Индикатор Баффета «намекает» на большой кризис в США

Индикатор Баффета, один из интереснейших показателей оценки состояния фондового рынка, достиг исторического рекорда — 205% . Это значение превышает уровни, предшествовавшие крупнейшим кризисам: доткому 2000 года и ипотечному кризису 2008 года и пиковым значениям 2021 года.

Индикатор рассчитывается как отношение суммарной капитализации фондового рынка к ВВП страны. Впервые он был упомянут самим Баффетом в 2001 году как «лучший одиночный показатель оценки перегретости рынка».

Иными словами, он показывает на сколько стоимость акций компаний на фондовом рынке превышает их реальную рыночную стоимость. Когда индикатор находится выше 100%, это означает, что совокупная стоимость акций растёт быстрее, чем экономика в целом. Сейчас разница — Х2.

Такие высокие значения ранее предшествовали рыночным крахам: в 2000-м падение индекса Nasdaq на 78%, в 2008-м — обвал рынков из-за кризиса с ипотекой.

Рост индикатора может быть связан с несколькими факторами: низкими процентными ставками последних лет, ростом популярности технологических компаний и увеличением доли индивидуальных инвесторов.

Однако высокое значение предупреждает о возможной перегретости: если экономические или политические риски усилятся, рынок может столкнуться с масштабной коррекцией.

Также отметим, что кризисы 2000 и 2008 годов коснулись не только США, а прошлись волной по всей мировой экономике.

Но стоит отметить, что действующие санкции частично сгладят удар по российской экономике благодаря частичной изоляции в глобальной экономике.