Просто повторял один из лучших хедж-фондов мира и вот что получилось

Renaissance Technologies является одним из крупнейших и одним из самых выдающихся хедж-фондов мира, основанный математиком Джеймсом Саймонсом ещё в 1982 года (кстати, книга про него)

Благодаря форме 13F, которую обязаны подавать в SEC все институциональные инвестиционные менеджеры, управляющие активами на сумму более $100 млн., можно узнать состав портфеля Renaissance Technologies на конец каждого квартала. Достаточно удобно это делать на этом сайте

Я создал тестовый портфель, в который включил топ-10 позиций Renaissance Technologies на конец каждого квартала за последние 5 лет. Соответственно, датами ребалансировки у меня были даты подачи формы 13F хедж-фондом

Например, то что было в портфеле на конец 1Q 2020 года - мы узнали только 14 мая 2020 года, т.е. спустя полтора месяца. Тем не менее даже такой лаг в следовании за хедж-фондом позволяет получать приемлемые результаты

И вот, например, какой состав портфеля был на конец 4 квартала 2022 года и их доля в моем модельном портфеле:

Как видно, на протяжении последних 5 лет такой портфель с ежеквартальной ребалансировкой практически всегда обгоняет индекс S&P 500

Итак, за последние 5 лет доходность такого портфеля составила 16.0%, а у индекса S&P 500 12.3% годовых!

При этом волатильность (аппроксимация риска через стандартное отклонение доходностей) портфелей не значительно отличается — около 24% у модельного портфеля и 22.3% для индекса S&P 500

Таким образом, одним из главнейших составляющих успеха — правильный выбор кандидатов на включение в портфель, при этом даже при кол-ве акций в портфеле всего в 10 штук удается достичь приемлемой диверсификации

Если хочешь узнать больше о мире финансов и инвестиций — подписывайся на мой телеграм канал Кладовка Блумберга