Anchor Protocol — как хранить доллары в крипте, получая 20% годовых

1. Когда заходит речь о криптовалютах и всём, что с ними связано, стоит прежде всего сказать о том, что сейчас эта отрасль идет рука об руку с рисками, о которых новоиспеченный пользователь может и не догадываться. Каким бы классным и надежным не был сервис, о котором вы читаете, нужно понимать что у вас все еще могут украсть пароль, сид фразу, подменить DNS, подловить на том что вы ошиблись на 1 букву, вбивая адрес в браузере, (не говоря о том что сервис может оказаться не таким уж надежным, когда его взломают). Это нужно просто держать в голове, и сначала провести свой ресерч, перед тем как влить во что-то все кровные :)

2. Я не какой-то криптоэксперт, а статья — обзор инструмента, а не финансовая рекомендация.

3. Похожая статья уже была тут. Она классная, и в ней разобраны многие инструменты, определенно есть смысл почитать. В моей же речь пойдет подробнее об Anchor Protocol, как следует из названия.

Помимо всех прочих достоинств DeFi (decentralized finance), несомненным плюсом является именно децентрализованная природа криптовалюты. Что это значит для простого пользователя? То что вашими средствами не владеет какая-то организация. Если у вас на счету лежит 100 биткоинов, то вы обеспеченный человек, ой, простите, то никто кроме вас не может распоряжаться ими.

В свете последних событий, многие люди стали относиться гораздо более скептически к хранению денег в банках, и отдавать предпочтение наличным деньгам. Что, конечно, не удивительно, когда вам не отдают ваши же средства, ставят лимиты, запрещают выводить валюту, да в прочем вводят любые ограничения, которые только захотят. Криптовалюта в этом плане имеет много общего с наличкой, и имеет еще ряд других преимуществ.

Но в классическом банке можно открыть депозит и хранить деньги под процент, который хоть как-то митигирует инфляцию. А что криптовалюта? Мир DeFi предлагает нам множество сервисов, созданных как раз с этой идеей, об одном из самых надежных на сегодняшний день (про надежность скажу отдельно), и предлагающих хороший процент и пойдет речь.

Криптодоллары! Речь о стейблкоинах — это криптовалюта, которая некоторым образом умеет балансировать свою стоимость в рамках, близких к 1 USD. Они призваны решить такую проблему крипты как высокая волатильность, то есть колебания курса. Не буду рассказывать о стейблах много, если что - спрашивайте. Скажу лишь что их условно можно поделить на 3 группы:

Группа 1 является нежелательной для долгосрочных вложений, т.к. такие монеты имеют большую степень централизации — они подконтрольны организации их выпускающей. Истории известны случаи когда такую валюту просто замораживали на счетах пользователей. Пример токенов: USDT, USDC, BUSD, и др.

Если хотите прикупить стейблкоинов, просто чтоб лежали, и контроль над ними был только у вас, лучшим выбором на данный момент можно считать DAI и UST.

Майнинг и стейкинг — вот эти ребята. Если вы хотите совершить транзакцию в блокчейне, то есть добавить в него новый блок, подписанный вашим ключом, придется заплатить за это комиссию. Но кому она идет? Тому компьютеру, который добавит ваш блок в блокчейн. А для этого, в свою очередь, ему нужно выиграть соревнование между другими участниками сети, если он хочет эту комиссию получить.

В случае с майнингом (механизм Proof of Work) соревнование с наибольшей вероятностью выигрывает тот, у кого больше вычислительной мощности. В случае со стейкингом (механизм Proof of Stake) — больше шансов у того, у кого больше монет залочено на счету.

Такими образом сеть и поддерживает свою жизнеспособность. Есть еще пул ликвидности — это когда вы хотите обменять одну монету на другую. Тогда комиссия уходит человеку, который эту ликвидность предоставляет.

(Ликвидность — это когда у человека есть некоторое количество монет обоих видов. В таком случае он может вам по курсу обменять А на Б или Б на А)

Криптовалюта Terra USD, она же UST — топ 1 по капитализации среди децентрализованных стейблкоинов на момент написания статьи. Во многом благодаря экосистеме блокчейна, и в частности Anchor Protocol.

Ну вот мы и подобрались к основной теме. Этот инструмент получения пассивного дохода устроен сложнее описанных выше, но мне нужно было хотя бы вкратце рассказать сначала о них, т.к. стейкинг играет важную роль в этом протоколе.

Забегая вперед, сразу хочу оговориться, что не смотря на то, что устроен он чуть сложнее — это не означает что им сложно пользоваться. Для конечного пользователя весь процесс устроен максимально просто.

Итак, вы положили ваши UST на счет, а точнее на смарт-контракт Anchor. Что с ними происходит дальше? Дальше они попадают в общий пул, а вам в замен на счет падает некоторое количество токенов aUST, которое будет меньше, чем у вас было UST. Когда вы хотите забрать ваш депозит, все происходит в обратную сторону — вы отправляете aUST на адрес смарт-контракта, и система возвращает вам ваши UST вместе с накопленными процентами. Это очень удобно, потому что в других подобных проектах проценты вам обычно выплачиваются не в той валюте, которую вы положили изначально, а в виде каких-то других монет, зачастую трёх разных! Вам нужно следить за их курсом, конвертировать, как-то выводить — короче не удобно. Другое дело Anchor, где вы получаете сразу UST.

