Кардиограмма рубля

И в этом есть истина: еще то, что "вчера" казалось невообразимым становится каждодневностью. Уход компаний, сообщения о простоях / увольнениях, новые санкции, инфляция, курс рубля... Как оказалось, можно привыкнуть и к рублю за 100 и к рублю за 60. Но я много раз писал, что бизнесу важнее не сам курс, а его стабильность.

Почему? - экономические агенты (посредники, поставщики, дистрибьюторы, импортеры/экспортеры, таможенные брокеры, и другие участники экономических процессов) не желая брать на себя риски постоянного изменения курса - будут просто закладывать курс +20%. Ведь за время покупки товара в долларах и его перевозке, курс может как вырасти, так и упасть.

Поэтому, я озадачился вопросом "а на сколько курс стабилен?"

Начало истории здесь. Я оценил уровень волатильности просто рассчитав колебания курса внутри дня и недели. Если внутри дня курс был между 70 и 75, то отклонение =(75-70)/75=6,7%

Цель, которую я ставил - оценить нестабильность рубля и посмотреть, было ли такое уже ранее. Как оказалось, рекорды 2014 года мы не побили. Тогда экономика выстояла, но и санкций было меньше.

Почитав некоторые аналитические заметки я решил построить еще более сглаженный индекс, ведь большинство экономичеких процессов растянуты во времени. Так и родилась идея расчета ежедневных колебаний в среднем за три месяца.

Здесь показана средняя дневная волатильность за 3 месяца. Столь длительный период хорош тем, что он сглаживает разовые всплески. На то она и средняя.

А вот и максимальные колебания. Как ни крути, 2014ый год мы не переплюнули!

То, что мы видим сейчас в рубле - приближается к максимумам с 2014 года. Рубль ходит внутри дня в среднем на 6%. А были дни за последние 3 месяца, когда и по 25%. Даже нефть, вражеские биткоины, или спички в магазине стабильнее. Сказать, что валютный рынок стабилен - язык не поворачивается. То резкий рост до 155, то снижение к 57... На стабильность не похоже.Если смотреть под таким углом, текущая волатильность близка к максимальной. Ждем стабилизации. Она будет!

----------

Мой Телеграм - о финансах и недвижимости. Кратко и емко. Подписывайтесь!