Формула успеха: расчет и управление рентабельностью бизнеса

Разбираемся, как узнать показатели рентабельности и как можно на них влиять, повышая эффективность деятельности компании

Высокие доходы предприятия не всегда свидетельствуют о его успехе. Чтобы объективно оценить эффективность компании, используют коэффициент рентабельности. Показатели позволяют определить конкурентоспособность организации, оценить перспективность инвестиций и понять, стоит ли приобретать бизнес.

Специалист сервиса «Кнопка» Мадина Насырова поделилась особенностями расчета и управления рентабельностью. В задачи Мадины входит анализ ключевых показателей деятельности компаний, включая финансовые итоги, распределение задач внутри команды, сроки выполнения проектов и т. п.

Компания занимается юридическим и бухгалтерским аутсорсингом для предприятий малого и среднего бизнеса. Кроме того, компания создала инструмент КНАП, который автоматизирует обработку первичных документов.

Содержание статьи:

Рентабельность — это показатель, который отражает соотношение прибыли к затраченным ресурсам. Проще говоря, он показывает, какой доход можно получить, вложив определенные ресурсы в производство.

Этот термин происходит от немецкого слова «rentabel», что означает «прибыльный», или «доходный». Рентабельность считается одним из основных индикаторов экономической эффективности компании. Его можно вычислить для всего предприятия, направления деятельности или продукта.

Важно различать понятия рентабельности и маржи. Маржа представляет собой разницу между доходами и расходами, выраженную в деньгах. Рентабельность же отражает, насколько эффективно используются различные ресурсы компании, и представляется в процентах.

Если рентабельность равна 50%, это означает, что на каждый вложенный рубль компания получает 50 копеек прибыли.

Показатель позволяет не только оценить эффективность работы предприятия, но и:

Высокий уровень рентабельности свидетельствует об успешной деятельности фирмы.

Однако, если показатель начинает стабильно снижаться, это может указывать на негативные изменения в работе компании. В такой ситуации важно оперативно разобраться в причинах и разработать план действий для исправления ситуации.

Пренебрежение к ухудшению рентабельности чревато серьезными рисками для будущего компании.

Формула для определения рентабельности вложений:

В качестве ресурса при расчете рентабельности можно использовать, например, выручку, себестоимость товаров или иные показатели. Это зависит от того, окупаемость чего именно требуется проанализировать.

Для примера покажем, как рассчитать рентабельность фирмы по производству апельсинового сока.

Цена за 1 кг апельсинов равна 8 ₽. Компания получает чистую прибыль от продажи 1 л сока в размере 100 ₽. Чтобы получить 1 л сока, нужно 5 кг апельсинов, которые будут стоить 40 ₽.

Поэтому чистая прибыль от использования 5 кг апельсинов составляет 60 ₽ (100 ₽ - 40 ₽). Чистая прибыль на 1 кг апельсинов будет равна 12 ₽/кг (60 ₽ / 5 кг).

Для того чтобы определить, насколько апельсины рентабельны как ресурс, разделяем прибыль на их стоимость и умножаем на 100%. Следовательно: 12 ₽ ÷ 8 ₽ × 100% = 150%.

Рентабельность можно измерять, используя различные показатели, каждый из которых имеет свою специфику, предназначение и методику вычисления.

ROA (Return on Assets), или рентабельность активов, показывает, какой доход генерирует каждый рубль, инвестированный в активы компании. Высокое значение ROA свидетельствует о том, что активы бизнеса используются максимально продуктивно.

Как рассчитать:

Активы — все ресурсы, используемые предприятием в процессе его деятельности. Они делятся на:

Хотя сотрудники являются важным ресурсом для бизнес-процессов, люди не классифицируются как активы компании, потому что не являются ее собственностью.

Бухгалтерский баланс рассчитывается следующим образом:

Обязательства, в отличие от активов, представляют собой долги компании, включая кредиты, задолженности перед сотрудниками, поставщиками и другими контрагентами.

Собственный капитал фирмы состоит из вложений ее владельцев и полученной прибыли.

Когда компания берет заем, эти средства учитываются как актив, но одновременно увеличивают ее задолженность. У предприятий с высокой долей заемного финансирования рентабельность активов (ROA) обычно ниже, поскольку расчет учитывает общую сумму долгов.

При создании активов не важен источник поступления средств — заемные или собственные вложения. Однако рентабельность показывает эффективность использования каждой привлеченной единицы капитала.

Некоторые эксперты не учитывают в чистой прибыли проценты, уплаченные до налогообложения, чтобы нейтрализовать влияние долга. Это делается методом сложения собственного капитала и суммы задолженности и деления итога на среднее значение активов за рассматриваемый период.

Допустим, чистая прибыль предприятия составляет 500 000 ₽. Собственный капитал — 300 000 ₽, долг — 400 000 ₽. Таким образом, общий объем активов будет равен 700 000 ₽ (300 000 ₽ + 400 000 ₽).

