В чем причина резкого укрепления рубля и почему это не так хорошо, как кажется
Рубль не просто вернулся к довоенным значениям, а откатился к доковидным временам.
Возникает логичный вопрос, может стоит куда-то еще калибры отправить чтобы доллар стал вовсе по 30?
Не все так просто.
США включили долларовый пылесос под названием "ключевая ставка ФРС" и решили пожертвовать экономическим ростом, но снизить инфляцию и удержать долю доллара в международных резервах.
Представьте, готовы ли вы держать облигации США с доходностью 2,5%, если инфляция в долларе 8%+? Не особо выгодно. Сейчас они будут снижать инфляцию, но экономика уйдет на время в рецессию
Спрос на доллар вырос и он укрепился почти ко всем валютам, но рубль все равно продолжил укрепляться
Изменение валют по странам с начала года, относительно доллара
Основные причины укрепления:
1) По данным The Guardian, доходы России от экспорта нефти, газа и угля удвоились с начала СВО (да и до февраля цены зашкаливали). Выручка в $ и евро, большую часть которой обменивают на рубли.
В первом квартале 2022 года профицит торгового баланса составил $66.3 млрд, что в 2.6 раза больше, чем в первом квартале 2021. В федеральный бюджет за первый квартал поступило ₽7.169 трлн. Профицит составил 1.15 трлн рублей, несмотря на увеличение расходов.
2) Подрос спрос на рублевые облигации после очередной успешной выплаты. Ранее "честная" большая тройка рейтинговых агентств прогнозировала неизбежный дефолт на нашим ОФЗ, несмотря на то, что даже после заморозки большей части ЗВР денег все равно достаточно чтобы разом выплатить долг
3) ЦБ еще в феврале приостановил валютные интервенции в рамках "бюджетного правила", когда только 43$ от бочки нефти шли в бюджет, а остальное на накопления (в основном в иностранных облигациях)
4) Эксперты ожидают профицит торгового баланса на уровне 200-300 млрд. $, что очень и очень много. Если раньше профицит направляли в ЗВР, то сейчас покупать облигации смысла нет, потому что Запад снова их заморозит, а держать все в одних китайских, например, - тоже риск
5) Дорогой рубль опасен для нашей промышленности, потому что делает менее конкурентоспособным наше производство, поэтому многие страны наоборот девальвируют валюту, но сейчас мы особо ничего не можем экспортировать, кроме ресурсов, которые и так купят по рыночным ценам.
В данный момент задача удержать инфляцию и пройти этап переориентации на других поставщиков и крепкий рубль позволит легче пережить этот период бизнесу, ориентированному на внутренний рынок.
6) Дорогой рубль удерживает востребованных специалистов, потому что в $ их зарплата в России выросла
7) Курс доллара сильно влияет на восприятие кризиса населением. Чем крепче рубль, тем спокойней население. Это не отменяет того факта, что люди видят инфляцию
8) Экспортерам становится выгоднее работать на внутреннем рынке. Если раньше то же продовольствие стремились продать в другие страны, потому что в рублях бы больше заработали, то сейчас выгоды от такого экспорта меньше.
9) Видя укрепление рубля, население меньше скупает валюту и больше продает купленные на панике доллары.
10) Меньше денег вывозят из страны, в том числе и простые люди, ведь большая часть инвестиций частников на бирже была в иностранные акции, а сейчас даже их активы могут заморозить и поэтому многие их продают
11) Политические игры. Запад ожидал, что рубль обесценится, чем многие политики очень гордились в первые недели СВО, но затем стали появляться робкие заметки о том, что Россия справляется с санкциями, рубль укрепился, а они сами скатываются в стагфляцию.
ЦБ может легко управлять курсом рубля и менять его в обе стороны, поэтому если сейчас решили укрепить, значит считают, что так лучше будет в данный момент.
Так почему это не хорошо?
