Обвал рынка акций продолжится? Индекс в критическом состоянии!

Думаю, все заметили, что на этой неделе котировки нефти летали то вверх, то вниз на 5%, однако это практически никак не сказалось на индексе ММВБ, который лишь немного снизился, а затем продолжил двигаться в узком боковике, в котором он торгуется аж целую неделю! Хотя, если быть точным, это, скорее, узкий падающий канал, из которого цена никак не может выбраться, и даже высокая волатильность в нефти не дает такой возможности.

По сути, это довольно подозрительно, но давайте поясню сначала некоторые детали. Последние пару недель я активно шортил фьючерс на индекс, набрав позицию в среднем от 2867 пунктов (последний заход был по 2885) с целью заработать на достаточной и необходимой коррекции рынка акций после его сильного взлета.

Как видно из графика, вблизи 2900 сформировалась двойная вершина, что подтверждает возможность приличной коррекции после слома восходящей тенденции, которая началась с 13 сентября (тогда заранее предупреждал на своем инвестиционном канале о покупке фьючерса на индекс в области 2580-2600, которая получилась идеальной областью для покупки акций, рост которых тогда же и прогнозировал). По идее, минимальное движение при такой модели слома должно составлять около 90 пунктов после преодоления области поддержки 2800-2810, которая довольно долго удерживала индекс от падения, а теперь служит уже мощным сопротивлением.

Это также прекрасно сходилось с недавно сформировавшимся глобальным восходящим каналом с начала августа, граница которого в конце прошлой недели проходила возле 2720-2730 пунктов. То есть было бы вполне логичным предположить, что после прорыва уровня 2800, индекс достигнет линии аптренда, а затем отскочит от нее и продолжит движение вверх внутри нового восходящего канала.

Однако цена немного не дошла до трендовой линии и резко отскочила обратно к уровню 2800, под которым она теперь движется последние пару дней. Так как я прогнозировал отскок после достижения моей второй цели коррекции 2760, половину своего шорта зафиксировал около 2750 пунктов. Остальное же планировал закрыть на 30 пунктов ниже, но цена резко поднялась, после чего снова взял шорт от 2813. И вопросов к этому нет, странно только, что поднялась не сразу с открытия рынка, а упала изначально немного ниже, до 2740, а затем, когда уже оставалось совсем немного пройти до трендовой, она резко развернулась вверх, после чего застряла в очень узком нисходящем канале.

И эта, по сути, консолидация выглядит довольно странно. Несмотря на мощные колебания в нефти, индекс никуда не двигается, хотя судя по направлению движений внутри дня, она явно на него влияет. По сути, индекс образовал нисходящий миниканал, внутри которого цена летает во все стороны, каждый раз делая вид, что она вот-вот куда-то вырвется, но в итоге остается на месте.

И теперь практически получилась такая ситуация, что не цена пришла к трендовой, а трендовая пришла к цене. Поэтому теперь если индекс придет к моей второй цели 2720-2730, то он уже пробьет тренд, а значит, с высокой вероятностью продолжит двигаться и дальше вниз, причем уже гораздо быстрее. И, знаете, я как-то теперь стал больше верить, что индекс ее может пробить.

Если еще неделю назад писал, что буду фиксировать шорт полностью по достижению трендовой, а также пробовать снова брать лонг по фьючерсу на индекс, то теперь в этом несколько сомневаюсь из-за такой странной и технически нерациональной последовательности движений.

Однако предположение о продолжении роста рынка еще не утратило силу, поскольку пока цена остается над линией тренда. Поэтому сегодня зафиксировал половину прибыли по шорту на 2760, а вторую половину пока оставил на случай, если индекс все же сможет пробить тренд уже завтра (зафиксирую, если этого не произойдет).

Потому что теперь отчетливо вижу возможность пробоя трендовой и продолжения падения индекса к 2620-2650 пунктам в случае реализации пробоя. И чтобы в этом убедиться, стоит взглянуть на то, что происходит в ключевых акциях индекса: Сбербанке, Лукойле и Газпроме.

И конкретно, например, в Сбербанке цена уже достигла мою цель коррекции ₽260, которую ожидал ранее, но при этом пробила восходящий тренд, что увеличило вероятность продолжения падения цены уже к следующей цели ₽253. В Газпроме же большая часть падения, которое прогнозировал пару недель назад, когда брал эту акцию в шорт от ₽142,7, реализовалась. Поэтому на прошлой неделе половину короткой позиции уже закрыл по ₽131,8. Вторую же половину пока планирую держать до уровня ₽128, а стоп поставил за уровнем ₽134,5, который на днях цена снова пыталась пробить, но ей это не удалось, что тоже больше говорит в пользу продолжения снижения рынка.

А вот у Лукойла совсем иная картина. Акция достигла мою основную цель роста, уровень ₽7000, подъем к которой ожидал еще месяц назад. Достигнув уровня, цена сделала небольшой откат и застряла в узком диапазоне, из которого тоже не может выбраться. Но для нас важно здесь то, что Лукойл так и не сделал необходимую коррекцию к ₽6500-6600 после волны роста с начала сентября.

И все же считаю, что эта коррекция ему нужна, ведь Лукойл вырос больше многих и быстрее всех в сентябре, но так и не сделал приличного отката, а значит, в коррекции индекса с 2890 он практически и не участвовал. И если Лукойл, действительно, начнет ожидаемое мной снижение, то индекс однозначно упадет ниже трендовой линии. А значит, тогда следующей целью падения будет область 2620-2650.

Исходя из приведенных выше данных, и считаю, что вероятность продолжения коррекции все же больше продолжения движения в недавно сформированном глобальном восходящем канале. Если же предположить, что индекс будет расти дальше, например, к 2930 или 3000, то не совсем ясно, на чем именно расти?

Как сказал выше, в Сбербанке сейчас картина нерастущая, Лукойлу расти уже практически некуда без нормальной коррекции. Разве что Газпром снова закрепится над ₽134,5 и пойдет заметно выше вверх, но, если честно, повода для нового сильного похода вверх пока не видно. Новость об отмене повышенного НДПИ уже отыграли, про дивиденды поняли, что они все равно маловероятны. Так что расти сильно выше там драйверов пока нет.

Поэтому теперь больше верю в продолжение снижения и этот подозрительный узкий нисходящий канал все больше наводит меня на такие мысли. Так что покупать акции пока, на мой взгляд, небезопасно. Нужна либо четкая картина на продолжение роста при удержании цены выше тренда, чего пока нет, либо уже более глубокая коррекция до описанных целей. Поэтому пока продолжаю держать шорт по рынку, а вот когда уже, действительно, сформируется хорошая и безопасная картина для покупки акций, я обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, движения рынка в последние дни выглядят несколько странно, поэтому спланировать правильную стратегию торговли сейчас непросто. Но текущую техническую картину рынка выше изложил. Полагаю, она наиболее вероятная и рациональная, поэтому буду придерживаться именно описанному сценарию.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!