1. инфляция. 100 долларов сегодня стоят дороже чем 100 долларов через год
2. дисконт риска. нам ведь ни кто не гарантирует что компания будет выплачивать эти деньги до бесконечности? она может и разориться. А может случиться и обратное - компания будет расти и даст большую прибыль.

Если обозначим суммарный дисконт за i, то в первый год мы получим nX, во второй - inX, третий - i^2 * nX и так далее, в сумме это nX/(1-i).

Как видно, стоимость акций пропорциональна прибыли. И если компания прибыль не приносит и приносить ни когда не будет - она будет стоить ноль.

Инфляция делает ваши деньги дешевле. Если вы получаете 100 сейчас, + 100 через год, + 100 через два года, то _в сегодняшних деньга_ это не 300, а 100 + 100i + 100i^2, например, при инфляции 10% - 271, а за "бесконечное число лет" - 100/0,1 = 1000.
Потому что 100 денег полученных через год не стоят 100 сегодняшних.

Ставка не важна, важна ожидаемая инфляция. Но акции теслы, конечно, в любом случае завышены раз в 10 минимум, т.к. даже если тесла станет единственным производителям авто - она ни когда не сможет выйти на такой уровень прибыли, чтобы окупить текущую цену. Столько рынка просто нет)

Я же выше объяснил какая. Инфляция имеет непосредственное влияние на цену акции.

Нет, важна именно инфляция. Ставка может быть вообще отрицательной - тогда стоимость акции должна стать бесконечной по твоей логике.

Уровень прибыли, который позволит "окупить" акцию, т.е. выйти владельцу акции в ноль. Сейчас выпущен примерно лярд акций, каждая из которых стоит 1000 долларов. Если взять дисконт 5% (что очень мало), то прибыль на акцию должна быть 50 долларов, это 50 лярдов в год. При этом весь автомобильный рынок в сумме приносит прибыли в разы меньше.

Акция - это денежный поток. Стоимость денежного потока зависит от инфляции, так как чем выше инфляция - тем сильнее уменьшается стоимость последующих выплат. Что тут непонятного?

Лол. Не может быть ни какой маржи в 30%, даже 10% там не будет. 5-6% - это максимум.

Именно так. Рад вас просветить)

Он не вытекает, он втекает. Если вы купили акцию, то вы ежегодно получаете выплаты - в виде дивидендов либо в виде роста акции (что эквивалентно, т.к. один вариант сводится к другому). Именно за этим акции и покупают - чтобы получить эти выплаты, и, соответственно, прибыль. Суммарные выплаты, которые вы можете получить за все время держания акции, и есть ее стоимость.

формула будет когда инфляцию правильно считать, исходя из потребления, будь это производство или потребительский пакет. То что ты видишь на графиках, это общая инфляция, реальная немного иначе, индивидульно считается. Это если на уровне предприятия, на чем инфляция отыгрывается. + это защитный механизм, когда ставка не поспевает за инфляцией люди переходят в боле рискованный и доходный рынок акций, т.к. доходы по вкладам и облигациям падают, несмотря на ставку

Какая формула корреляции? здесь ни чего ни с чем не коррелирует, у нас есть точная формула, без корреляций.

Она не описывает стоиомсть акции, она описывает стоимость выплат, которые вы можете получить по этой акции. Т.е. ожидаемую сумму всех денег которые вы сможете получить, если эту акцию купите, номинированную в текущих ценах.

Причем тут статистика? Еще раз - это точная формула.

Допустим, вы можете приобрести право получать по 1000р каждый год. Вопрос - сколько стоит такое право? Ответ - 1000/i, т.к. именно эту сумму вы в итоге получите, купив такое право.

Золото удобно хранить. Оно не ржавеет, не разрушается, не позволяет беспроблемно устроить "дом. эмиссию".

Точно удобно. Еще какие-то сотни три лет назад ни какого способа лучше человечество не знало.

