Биткоин 2024: Какую цену предсказывает Macro Index известной инвестиционной компании

Представляем вам полностью автономную стратегию для торговли Биткоином, разработанную компанией Capriole, которая основана исключительно на фундаментальных показателях и анализирует более 35 данных макрорынка и он-чейна.

Переведено и адаптировано командой ведущего крипто сообщества в СНГ - ArtInvest. Источник: Capriole Investments

Capriole Investments – это управляющая активами инвестиционная компания. Несмотря на то, что мы получаем много информации из наглядных графиков и отдельных показателей, наши активы в конечном итоге управляются автоматизированными алгоритмами, применяющими подход "весомых доказательств". Мы формулируем наши инвестиционные тезисы, не ограничиваясь одной единственной метрикой.

В этом кратком материале мы хотели бы представить нашу стратегию "Macro Index” (Макроиндекс) и рассмотреть, что она говорит о текущих фундаментальных показателях Биткоина.

Макроиндекс от Capriole – это алгоритм, использующий машинное обучение для анализа и оценки разнообразных фундаментальных показателей. Мы считаем, что эти показатели помогают лучше понять относительную стоимость Биткоина в разные исторические циклы. Важно отметить, что модель учитывает только данные макрорынка и он-чейна.

Уникально то, что ценовые данные и технический анализ не учитываются в этой модели.

Мы вручную отобрали более 35 ключевых он-чейн показателей и макроэкономических данных Биткоина за последние 10 лет, которые затем интегрировались в модель машинного обучения для создания Макроиндекса. Среди исходных данных представлены такие известные индикаторы, как:

...а также другие традиционные финансовые макроиндикаторы, такие, как AAII sentiment и многие другие.

Модель машинного обучения обрабатывает метрики, оценивая их предсказательную силу и выдаёт рейтинги важности. Эти рейтинги ежедневно пересматриваются, чтобы больше внимания уделять метрикам, лучше объясняющим историю Биткоина, и меньше – менее информативным. Показатель Макроиндекса рассчитывается как произведение взвешенных метрик и проходит через фильтр “Ходрика-Прескотта” (HP) для коррекции возможных ошибок.

В результате мы получаем итоговый показатель для Макроиндекса.

На основе Макроиндекса определяются четыре режима состояния Биткоина: "Recovery" (восстановление), "Expansion" (расширение), "Slowdown" (замедление) и "Contraction" (сокращение). Названия режимов говорят сами за себя: в режимах замедления и сокращения Макроиндекс и, следовательно, фундаментальные показатели Биткоина снижаются, а в режимах восстановления и расширения они увеличиваются.

Построив график зависимости Макроиндекса от режимов, можно увидеть цикличность Биткоина в определенные временные периоды.

Режимы Макроиндекса

Мы реализуем долгосрочную автономную торговую стратегию на основе Макроиндекса. Эта стратегия включает в себя лонговые позиции только по Биткоину, а в периоды замедления и сокращения рынка – удержание денежных средств. Результаты бэктестирования за последние 8 лет показали, что стратегия Макроиндекса превосходит стратегию “Buy and Hodl” по долгосрочной доходности Биткоина и имеет меньшую просадку.

Да. Он-чейн анализ действительно может работать в криптоинвестировании.

Торговая стратегия на основе Макроиндекса против стратегии “Buy and Hodl”

Как выглядит Макроиндекс? На приведенном графике ниже показана его динамика за последние 10 лет.

Текущий показатель находится в состоянии сокращения (красный цвет) и составляет -1,62. Такой низкий уровень говорит о том, что мы находимся в затянувшейся области низкой стоимости по сравнению с историей Биткоина.

Однако в прошлых циклах показатель также опускался ниже подобных областей перед окончательной корректировкой цены. Это не означает, что Макроиндекс обязательно снизится в текущем цикле, но важно учитывать такой исторический контекст.

Макроиндекс

Макроиндекс по отношению к цене Биткоина

Хотя сегодня мы все еще находимся в состоянии сокращения, скорость этого сокращения недавно замедлилась. Возможно, мы близки к переходу в состояние восстановления, и когда это произойдет, автономная торговая стратегия Макроиндекса откроет лонговую позицию по Биткоину.

Макроиндекс представляет собой лишь одну из наших автономных инвестиционных стратегий. Мы надеемся, что данное объяснение дает представление о нашем подходе к учету фундаментальных данных и важности обоснованных решений при выборе позиций. Вне зависимости от вашего стиля управления инвестициями, рекомендуем анализировать разнообразные данные и взвешивать их, прежде чем принимать решения.

Авторы: Мик Херфкенс и Чарльз Эдвардс

Понравился контент? Подпишись на наш бесплатный канал в Telegram! Там - только главные новости крипторынка, эксклюзивная аналитика и пошаговые инструкции по активностям в DeFi-проектах!