Диверсификация в крипто-мире, и почему она важна

Любое инвестирование всегда связано с рисками, а инвестирование в криптовалюты несет за собой большие риски. Поэтому в этой сфере нужно думать не только о потенциальных потерях на курсе криптовалют, скаме, но и о том, где хранить активы, поскольку даже биржи с наилучшей репутацией могут обанкротиться (не будем тыкать пальцем в FTX). Все эти риски невозможно устранить полностью, но их можно снизить. И все эти вопросы постараюсь покрыть сегодня.

Немного о терминах. Диверсификация - это одна из базовых концепций защиты от рисков. Ее смысл состоит в том, чтобы вкладывать средства в разные классы активов с целью снизить общий уровень риска при проседании рынка.

Главная идея диверсификации сводится к пословице «Не клади все яйца в одну корзину». Комбинирование нескольких классов и независимых друг от друга активов, равно как и разных криптовалют, - действенный способ построения сбалансированного портфеля. Ведь различные инструменты, как правило, показывают себя по-разному в зависимости от того, что происходит на рынке. При этом важно помнить, что диверсификация - о выборе не только инструментов, но и их весов.

Часто все хотят единой волшебной формулы, помогающей рассчитать максимально прибыльный и минимально рисковый портфель. Но на самом деле существует немало моделей для создания сбалансированного портфеля, и одна из них - Efficient Frontier. Если кратко, она подразумевает набор оптимальных портфелей, которые предлагают наивысшую ожидаемую доходность при определенном уровне риска или наименьший риск при заданном уровне ожидаемой доходности.

Также инвесторы часто ориентируются на коэффициент Шарпа - показатель эффективности инвестиционного портфеля или отдельно взятого актива, который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля. Вполне реально собрать в портфеле немало инструментов и добиться лучшего коэффициента Шарпа.

Он, в свою очередь, связан с Бета-коэффициентом - это показатель, рассчитываемый для актива или портфеля в целом, который является мерой рыночного риска, отражая изменчивость доходности актива или портфеля по отношению к доходности среднерыночного портфеля или другого бенчмарка. Как, например, если бы мы взяли ЕТН и сравнивали его с ВТС.

Приемлемыми показателями для коэффициента Шарпа и Бета-коэффициента являются 1,5 - 2 и 1 соответственно. При этом, чем ближе Бета к 0, тем лучше. В свою очередь, чем выше коэффициент Шарпа, тем диверсифицированнее портрет и ниже зависимость от волатильности рынка. Если показатель Шарпа колеблется в диапазоне 2 - 3, это уже очень хорошо с точки зрения доходности и рисковости, а если больше 3 - то вы нашли священный грааль и можете почивать на лаврах.

Очевидность - активы могут быть разделены на традиционные (акции, облигации и наличные деньги) и альтернативные (недвижимость, товары, деривативы, страховые продукты и, конечно, крипто-активы). Для диверсификации активы не должны полностью не зависеть друг от друга или коррелировать.

Как правило, в диверсифицированном портфеле активы распределяют следующим образом:

Следуя стратегии диверсификации, эти 30% инвестиций в крипто-активы можно разделить так:

Я рекомендую (хотя я никогда не даю финансовых советов) брать инструменты из разных секторов - Defi, Web3, NFT, L1, L2/L3 - к слову, многие из них доступны на KickEX.com. Таким образом, можно диверсифицироваться не только по инструментам, но и по секторам.

Если у вас возникает такой вопрос, расскажу о преимуществах диверсификации активов:

Сложно говорить о том, что у диверсификации есть какие-то минусы, но гипотетически это может быть потенциально более низкая доходность вложений по сравнению с тем, чтобы инвестировать в процветающий, но не стабильный спекулятивный проект. Само собой, это время, требующееся для дополнительных исследований.

В начале текста я уже говорил о том, что говоря о диверсификации, важно иметь в виду не только диверсификацию активов, но и о том, что нельзя пользоваться одной биржей, особенно если она централизованная. События последнего времени - тому доказательство. Если вы мне скажете, что есть proof of reserves, то я вам отвечу, что и ему, к сожалению, доверять нельзя - биржи могут что угодно написать и купить любых аудиторов.

Поэтому мы в KickEX пошли по иному пути - мы разрабатываем совершенно новую историю, где будет невозможно обмануть. Это будет CeDeFi система -- централизованно-децентрализованная биржа, что объединит в себе лучшее из обеих моделей, со встроенной системой Proof-Of-Reserves. Разумеется, пока об этом рано говорить, это перспектива 2024-2025 годов. И сейчас мы ищем партнеров в разных странах для того, чтобы начать создавать эту технологию и бизнес-модель. Смотрим на такие юрисдикции, как ОАЭ, Казахстан, Киргизия, Узбекистан, Турция и ищем там бизнес-партнеров. Уверен, что говоря о диверсификации, важно быть диверсифицированным по всем фронтам.

Диверсификация - это фундаментальная концепция управления рисками, которая существует уже очень долго. Основная ее цель – максимизация ожидаемой прибыли при минимизации риска. Наличие портфеля, которому не хватает диверсификации, является риском, который ни крипто-инвесторы, ни инвесторы в целом не могут себе позволить. Но, какую бы модель диверсификации вы ни выбрали, всегда помните о золотых правилах вложений денег: анализируйте и принимайте решение самостоятельно и никогда не вкладывайте больше, чем можете себе позволить.