Мир штормит, а рынки растут: пять новостей, за которыми стоит следить

Конфликт с Ираном поднимает цены на нефть, компании сокращают сотрудников и вкладывают миллиарды в ИИ, а США и Китай борются за технологическое лидерство. Собрала события последних дней, последствия которых могут оказаться важнее самих новостей.

Новости сейчас напоминают открытые одновременно двадцать вкладок: в одной летят ракеты, в другой дорожает нефть, в третьей компания увольняет несколько тысяч человек, а рядом инвесторы снова покупают акции технологических гигантов.

По отдельности всё это выглядит как обычная лента понедельника. Но если немного отойти от экрана, становится видна общая картина: политика всё сильнее вмешивается в экономику, бизнес ставит огромные деньги на ИИ, а рынки пока надеются, что технологический рост перекроет остальные риски.

После новых ударов США и Ирана нефть Brent подорожала более чем на 4% - примерно до $79 за баррель. Главная причина тревоги - Ормузский пролив, через который проходит значительная часть мировых морских поставок нефти.

Пока нефть продолжает идти через пролив, рынок реагирует не столько на случившееся, сколько на возможность следующего шага. Если перевозки действительно окажутся нарушены, последствия быстро почувствуют не только нефтяные компании.

Дорогая нефть означает более дорогое топливо и перевозки. Затем растут расходы производителей, магазинов и служб доставки. В итоге далёкий конфликт начинает понемногу появляться в ценниках обычных товаров.

При этом рынок не перестал верить в ИИ. Аналитики Reuters отмечают странное сочетание: военные риски растут, но основной долгосрочной ставкой инвесторов всё равно остаются Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Oracle и другие компании, вкладывающие огромные суммы в вычислительную инфраструктуру.

Получается довольно нервная конструкция. С одной стороны - нефть, инфляция и геополитика. С другой - убеждение, что ИИ принесёт компаниям достаточно денег, чтобы всё это пережить.

Пока держится.

Microsoft объявила о сокращении примерно 4800 рабочих мест - около 2,1% штата. Сокращения затронули в том числе игровой бизнес и Xbox. Компания отрицает, что увольняемых сотрудников напрямую заменяет ИИ, однако всё это происходит на фоне огромных расходов технологических компаний на ИИ-инфраструктуру.

Это важное уточнение: формула «нейросеть забрала рабочее место» часто слишком простая. Часть должностей исчезает не потому, что конкретного человека заменили программой, а потому, что компания решила тратить деньги иначе.

Но сотруднику, получившему уведомление об увольнении, от этой тонкости, вероятно, ненамного легче.

У Allianz формулировка гораздо определённее. Подразделение туристического страхования собирается сократить до 1800 рабочих мест из-за растущего использования ИИ.

Именно такие случаи показывают, где перемены могут начаться быстрее всего. Не там, где требуется придумать стратегию или разобраться в необычной ситуации, а там, где работа состоит из большого количества повторяющихся решений, документов и стандартных обращений.

Первые под ударом, не обязательно программисты. Скорее люди, чья работа достаточно сложна, чтобы за неё хорошо платить, но достаточно однотипна, чтобы её удалось разложить на инструкции.

Технологическое противостояние переходит к контролю над всей цепочкой: микросхемами, вычислительными мощностями, разработчиками и доступом к готовым моделям.

США уточнили, что экспортные ограничения распространяются и на зарубежные подразделения компаний со штаб-квартирой в Китае.

Китайские власти, в свою очередь, обсуждают возможное ограничение зарубежного доступа к наиболее передовым ИИ-моделям. Решение пока не принято.

Одновременно китайская DeepSeek разрабатывает собственный чип для работы ИИ-моделей. Он предназначен для инференса — этапа, на котором уже обученная модель генерирует ответы пользователям. Проект пока находится на ранней стадии, но в случае успеха позволит DeepSeek снизить зависимость от Nvidia и Huawei.

Гонка идёт уже не за самый эффектный чат-бот. Победит тот, у кого будут собственные чипы, энергия, дата-центры, специалисты и возможность продавать свои технологии другим странам.

Прямой цепочки между конфликтом с Ираном, сокращением сотрудника Microsoft и китайским процессором нет. Придумывать её было бы нечестно.

Но все эти события влияют на одно и то же решение: куда сегодня направлять деньги.

Государства вкладывают их в безопасность и технологическую независимость. Компании - в дата-центры, автоматизацию и ИИ. Инвесторы пытаются одновременно защититься от дорогой нефти и не пропустить следующий рост технологических гигантов.

А человек оказывается между этими процессами. Он платит больше за топливо, тревожится за работу и пользуется сервисами, которые компании строят на многомиллиардных инвестициях.

Наверное, поэтому рынки пока и выглядят спокойнее новостной ленты. Они верят не в то, что всё хорошо. Они верят, что на происходящем кто-нибудь обязательно заработает.

Продолжение темы: разбираемся, как расходы на гонку за ИИ уже добираются до обычных людей - через энергетику и стоимость техники.