В этом случае коэффициент ROA будет равен 71%, так как расчет выглядит так: 500 000 ₽ / 700 000 ₽ х 100% = 71%.

У другой организации с такими же показателями прибыли и собственного капитала, но задолженностью в 100 000 ₽, рентабельность активов достигнет 125% — заметно больше, чем в первом случае.

Коэффициент ROA стоит применять для сравнения показателей с предприятиями только в аналогичной сфере деятельности. Ведь активы и прибыль, например, у предприятия, добывающего уголь, и небольшого магазина канцелярии будут значительно различаться.

Кроме того, рентабельность помогает не только анализировать конкурентоспособность, но и оценивать динамику эффективности бизнеса, сравнивая результаты деятельности за разные временные периоды.

Для вычисления ROA используется средняя стоимость активов за определенный промежуток времени. Допустим, чтобы рассчитать показатель за год, необходимо сложить значения активов на начало и конец года, а затем разделить на два. Это даст среднюю величину активов.

ROS (Return On Sales) — это коэффициент, показывающий эффективность продаж. Он определяет, какой доход получает компания с каждой сделкой. Чем выше значение ROS, тем успешнее организация превращает свои продажи в прибыль.

Как рассчитать:

Даже внушительный объем выручки не всегда свидетельствует об успешности бизнеса, поскольку расходы могут оказаться столь же большими или даже превышать доходы. Подробнее о правильной оценке прибыли, выручки и дохода можно почитать тут.

С помощью ROS легко выяснить, насколько эффективно организация управляет своими ресурсами для получения прибыли.

ROFA (Return On Fixed Assets) — показатель, отражающий эффективность использования основных производственных ресурсов компании. Он показывает, сколько денег приносит применение этих средств. Чем выше значение ROFA, тем лучше предприятие управляет своими производственными фондами.

Как рассчитать:

Производственные ресурсы включают всё, что задействовано в производстве товаров и услуг: оборудование, транспортные средства, производственные здания, инструменты и др.

Проводя анализ ROFA, необходимо учитывать, что показатель включает не только стоимость самих активов, но и затраты, связанные с их амортизацией и монтажом.

Этот коэффициент особенно значим для компаний с высокой капиталоемкостью, где велика стоимость производственных фондов. Он помогает оценивать уровень их износа, а также необходимость обновления или модернизации оборудования. Примером могут служит нефтедобывающие компании, аэрокосмическое производство, крупные строительные фирмы и т. д.

В капиталоемких отраслях размер активов, используемых в расчетах, часто бывает значительным, что автоматически снижает итоговый коэффициент (ведь чем больше делитель, тем меньше частное).

К примеру, продуктовый магазин приобрел и установил в зале автоматы для выжимания сока из фруктов. Через год при анализе рентабельности выяснилось, что инвестиция не оправдала себя: покупатели почти не использовали автоматы, оборудование не окупило своих затрат.

Схожая ситуация может возникнуть, если расходы на ремонт производственных активов превышают стоимость их замены на более экономичные аналоги. Например, пиццерия приобретает иномарку для развоза заказов клиентам, техобслуживание которой в несколько раз дороже, чем у отечественного автомобиля.

Рассчитывать ROFA имеет смысл не всегда. В некоторых компаниях, таких как «Кнопка», где отсутствует производственное оборудование, данный показатель просто не применим. Это также относится к большинству организаций, работающих в нематериальной сфере, например, IT-компании и digital-агентства.

ROI (Return on Investment) — это показатель, который измеряет эффективность инвестиций в бизнес. Он показывает, какой доход приносит каждый вложенный в компанию рубль. Более высокий показатель ROI означает, что инвестиции дают больший финансовый результат.

Как рассчитать:

Коэффициент ROI позволяет:

К примеру, предприятие инвестировало 1,4 млн ₽ в производство аксессуаров. В эту сумму была включена покупка и настройка нового оборудования, материалы, найм персонала, рекламная компания. В итоге компания за полгода заработала 3 млн ₽.

В этом случае ROI будет равно:

Это означает, что каждый рубль, инвестированный в открытие новой линии, принес компании 1 рубль 14 копеек дохода. Кстати, если учесть только расходы на оборудование, можно рассчитать показатель ROFA.

Рентабельность инвестиций актуальна и для компаний, занимающихся нематериальным производством. Например, в IT-фирме, где необходимо определить, какой из нескольких проектов наиболее выгоден для вложений, ROI окажет существенную помощь. Этот показатель особенно полезен при множестве вариантов и ограниченности ресурсов, что зачастую бывает в стартапах.

Если рассматривать ситуацию с позиции частного инвестора, вложившего средства в акции компании, ROI также поможет оценить доходность.