Он предоставляет другим участникам протокола так называемые крипто займы. Возможно для вас сейчас это прозвучало как-то не очень, но не спешите с выводами — это совсем не те займы, за которыми приходят коллекторы к вашему соседу дяде Ване. На самом деле это лишь название, а по факту происходит обмен одних токенов на другие.

Предположим у вас есть некоторое количество токенов LUNA блокчейна Terra. Вы верите в то что LUNA будет расти в цене, и прикупили немного. Anchor предлагает вам положить эти токены в залог, и получить за это UST на руки, с которыми вы можете сделать что-то еще. Далее вы сможете выкупить их обратно, заплатив некоторый процент. А можете и не выкупать.

Но зачем ваши LUNA протоколу Anchor, что он с ними будет делать? Ответ прост — стейкинг. Если вдаваться в детали, то вы предоставляете Anchor не LUNA, а bLuna (bonded Luna) , то есть уже застейканные монеты. Тот, у кого они находятся на счету получает награду за стейкинг.

Таким образом вознаграждение, которое вам платит Anchor, складывается из тех средств, которые смарт-контракт получает за стейкинг монет, плюс процент, под который даются UST в займ.

Но и это еще не все. Я рассказал только про токены LUNA, но команда Anchor уже добавила такие монеты как ETH и AVAX, и планирует расширять ассортимент токенов, чтобы этим инструментом могли пользоваться держатели самых разных активов.

Еще пару слов о том, что одной из отличительных особенностей проекта является стабильная ставка. Сейчас она составляет 19.48%, и может колебаться всего на 1.5% в обе стороны. Каким образом это достигается? — Yield reserve. Это своего рода буфер, который помогает выравнивать ставку, в случае если например количество денег в депозите уйдет в отрыв от средств в залоге. В этом случае деньги начнут расходоваться из резерва.

Если резерв просядет до 0 процентная ставка просто начнет понижаться до такого процента, пока средств со стейкинга монет в залоге будет хватать чтобы этот процент поддерживать. Это приблизительно 8-13% годовых. Согласитесь, что даже это отличные условия для долларового вклада, которых вам не предоставит ни один банк.

Опустошение резерва никак не может повлиять на то сможете ли вы забрать деньги.

В теории вы не сможете забрать средства назад только в том случае, если все деньги возьмут под залог, и вы попытаетесь снять больше, чем осталось в пуле. Тогда нужно будет ждать пока кто-то вернет залог. Но на практике ситуация выглядит так:

Сумма депозита сильно превышает залог. ~$11.7 миллиадров лежит на депозите в виде UST, и ~$6.5 миллиардов в виде залога.

На самом деле это впечатляющие цифры для одного криптопроекта, и примерно так люди обычно оценивают насколько он надежен. Можно сказать что люди доверяют проекту крупные суммы, которые держатся там уже долгое время, будучи не украденными кем-либо.

В добавок, Anchor Protocol разрабатывается людьми из Terraform Labs, собственно компании-разработчика самого Terra blockchain.

Не так давно люди таки заабузили систему. Не вдаваясь в детали схема выглядит так: вы кладете на счет UST, система выдает вам aUST, которые я упоминал выше. На эти aUST в другом проекте вы можете взять под залог криптоакции разных компаний. Далее вы эти акции продаете, а полученные деньги снова кладете в Anchor. Повторяете много раз.

Честно, я не вникал слишком глубоко, но говорят что таким образом получается разогнать прибыль до 70, а то и до 100% годовых. В этом прям вся крипта, люди могут программировать все что придет в голову, а потом смотреть что из этого вышло. Довольно весело.

Вот только резерву от этого стало не очень весело, ведь количество денег в депозите ушло в огромный отрыв от позаимствованных:

Чтобы система продолжила выдавать стабильные ~19.5% разработчики просто пополнили резерв исскуственно на $500 000 000. Дорогой костыль однако получился, но разумеется это временная мера.

По недавним новостям из их твиттера, разработчики все же решили дать системе возможность снижать процент по депозитам, чтобы проект оставался жизнеспособным. Назвали это semi-dinamic earn rate.

Работать будет так: каждый месяц ставка может быть отрегулирована на 1.5% вверх или вниз. Дойти такая регулировка пока что суммарно может минимум до 15% максимум до 20%. Если в текущем месяце объем резерва снизился например на 7% — в следующем ставка будет снижена до 1.5% Так же и в обратную сторону.

Также планируют добавить больше монет, которые можно оставлять в залог, о чем я писал выше, что тоже должно положительно повлиять на нижний график.

Как бы там ни было, на данный момент Anchor Project предлагает одни из лучших условий на рынке, ребята пилят интересный продукт, а что будет дальше покажет время.

Почитав правила vc так и не понял можно ли в статье оставлять свои ссылки, но хочу оставить телегу, если что надеюсь модерация меня поправит. В ней сейчас ровно 1 человек, а идея в том что:

a) в статью конечно всего не уместить, и если будет подобный запрос, в тг могу более подробно и оперативно описать/подсказать как взаимодействовать с криптой или положить ваши $10 на Anchor с нуля,

b) есть задумки для статей на другие темы, которым больше подойдет например площадка DTF, и таким образом в телеграме можно было бы агрегировать статьи для людей, которые заинтересуются и тем и другим.

Так что кому понравилось залейтайте, ну или пишите комменты тут: )

#лонг #криптовалюта