Профицит торгового баланса - это не плохо, но он вызван не только высокими доходами, но и невозможностью купить что-то у других стран. Например, импорт из Германии упал на 62% за первый квартал. Нарушение цепочек поставок вызывает всплеск инфляции. Импортозамещение необходимо, но резкая остановка импорта сильно скажется на многих производствах, зависимых от иностранных поставщиков
Важно
Занимаюсь "вечными" инвестициями в дивидендные компании. Основываюсь на фундаментальном анализе, макроэкономике, трендах и геополитике. Все разборы и советы даю в своей Телеге. В кризис очень сильно падают цены на активы, поэтому считаю, что такой момент нельзя упускать. Подписывайтесь!
Рубль падает - плохо.
Рубль укрепляется - плохо.
Хорошо, когда рубль укрепляется самостоятельно и при открытом рынке.
Комментарий недоступен
да, к сожалению в наше время вечно что-то кому то не нравится
Угу. Краток и тревожен сон либерала.
Да! Рубль это всегда Плохо!
рубль - вот что плохо)))
"Дорогой рубль удерживает востребованных специалистов, потому что в $ их зарплата в России выросла"
А зачем нужна высокая зарплата, если блага ранее доступные, становятся недоступными. Ведь у востребованных специалистов интересы обычно заключаются не в огороде и Крыму. Да и перевести в валюту рублевую зарплату тот ещё квест.
У большинства востребованных специалистов зарплата уже в валюте. Укрепление рубля её обесценивает, если она потрачена в России
В вашей статье все отлично, плюсую! Кроме одного "но". Вы ссылаетесь на вполне очевидные планы по "жертвованию экономическим ростом с целью победить инфляцию", но при этом отсутствует допущение, что текущая модель глобальной экономики де факто разрушена/разрушается, новой еще нет, а поэтому планы по "таргетированию инфляции" в текущей ситуации не имеют смысла.
Какая доля России в мировой экономике? Почему модель разрушается?
Я бы сказал, не просто "разрушена", а чем дольше глобальные игроки НЕ садятся за стол переговоров для обсуждения параметров следующей глобальной модели (как было в Бреттон-вудсе, Ялте, Давосе и т.д.), тем для мировой экономики будет хуже!
Шорт на картинке
Можно все свести к простому - отсутсвие рыночной модели. Физическую валюту не возможно приобрести, на фондовой бирже объём ничтожный без возможности вывести. Как в статье и указано импорта почти нет.
А если ещё проще, то просто нарисованный курс, который вообще не отражает ситуацию, в целом ни чего не мешает его свести 1 к 1 разницы не будет.
Комментарий недоступен
Откуда данные, что импорт сократился?
Сейчас отменили многие таможенные пошлины. В СПб порт забит до отказа
Возможно, и более того, по курсу довольно близком к биржевому.
Например, нал. рубли в нал. доллары через двойной обмен USDT сейчас 75.
Экономист Дмитрий, а Вы когда-нибудь слышали термин "свободно-конвертируемая валюта"? Прежде чем растекаться мыслью на много абзацев, предлагаю Вам ответить на вопрос: является ли рубль свободно-конвертируемым? Мне кажется, Вы не настоящий экономист :)
А с чего вы взяли что "свободно-конвертируемая валюта" это что то необходимое? Вы живете в парадигме либеральной экономики считая её как учение Маркса всесильным потому что оно верно.
Комментарий недоступен
Ля, вы сами (не вы лично, понятно), возмущались на весь интернет, что "ну типа, доходы в рублях не выросли, а расходы в рублёвом эквиваленте доллара выросли в два (некоторые упоротые говорили, что в десять) раза из за курса. Так, почему, когда у вас доллар упал, вы опять себе ничего позволить не можете?)
Дебилы, б#&%ь.
Может проблема не в курсе рубля, а вашем курсе по жизни? Ну там, поучиться пойти, квалификацию повысить, профессию сменить. Необязательно на ИТ, кстати.
Комментарий недоступен
Вы правы, только оборудование никто не будет продавать теперь
Смотря чем достигнуто укрепление рубля и как остальная инфраструктура устроена.
Укрепление рубля потому и произошло, что "передовые иностранные основные средства" перестали покупать. Спроса на валюту нет.
В мире где шкуры обменивают на специи эта концепция бы сработала.
А где можно купить эти доллары и евро за "укрепившийся" рубль и положить в карман в виде банкнот, автор не подскажет?