Например, инвестор купил 1000 акций по цене 10 ₽ за штуку, а позже продал их по 13 ₽. При этом он получил 300 ₽ дивидендов, а на оплату комиссий при совершении сделок потратил 200 ₽.

Тогда ROI составит:

Коэффициент ROI может принимать положительное или отрицательное значение. Даже если цена акций увеличилась после их приобретения, это не гарантирует получение прибыли, поскольку необходимо учитывать комиссии и дополнительные расходы, связанные с их покупкой и продажей. Они могут существенно уменьшить итоговую доходность инвестиций.

ROE (Return On Equity) — показатель, оценивающий эффективность использования собственных средств компании. Он отражает степень доходности вложенного первоначального капитала в бизнес, а его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие успешно распоряжается своими финансовыми ресурсами.

Как рассчитать:

Этот коэффициент помогает инвесторам оценить привлекательность вложений в конкретный бизнес. Например, если ROE составляет всего 1%, то инвестировать в подобное дело невыгодно, ведь тогда гораздо эффективнее просто положить деньги на банковский вклад, чтобы получать проценты.

Порог рентабельности — это значение выручки, позволяющее фирме покрыть все свои расходы, которые связаны с получением этой выручки.

Как рассчитать:

Этот показатель особенно полезен для стартапов, так как помогает определить, какой объем продукции необходимо производить, чтобы бизнес начал приносить прибыль в установленные сроки.

Предположим, что предприятие планирует вернуть свои начальные инвестиции в течение трех лет. Для этого она рассчитывает порог рентабельности, анализируя необходимые уровни выручки и расходов, чтобы определить, сколько продукции нужно продать, чтобы достичь поставленной цели.

На показатель рентабельности влияют самые разные факторы, включая отрасль бизнеса, географическое положение, сезонность, специфику продуктов или услуг. Поэтому универсального стандарта рентабельности, подходящего для всех ниш и компаний, не существует.

Например, рентабельность производства серфинг-досок в Австралии будет отличаться от показателей этого же производства в Якутии из-за различий в климате и уровне спроса. Наряду с этим, рестораны, расположенные в одном и том же квартале, могут демонстрировать разные результаты, в зависимости от своей концепции и уровня сервиса.

Для более точной оценки своей рентабельности лучше сравнивать данные своей же компании за разные периоды или, если возможно, с показателями конкурентов. Это позволит получить более точную картину и выработать правильную стратегию для улучшения финансовых результатов.

Проектом можно назвать как новый бизнес, созданный с нуля, так и дополнительную инициативу, запущенную уже работающей компанией параллельно с основным делом. Зачастую реализация проекта проходит через три ключевых этапа:

Отличительным свойством рентабельности проекта выступает возможность адаптировать и оперативно корректировать расходы. Это отличает ее от рентабельности уже работающего бизнеса. Первоначальная оценка может показать, что проект не сможет приносить желаемую прибыль при текущих условиях. Такой расчет рентабельности особенно полезен для инвесторов, планирующих вкладываться в новые предприятия.

Если анализ рентабельности компании показал, что показатели не удовлетворяют ее требованиям, важно разобраться, как можно ими управлять.

Основные методы повышения рентабельности:

Чтобы определить, что следует делать, необходимо выяснить, что именно является причиной низкой рентабельности.

К примеру, если предприятие сталкивается с неудовлетворительной рентабельностью продаж, для ее увеличения важно повысить чистую прибыль, но при этом не увеличивать расходы. Иначе рост объема продаж не принесет желаемого эффекта, и рентабельность не увеличится.

Для увеличения прибыли можно использовать различные методы:

Эти стратегии применимы не только для рентабельности продаж, но и для других подвидов показателя. Например, когда требуется повысить рентабельность активов, следует поискать пути увеличения прибыли или рассмотреть способы снижения расходов на активы.

Необходимо тщательно оценивать последствия всех шагов. Переход на более дешевое оборудование или сырье, аренда меньшего помещения с небольшой платой за аренду могут снизить расходы, но вместе с этим привести к ухудшению качества обслуживания и оттоку клиентов, что, в свою очередь, может снизить рентабельность.

Рентабельность компании — важный индикатор, который позволяет оценить ее способность генерировать прибыль и покрывать расходы, независимо от размера бизнеса и его специфики. Анализ различных аспектов рентабельности помогает выявить области, где возможно улучшить управление ресурсами.

Чтобы повысить рентабельность, нужно выработать стратегию, направленную либо на сокращение расходов, либо на наращивание доходов. Сравнение показателей за разные периоды или с результатами конкурентов позволит выявить слабые места и разработать пути для улучшения. Это, в свою очередь, поможет повысить прибыльность бизнеса и сделает его более привлекательным для покупки или вложений.

Статьи из блога Kaiten про различные показатели, расчет и контроль которых помогают повышать эффективность компании:

А какими показателями руководствуетесь вы, чтобы оценивать результаты бизнеса?