Зачастую при создании и развитии бизнеса партнёры делят его на равные части: 50 на 50. В последнее время многие коучи и менторы советуют делить не поровну, а 49 на 51. Но сообщают ли они о последствиях такого решения?
Вот пруфы
Например, Михаил Гребенюк. Он говорит:
“Ребята, заключайте пакет 49 на 51. С точки зрения организации здесь есть плюс. Кто-то из вас примет контрольное решение и возьмет на себя большую меру ответственности”.
Это неплохо. С точки зрения управления. Действительно важно, когда есть один человек, который принимает контрольное решение. Даже несмотря на то, что они теоретически выполняют равный объем работы, есть человек, который всё равно главный. Ведь круто? Круто.
Но вот с точки зрения оценки стоимости этих долей — нет. Огромный минус для того, кто берет на себя эту меньшую часть пирога. Казалось бы, разница всего в один малюсенький процент, но для человека в перспективе это может обернуться крупной потерей.
Сейчас я объясню почему.
Когда партнеры находятся в дружественных отношениях, у них есть согласие в управлении фирмой, то не все так страшно. За год их выручка составила определенную сумму, они договорились и вывели себе одинаковое количество денег. Все хорошо.
А теперь представим ситуацию,что партнёры поссорились из-за разногласий. Сильно разругались и мириться не собираются. И вот тут-то ситуация для владельца меньшей доли становится не такой радужной. Хорошо, если обладатель 51%-пакета выплатит половину, как и договаривались изначально, но может ведь сказать: “ничего не знаю, оцениваем 49%”.
Есть такое понятие — применение надбавки за контроль. Если немного изучить этот вопрос, то станет понятно, что доля в 49% относится к предконтрольному пакету. Да, человек имеет существенный вес в компании, но….К рыночной стоимости пакета может применяется понижающая корректировка где-то в размере 5-10%.
Давайте посчитаем:
Допустим, 1 000 000 000 руб – рыночная стоимость компании
490 000 000 – стоимость 49% акций
Но это еще не конечная сумма.
Применим понижающую корректировку 10% с учетом правил применения формулы:
это составит округленно 445 500 000 руб.
Существенно, правда? Потерять в деньгах почти 50 млн из-за 1%.
Из практики могу сказать, чаще всего к экспертам люди приходят, когда уже расходятся. Каждый считает, что он трудился, вложил, заработал больше, чем партнер. И вот он-то и должен получить максимальное количество средств, исходя из результатов своей работы.
Когда компания стоит 100.000 руб. или 1 млн руб, то это может показаться мелочью.
Когда речь идет о больших компаниях, то разница уже существенна.
Что бы я могла порекомендовать?
Если вы все-таки пошли на такой шаг и решили отдать 1% партнеру, обезопасьте себя. В партнерском соглашении зафиксируйте единовременную выплату за этот 1%, на случай разногласий и расторжения отношений. Потому что, опять же из опыта, у меня есть большое сомнение, что кто-то учитывает эту компенсацию за процент.
Если вы находитесь на этапе подписания такого соглашения, то хорошо оцените перспективы. Подумайте, когда вы хотите получить компенсацию за этот 1%: либо сейчас при заключении соглашения, либо в будущем при разделе, и он будет определяться по стоимости на дату расторжения партнёрства.
Веду свой канал в ТГ https://t.me/oceny_aktive. Подписывайся!
По вопросам оценки активов пишите мне также в Телеграм
Спасибо, что прочитали до конца! Буду рада вашим вопросам в комментариях:)
Выделите 2% третьему лицу)
Всё верно, Денис !
Это - грамотное решение !
А зачем?)
Спасибо за полезную информацию) Бизнес не строится на доверии. Бизнес строится на финансовой и юридической грамотности.
Да, вы абсолютно правы)
А тогда получается что владелец 51% может без согласия своего партнера продать свою долю?
Не может, он сначала должен предложить долю партнеру по цене продажи, если тот откажется, то сможет подать на сторону. Если купить долю не предложили, то другой участник может требовать перевода прав и обязанностей по договору купли-продажи на себя.
Это базовые правила по закону, в конкретном случае регулирование может отличаться.
К сожалению, это уже не моя область. Юридическая. Насколько я помню, партнер имеет право выкупить долю. Причем в приоритете. Однако все зависит от "погоды в доме" и "стоимости доли")
Все эти разделы заставляют и учат партнеров одному - договариваться друг с другом.
Да, действительно. Многие процессы в бизнесе завязаны на умении грамотно коммуницировать и договариваться.
какие разделы?
Совершенно не разбираюсь в теме. Объясните, плиз,откуда вдруг вылезли 10% дисконта? Наверное, всем понятно. А мне вот нет ;)
Смотрите. К 51%-пакету применяется надбавка за контроль. Человек с большим процентом принимает контрольное решение. Доля в 49% относится к предконтрольному пакету. Обладатель меньшего пакета имеет существенный вес в компании, но не принимает контрольного решения, несет меньшую ответственность, так скажем. Поэтому к его акциям при продаже применяется понижающая корректировка в размере вот этого вот дисконта)
вот такие последствия бывают если делить 51/49 https://vc.ru/life/952552-kak-partnerstvo-s-investorom-privelo-k-krahu-moego-biznesa-i-chto-ya-iz-etogo-izvlek
Какой сложный путь вы проходите. Желаю все же вам восстановить свое производство!