Покупаем на бирже, раскидываем по разным банкам по 10к, далее отправляем их на счёт за границей (например Казахстан). Там снимаем и наслаждаемся бумажными долларами.
Кто-нибудь может хотя бы примерно описать, что с агропромышленной отраслью в РФ будет в ближайшие пару лет?
Мы тут на земле работаем... нам далеко до политики, а людей кормить надо.
Комментарий недоступен
Я, конечно, не Ванга. Но есть подозрение, что агропром - одна из немногих отраслей, где все будет хорошо. РФ может и в производство техники, и один из крупнейших производителей удобрений и горючка своя, которую сельхоз будет получать не по мировым спекулятивным ценам что сейчас на споте. И это все на фоне надвигающегося мирового продовольственного кризиса.
Конечно, если не найдутся "гении" в правительстве, которые смогут насрать себе за воротник.
"Это пусть надстройка думает. А мы базис. Мы людей хлебом кормим."
ахаха, отличная шутка, спасибо!
Комментарий недоступен
У ЦБ вообще двоякая роль... с одной стороны - это "филиал" западной капиталистической системы здесь... с другой - они не могут не выполнить указания президента...
А у нас кто-то обьявлял о том, что россия выходит из капиталистической системы?
А какой показатель сейчас отображает курс рубля/доллара?
Цены в магазинах изменились в меньшую сторону после падения рубля? При том что от доллара зависит весь импорт. Вроде нет.
Мы можем обменять валюту и расплачиваться ей за рубежом? Тоже нет.
Так какой смысл в этих цифрах?
Мне единственное что любопытно - это как долго будет падать курс? Я на бирже смотрю стакан - всё время все продают по чуть-чуть. Делаю для себя вывод, что у лиц (физических, юридических) кончаются запасы и они от безысходности раскупоривают кубышки. Что печально
Можем обменять на бирже отправить свифтом зарубеж и расплачиваться там. Я так и делаю.
Почему пиндосам выгодно иметь крепкий доллар, а россиянам - крепкий рубль нет? Статья спонсирована иностранным агентом?
При прочих равных условиях "сильная" валюта выгодна импортерам, а "слабая" - экспортерам. Поэтому юань так часто девальвируют - так китайцы усиливают свои конкурентные позиции на рынках.
Все это условно, ведь есть еще политические интересы, которые иногда идут вразрез с экономикой.
Комментарий спонсирован отсутствием мозга
Потому что доллар это резервная валюта, а рубль нет.
Проснись Ванёк...ты все про..рал.
Там, как в рф, не следят за курсом других валют и в случае кризисов евро/юань или рубли не скупают
Ну, экспорта не станет, закончится валюта, и импорт следом загнётся, страна выпадет из мировой цепочки, и будем производить и потреблять только то что сами освоим без возможности даже импортировать оборудование необходимое для импортозамещения (простите за тафтологию).
Всё норм, не считая отставания на полвека и со временем более назад от тех кто в теме.
Следим за руками:
1. Покупаем доллар по 66.
2. Закупаем фигулек по доллару за рубежом.
3. Сегодня фигульки подорожали в рубле и стоят не 100 ₽, а все 200 ₽.
4. Продаём.
5. Вау! Раньше мы с каждой фигульки мы получали всего 25 рублей прибыли минус расходы, а сейчас аж 134!!!
Вот как экономика возрождается!
Или рубль никуда не укрепился? 🤔
В вашей на первый взгляд идеальной схеме отсутствует самый важный на сегодня пункт (где-то между 2, 3 и 4) - "фигульки" надо физически привести оттуда, где они куплены за доллар, сюда, где вы их будете продавать за рубли.
А так - схема топчег! Всем предпринимателям на заметку! =)
Все верно, только есть ещё 6 пункт. Раньше ты на свои 25 рублей прибыли могу купить условно хлеб и намазать его маслом, а теперь на 134 рубля с трудом купишь хотя бы ложку соли )))
Чтобы что-то продать Вам надо сначала купить и привезти. Сейчас поставки остановлены или цены на логистику существенно выросли.
собственно это есть начало и конец статьи)
все остальное тут для массы букв.
