ЕС ввел блокирующие санкции против НРД. Что это изменит для частных инвесторов?

В шестом санкционном пакете ЕС оказались не только российская нефть и банки, но и Национальный расчетный депозитарий (НРД), через который идут все расчеты на рынке ценных бумаг. Главное последствие для инвесторов — теперь вероятность вернуть заблокированные иностранные акции или получить по ним дивиденды значительно снижается.

Что будет с иностранными акциями, которые учитывались в НРД?

Для инвестора сейчас ничего не изменится: с начала марта Euroclear и Clearstream заморозили любые операции по счетам НРД, поэтому совершать какие-либо операции с этими бумагами или получать по ним дивиденды и купоны извне уже нельзя было.

А с этой недели их нельзя было и продать: по распоряжению Банка России СПБ биржа частично заблокировала иностранные ценные бумаги, которые хранились в НРД. В общем объеме рынка доля заблокированных акций составила 14%, но по некоторым иностранным акциям доля заблокированных бумаг гораздо больше — к примеру у Boeing $BA это 50% акций, у Сoca-Сola $KO — 36%По незаблокированным иностранным бумагам вскоре выплаты дивидендов должны продолжиться, заявил на днях глава СПБ $SPBE Биржи Роман Горюнов

Как изменится ситуация с депозитарными расписками?

27 апреля вступил в силу закона о делистинге депозитарных расписок на российские акции (Газпром $GAZP, Сбер $SBER, Лукойл $LKOH и др.), торговавшихся на иностранных площадках, и акционеры получили возможность конвертировать их в обыкновенные акции, торгующиеся в России. К примеру, «Сбер» объявил о начале с 17 мая 30-дневного периода, в течение которого владельцы депозитарных расписок имеют право на конвертацию расписок в обыкновенные акции.

Если расписки находятся в НРД, конвертация будет невозможна!💥

Можно ли будет конвертировать валюту $USDRUB $EURRUB на бирже?

«Без изменений. Валютная секция московской биржи относится к инфраструктуре НКЦ ((Национальный клиринговый центр, платежный/расчетный контрагент на всех биржах) — , а это не то же самое, что НРД. То есть валютные торги под ограничение не попадают, покупать/продавать валюту на бирже можно». Если ЕС введет санкции против НКЦ, непонятно, как европейцы будут конвертировать евро в рубли, чтобы, например, платить за газ.Однако риски блокировки таких счетов после сегодняшних решений ЕС усиливаются, что может ускорить процессы девалютизации (объявленной властями приоритетом), т.е. продажи «лишней» валюты могут увеличить её предложение на рынке

Зачем тогда введены ограничения и что это значит для частного инвестора?

Есть две версии.

Первая: Euroclear находится под риском судебных претензий со стороны российских держателей иностранных бумаг из-за заблокированных выплат, которые копятся на счетах Euroclear.

Вторая: западные власти пытаются добиться формального дефолта России по внешним обязательствам. НРД с 24 мая он стал единым платёжным агентом для выплат по внешним долгам России вместо Citibank.

Для частного инвестора это означает, что вероятность того, что в обозримом будущем заблокированные бумаги разблокируют, а дивиденды можно будет получить, значительно снизилась. Если раньше сохранялись надежду на разморозку моста „Euroclear-НРД“, то в текущих условиях это становится невозможным до отмены санкций и/или выпуска специальных лицензий.В теории, гуляют мысли, что заблокированные акции можно продать на внебиржевом рынке — для этого стоит обратиться к своему брокеру.

Источник - The Bell

На самом деле это шаг к тому, чтоб парализовать внешние финансовые связи России и заставить дефолтнуться по внешним обязательствам.

После ввода санкций ЕС против НРД возможность рублевых расчетов теперь фактически тоже закрывается — как минимум для европейских инвесторов. Средства в рублях перечислить на НРД можно, но забрать их оттуда иностранцы не смогут

«Придуманная недавно лазейка по выплате процентов и основного долга по суверенным евробондам через НРД при условии, что инвесторы откроют рублевый счет и счет в валюте при российском банке (что все-таки требовало бы их согласия, поскольку подобные меры действующими соглашениями не предусмотрены), теперь работать не сможет. Избежать дефолта, похоже, уже не удастся», — считает директор французского отделения британской консалтинговой компании Aperio Intelligence Джордж Волошин. #дефолт