S&P 500

S&P 500 (сокращение от Standard & Poor's 500), представляет собой индекс 500 ведущих публичных компаний США, рассчитываемый по рыночной капитализации, и является одним из наиболее широко используемых индексов для фондового рынка США. Почему так происходит? Потому что данный индекс служит «барометром» общей динамики фондового рынка и индикатором того, как работают крупные корпорации. Участники рынка внимательно следят за индексом, поскольку его показатели представляют собой показатель всего фондового рынка и экономики США в целом.

GSPC, SPX и INX — это некоторые из символов тикера для индекса S&P 500. Символ тикера - это серия букв и/или цифр, используемых для обозначения акций компании, фьючерсов, опционов, индексов и других публично торгуемых ценных бумаг.

Индекс S&P 500 появился в 1923 году, когда Standard Statistics Company и издательство Poor's Publishing представили серию индексов, которые включали 233 компании и охватывали 26 отраслей. В 1941 году издательство Poor's Publishing объединилось со Standard Statistics Company и стало Standard & Poor's Corp. Индекс S&P 500, как он называется теперь, был введен 4 марта 1957 года.

Индексы S&P Dow Jones, которые являются совместным предприятием S&P Global, CME Group и News Corp (его наиболее известными индексами являются S&P 500 и Dow Jones Industrial Average), определяют важные отрасли, приблизительно оценивая их относительный вес с точки зрения рынка капитализации, а затем распределяя репрезентативную выборку акций в каждой из отраслей, ориентируясь на индекс S&P 500. Индекс S&P 500 составляет более 80% от общей капитализации фондового рынка США. Десять крупнейших составляющих (на основе рыночной капитализации) перечислены ниже:

• Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)

• Корпорация Microsoft (NASDAQ: MSFT)

• Amazon.com , Inc. (NASDAQ: АМЗН)

• Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA)

• Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG)

• Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B)

• UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH)

• Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

• Корпорация Exxon Mobil (NYSE: XOM)

• JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM)

В то время как индекс составляют ровно 500 компаний, в нем 503 символа, поскольку у нескольких компаний есть два класса акций, таких как материнская компания Google Alphabet с акциями класса A (GOOGL) и класса C (GOOG) в индексе. Чтобы иметь право на включение в индекс S&P 500, компания должна быть публично торгуемой компанией, базирующейся в США, соответствовать определенным критериям рыночной капитализации и ликвидности, иметь в открытом обращении не менее 10% своих акций и иметь положительную прибыль за последние четыре квартала.

Средняя годовая доходность S&P 500 составляет 11,88% (с 1957 по 2021 год). В таблице ниже показана историческая доходность S&P 500 (с учетом дивидендов) за последние десять лет.

Годовой доход

2012 15,89%

2013 32.15%

2014 13.52%

2015 1.38%

2016 11.77%

2017 21.61%

2018 -4.23%

2019 31.21%

2020 18.02%

2021 28.47%

Учитывая, что S&P 500 является индексом, взвешенным по рыночной капитализации, крупнейшие компании имеют наибольший вес и, следовательно, наибольшее влияние на показатели индекса.

Во-первых, давайте разберемся, как рассчитывается значение индекса. Общая рыночная капитализация индекса S&P 500 получается путем суммирования рыночной капитализации всех составляющих его акций. Чтобы получить значение индекса S&P 500, общая рыночная капитализация делится на делитель индекса, который является стандартизированным показателем, разработанным Standard & Poor's. Делитель постоянно корректируется с учетом таких событий, как выплата дивидендов, разделение акций, обратный выкуп акций и дополнительные выплаты, чтобы гарантировать, что эти факторы не влияют на индекс.

Мы покажем это на следующем примере: Microsoft сообщила о примерно 7,45 миллиардах обыкновенных акций, находящихся в обращении по состоянию на 23 сентября 2022 года, а цена ее акций на момент закрытия составляла около 237,92 доллара. Это дает компании рыночную капитализацию в свободном обращении в размере 1,77 трлн долларов. По состоянию на 23 сентября 2022 года общая рыночная капитализация S&P составляла около 30,97 трлн долларов. Это означает, что на долю Microsoft приходится примерно 5,72% рыночного веса индекса.

Таким образом, изменение цены акций Microsoft на 1% повлияет на значение индекса S&P 500 сильнее, чем аналогичное изменение цены акций небольшой компании в индексе.

Когда составляющие акции становятся переоцененными, возникает одно из ограничений индекса S&P 500, что означает, что цена поднимается выше, чем того требуют фундаментальные показатели компании. Если акции, такие как Microsoft, имеют большой вес в индексе, будучи переоцененными, это увеличивает общую стоимость индекса.

Динамика роста и падения цен на золото относительно индекса S&P 500 может быть полезна участникам рынка для оценки настроений инвесторов в отношении акций и золота. Инвесторам может быть полезно взглянуть на соотношение S&P 500 и золота в процессе принятия решений о распределении активов, которое представляет собой стратегию, при которой инвесторы делят свои портфели между различными классами активов, чтобы минимизировать инвестиционные риски.

Индекс Nasdaq 100 отслеживает динамику 100 крупнейших акций, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq, которая является глобальной электронной площадкой для торговли ценными бумагами. Индекс включает компании из различных отраслей, исключая финансовую индустрию, причем большую часть индекса составляют компании технологического сектора, на долю которых приходится 56% веса индекса.