Ценность золота в напылении контактов, полупроводниках, в фотоэлектрических элементах.
Использовании в качестве катализотора при производстве полимеров.
Одним словом, во всем том, без чего современное человечество обойтись не может.

Золото ограниченный ресурс в проводниках без надежных аналогов, хоть и делаются на основе никеля, меди и железа чуть менее эффективные. А технологический - неограниченный. Прочитал с самого начала, и знал, что вы не поймете, ну да ладно. Инвестиции делаются не в настоящее, а в будущее, даже если оно не наступит. Существующий профицит ни о чем не говорит, потому что побрякушки в будущем будут хотеть носить так же как и сегодня.
дефицит повышает цену, а про существующую конкуренцию отраслей вообще не мне говорить

Поздравляю, вы открыли путь к дороге инвестиций. В частности, к тому, как работают инвестиции относительно ожидания инвесторов, на ваш взгляд """ничем не обоснованного""", "для неумеющих читать повторяю" золото это не про настоящее, а про будущее даже если оно не наступит. Или СОВСЕМ не наступит. Да, есть относительно спекулятивные активы, подкрепленные только психологией людей. Да, есть. Про золото ли это? - нет.

И вообще, золото традиционно «защитный инструмент», в нем есть асимметрия валютам и акциям, и потому, спекулятивным его уже сложно назвать. Спекулятивно, это когда на тренде, не знаешь что будет спусковым крючком, где начнется, а где закончится, будь то рост или падение.

"защитность" инструмента с гарантированной стоимостью ни как не связано.

смысл золота как защитного инструмента в том, что оно стоило примерно одинаково всю историю человечества.

Ясно. Но про биткоин согласен. Понятно, что у золота психологическая составляющая антикризисного актива, когда инфляция идет вверх. но пусть будет именно этим) "игрой на стоимости", я не буду ничего доказывать

Не инвесторы, а спекулянты. Инвесторы просто держат в золоте часть портфеля.

Да дофига их. Есть даже инвесторы которые в крипте деньги хранят, хотя на нее спрос ниже на порядок)

Да куча людей держит. Не только золото офк а в принципе драг. металлы.

это типа ограничение. и ограничение в добыче при существующих запасах, а не в количестве. Любая валюта чем-то подкреплена, если рассматривать золото как самостоятельный актив, который "используется". То, о чем я писал, это, возможно, перспектива даже не 160 лет, но интуитивно это понятно. чего не скажешь о биткоине. Использование увеличивает ценность как актива, т.к. подкреплять больше нечем - золото само себя подкрепляет, я х*й знает как еще объяснить. даже если это «бумажное золото».
Ты можешь меня спросить почему такого с нефтью не происходит, да потому что ESG полным ходом.

асимметрия даже в 0,00001 это уже предиктор. Я скажу так, скачки биткоина тоже кто-то "предсказывает", просто потому, что он и правда подкреплен только психологией, связанными смарт-контрактами, и т.д. одним словом "верой" и психологическими паттернами. просто вероятность оказаться таким quantum фондом близится к нулю. Но поведение у него не может быть устойчивым, а у золота даже сезонность прослеживается. не говоря уже об очевидных вещах, далеких будущих перспективах. И только потому, что это объяснимо не только психологией. Давай на этом закончим наш унылый разговор

А ты знаешь, что критерий Поппера вреден в экономических науках? я не говорю о первопричинах "веры", того, как люди понимают перспективы, если ничего не изменится, я говорю об устойчивых взаимосвязях, если ни продолжаются достаточно долго, и которые выявляются с некоторым запозданием, что может сыграть наруку, а знаешь ли, это не тоже самое что "тренд" в спекуляции

Жюгляровы и циклы Китчина это из разряда тех.анализа, я не понимаю, как эмпирическое наблюдение можно рассматривать всерьёз как инструкцию к действию

Рыночная цена акций публичных компаний определяется не прибылью

Да, и когда цена становится выше "честной", то перед нами пузырь. По определению "пузыря" )