По идее, тех специалистов, кто работает удалённо, дорогой рубль, наоборот, подталкивает работать за рубежом — в России цены остались в дорогом рубле, а за рубежом они — в дешёвом долларе.
Комментарий недоступен
Тачка, которую я купил прошлым летом за 3,5 миллиона, сейчас стоит 6. Это всё что нужно знать об укреплении рубля.
Только они ничего не могут купить за доллары, а так да)
даже доллары не могут купить)
Есть ли смысл сейчас "на низах" конвертировать не наличные рубли в доллары/евро? Что-то мне кажется эта благостное ситуация скоро может закончиться.
Тинькофф меняет рубли на баксы по 74,25, а обратно уже по 60. Капец
Есть, но есть нюансы!
1. НЕ наличные, а безналичные! Существующий спред валютных спекулянтов делает эту операцию бессмысленной для Вас, поэтому если будете менять - через брокера на бирже!
2. Менять, но НЕ ВСЕ! Инвестиционная стратегия, которая никогда не проигрывает - это диверсификация!
3. Возможно менять лучше не сейчас, а чуть позже. Очень вероятно, что мы в ближайшее время "кольнем" зону 61 руб. за 1 USD.
-
вообще заебок, будет бигмак стоить 10 баксов. хотя подождите, какой бигмак...
Не рассказывайте украинцам, что макдак возвращается в Россию. Хотя он и не уходил.
Скоро за рубли будет работать выгоднее чем за доллары, спасибо самоходному деду, слава Альцгеймеру
Детская мечта - белый пароход))) ввп россии в мире 2.5%. Ввп сша и европы 60%. Да они и не заметят нашего ухода через два года. Просто ни кто не мог зайти на рынок газа и нефти когда на многие годы были подписаны контракты с Россией.
Рубль всё растет и растет, доллар все дешевеет и дешевеет, только импортируемые в РФ продукты и товары на полках магазинов все дорожают и дорожают.
Кто то тут явно пиздит.
Я купил примерно 1к$ по 80 рублей, скажите пожалуйста я долбоеб или да?
Все в порядке, не по 120-150 покупали же, как МНОГИЕ.
если они у тебя лежат под подушкой то ты молодец
Комментарий недоступен
Они просто жгут резервы для иллюзии стабильности. Хватит этого не на годы, а потом будет крах
ничего не жгут, смысла нет
если ЦБ будет скупать доллары на рынке, то их снова заблочат
безналичные доллары хранятся на корсчетах в США
Ну как бы нет, у моей жены ЗП уменьшилась, т.к. привязка к $, но получает в рублях.
В е красиво , рубль красавчик, все хорошо , все укрепляется, только ипотека бляха- муха 22%, и поэтому у меня дома люди не могут купить
Это тебе не особо выгодно, когда ты сидишь и рассуждаешь на диване.
А когда у тебя миллионы долларов, то тебе некуда деться, ведь рынок замедлился и снижается, активы дешевеют, а инфляция в любом случае будет пожирать твои доллары.
Поэтому инвесторы сейчас пошли в единственный защитный актив - гособлигации США.
Вы лучше напишите какие прогнозы по курсу осенью и зимой. Вот такой анализ интересен. А то что при общем запрете валюты в России и не возможности его купить 99% населению. Чему тут удивляться.
Кто хочет читать такие статьи пораньше заходите в канал РДВ в телеге, все тезисы оттуда, даже картинка с укреплениями валют взята с канала (или из рейтерс но это не точно РДВ по крайней мере указали что рейтерс источник).
И РДВ прогнозируют, что к концу года курс рубля будет падать что бы поддержать экспорт.
Где подвох?
Ну такое...
Укрепленный рубль это просто циферки. Доллары не купить, а тот кто продает тот продает по 84-85 а не то что нарисовано :) Зп айтишников выросла? Да как бы не так :)
Прикольно. Любые новости в России это плохо? Укрепление рубля плохо. падение рубля плохо. А что хорошо?
Странно, что говорят, что доллары некуда деть совсем и курс нарисованный. Купил буквально неделю назад доллары по 65, а потом переводом через swift технику в Китае, уже привезли.
Комментарий недоступен