Индекс Nasdaq 100 построен на основе модифицированной методологии капитализации, которая использует индивидуальные веса акций в соответствии с их рыночной капитализацией. Взвешивание позволяет ограничивать влияние крупнейших компаний на значение индекса.

Каждый квартал Nasdaq пересматривает состав индекса и корректирует весовые коэффициенты, если требования к распределению не выполняются. В то время как ряд компаний с крупной капитализацией пересекаются в компонентах Nasdaq 100 и S&P 500, значительное распределение Nasdaq в таких отраслях, как технологии, потребительские услуги и здравоохранение, помогло индексу превзойти S&P 500 с большим отрывом за последние 15 лет.

Другим популярным ориентиром фондового рынка США является промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также известный как Доу-Джонс, или просто Доу. Одним из ключевых различий между Dow Jones и S&P 500 является метод взвешивания, используемый для построения индекса.

Индекс Доу-Джонса — это индекс, взвешенный по цене, что означает, что изменения цен на акции с самой высокой ценой оказывают большее влияние на значение индекса, чем аналогичные изменения цен на акции с более низкой ценой.

Напротив, S&P 500 — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации, дающий более высокий процент распределения компаниям с наибольшей рыночной капитализацией. Кроме того, инвесторы рассматривают S&P 500 как более репрезентативный вариант для всего фондового рынка США, поскольку он включает больше всего акций во всех секторах (500 акций против 30 акций Dow). Оба индекса рассчитываются как индексы доходности цен и индексы общей доходности. Разница заключается в том, что последнее включает в себя влияние реинвестирования дивидендов, выплачиваемых учредительными компаниями.

SPDR S&P 500 ETF Trust, также известный как SPY ETF, является одним из наиболее активно торгуемых фондов, целью которого является отслеживание индекса S&P 500. Он предоставляет инвесторам возможность владеть всем индексом в целом, владея при этом лишь одной ценной бумагой.

Представленный в 1993 году, SPY стал первым индексным биржевым фондом (ETF), котирующимся на биржах США. Активы компании выросли с 6,53 миллионов долларов в начале своего пути до более, чем 330 миллиардов долларов, в настоящее время. Цена акций SPY составляет одну десятую от стоимости S&P 500. Итак, если S&P 500 находится на уровне 3600, то одна акция SPY будет стоить примерно 360$.

В долгосрочной перспективе пассивное владение индексом S&P 500 часто дает лучшие результаты, чем активно управляемые портфели. Но S&P 500 — это индекс, поэтому им нельзя торговать напрямую.

Одним из способов инвестирования в S&P 500 является покупка акций взаимного фонда или биржевого фонда (ETF), который отслеживает индекс. Такими фондами могут выступать SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) или Vanguard 500 ETF (VOO). Показатели этих фондов отражают показатели непосредственно самого индекса S&P 500. ETF, отслеживающие S&P 500, подходят для инвесторов, желающих взять на себя умеренный уровень риска и иметь доступ к фондовому рынку США. С 1957 по 2021 год индекс S&P 500 давал среднюю доходность в годовом исчислении в размере 11,88%.

Инвесторы, рассматривающие такие ETF, должны учитывать соотношение расходов, а также другие факторы, прежде чем выбирать один из них для инвестирования. Коэффициент расходов SPY составляет примерно 0,09%, в то время как коэффициент расходов VOO составляет около 0,03%.

S&P 500 - это индекс, поэтому им нельзя торговать напрямую. Но ETF, которые отслеживают показатели индекса S&P 500, такие как SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и Vanguard 500 ETF (VOO), действительно выплачивают дивиденды. Например, дивидендная доходность SPY составляет примерно 1,5%. Он собирает дивиденды, выпущенные всеми компаниями, выплачивающими дивиденды в индексе S & P 500, и выплачивает их держателям SPY ETF.

Существует несколько способов сократить S&P 500, таких как «шорт» (короткая продажа) SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) или Vanguard 500 ETF (VOO) или покупка обратного ETF (например, Direxion Daily S&P 500 Bear Leveraged ETF), которые соответствуют обратным показателям индекса S&P 500, что означает, что они растут, когда S&P 500 падает. Существует несколько коротких ETF с кредитным плечом, доходность которых в два или три раза превышает обратную доходность индекса S&P 500. В качестве альтернативы вы можете купить опционы «пут» на S&P 500 ETF, что дает вам право продать ценную бумагу по указанной цене в указанную дату или до нее.

Каким бы простым и привлекательным не казалось бы инвестирование и индексы в целом и в частности в индекс S&P500, все же стоит учитывать то, что это очень долгосрочное инвестирование. Также не стоит и забывать о том, что наряду с лучшими и самыми топовыми корпорациями инвесторы порой вынуждены "вкладываться" и не столь привлекательные компании. Именно поэтому на большинстве рыночных фаз точечное, выборочное инвестирование тщательно отобранных ценных бумаг в портфель оказывается эффективнее, чем сплошная покупка всего рынка.

Что в S&P 500 привлекает именно Вас? Находите ли Вы их выгодными для приобретения? Поделитесь своими идеями по этому поводу!

P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram

Удачной торговли!