Комментарий удален модератором
Я больше скажу, любые взаимоотношения между людьми - это проблемы) Тем более там, где замешаны деньги. Все зависит от партнерского соглашения. Если его нет, то да, это проблема
Давайте баттл: Алина Бондарь VS Михаил Гребенюк?
😂 😂 😂
Может быть, когда-нибудь)
Вот и проверим, работает ли теория "6 рукопожатий")
50/50 — это самая рискованная схема.
Все верно. 50/50 — это комплекс продешевить и быть кому-то подконтрольным. 1% здесь сразу меняет и манеру взаимодействия, и зоны ответственности, но есть нюанс, описанный выше, о котором теперь станет известно большему кол-ву людей)
лучше быть 100% владельцем и тогда вопроса за кем последнее слово не возникнет)все остальные варианты соу соу
Разница в 2%, не?
1% в статье - тот, который отдает один партнер в пользу другого. А так получается да, 2%
Мой опыт партнерства - все зависит от рычагов давления. И понимания ценностей в проекте. В одном случае база клиентов. В другом чертежи изделия. А то поссорились знакомые эксперт с организатором. Организатор оставил себе документацию, базу клиентов, финансы, в общем все. А людям интересен эксперт, они его в соц сетях нашли и пока.
Спасибо, что поделились опытом! Да, такое тоже имеет место быть
А лучше вести просто бизнес сразу с честными людьми, проверенными годами, которые точно крысу не подложат.
Это идеальный вариант) Ну или как предложили выше — быть владельцем 100% доли)
Последнее время много слышу про партнёрские соглашения и даже появилась профессия медиатор при заключении партнёрских соглашений. И это правильно
Да, полезно приглашать третье лицо. Единственное, медиатор не может провести оценку активов, которые партнеры вкладывают в бизнес. От них тоже может зависеть соотношение долей.
Лучше всегда прикрывать тылы даже от самого близкого и надежного человека и не отдавать власть в чужие руки. Даже родные братья кидают друг друга.
К сожалению, да.
Всегда надо приходить до того, как...! Ведь люди должны сначала думать, а потом делать, не наоборот же🙃😉
Кем должен быть человек, чтобы согласиться на 49% ?
Доли в бизнесе должны отражать капитал партнеров (деньги, связи, и тд), периодически пересматриваться по мере развития бизнеса и сидения капитала. Все остальное - просто почва для конфликта.
Хорошо об этом рассказывает Дмитрий Гриц в своих подкастах
Да, все верно вы говорите: материальные и нематериальные активы влияют на соотношение долей партнеров в бизнесе.
Так а че делать, если уже передал 1 % партнеру, но ПС нет?
При передаче 1 % совсем никакие документы не оформляли?
При словах коуч и ментор возникает дрож
В практике разрешения спорных ситуаций в бизнесе еще существует такое лицо, как медиатор. Надеюсь правильно назвал.
Они, вроде, пока дрож не вызывают))
К сожалению, да
Ох уж эти проценты в долях.. Сколько пик о них поломано.
На сколько знаю, в документации можно заранее прописать условия по дележке в случае разрыва.
да, все верно. На этапе планирования не то что можно, НУЖНО такие вопросы продумать
В дружеских отношениях соучастники находятся обычно недолго, до первой проблемы, так что такое деление нецелесообразно.
Поэтому и написала статью, чтобы бОльшее число людей узнали о последствиях. И более взвешено принимали решение.
Разделение долей в этом вопросе все-таки не основное. Можно прописать устав, в котором без решения миноритария почти ничего сделать нельзя. Можно составить корп. договор.
Главное, чтобы партнеры продумали все заранее и закрепили все нюансы на бумаге.
а чё так можно было?)))
Как видите)
вы немного бредите. на практике на одном юр лице практически никогда не сосредоточены все активы компании.
Поэтому развод достаточно мучительный и сложный процесс в условиях реалий.
Но есть такой документ, как устав где обычно расписано, что как кому и куда. И чем он толще и подробней тем меньше вопросов в процессе жизни фирмы.
Деление 51/49 делается что бы младший партнер не мог саботировать работу фирмы.
При этом глобальные решения типа продажи бизнеса, изменения устава или уставного капитала и т.д. предполагают единогласное решение акционеров.
Что же касается развода, обычно описан механизм выкупа доли, определение ее размера и условии при котором выкуп становится возможен.
Почитайте, пожалуйста статью, который буквально над вами оставил Виталий Гульчеев. В жизни бывают разные ситуации.
Я написала статью с целью привлечь внимание к этому вопросу. Надеюсь, люди, заключающие партнерство, будут более тщательно подходить к оформлению регулирующих документов.
Комментарий удален автором поста
И ещё давайте другую сторону вопроса осветим. Допустим, по итогам работы компании, один сел на 5 лет, а второй - на 4 года и 6 месяцев...
В разборе этот момент и предлагается, чтобы Заключить дополнительное соглашение на случай расхода. Все строго 50/50. 51 и 49 это только на случай принятия управленческих решений, не более. И учитывая ситуацию парней из разбора это более чем здравая мысль
Сергей, внимательно прочитайте, пожалуйста, статью. Я об этом и пишу: да, важно, чтобы был человек, принимающий контрольное решение. И если вы решаете отдать свой процент партнеру, то хорошенько нужно подумать, как оформить документы, чтобы не остаться в минусе при расходе.