Как компания выходит на биржу и зачем это нужно
Этот текст будет полезен начинающим стартаперам. Если вы давно в бизнесе, эта информация, скорее всего, не будет для вас релевантна.
Когда компания начинает масштабироваться, ей нужны деньги на дальнейшее развитие. В этом случае можно взять кредит, но такое решение создаёт дополнительные риски: если дело прогорит, долг придётся как-то возвращать. Если нужно быстро увеличить капитал, получить оценку бизнеса и укрепить репутацию, выгодный вариант — выпустить акции и выйти на фондовую биржу, где можно привлечь тысячи инвесторов и миллионные инвестиции.
📌 IPO (Initial Public Offering) — это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Организация выпускает акции и размещает их на бирже, и любой желающий инвестор или фонд может купить их.
Этапы выхода на биржу
- Предварительный. Компания оценивает свой бизнес и активы, финансовую и информационную прозрачность, просчитывает, сколько акций ей нужно выпустить. Совет директоров решает, выходит ли компания на IPO или нет, и в случае положительного ответа подписывает договор с андеррайтером, который оценивает финансовые и страховые риски компании, чтобы повысить её рейтинг на рынке.
- Подготовительный. Компания привлекает андеррайтера, который готовит её к выходу на биржу, и выбирает фондовую биржу, на которой разместит акции. Затем компания с андеррайтером готовят для регулирующего органа страны IPO проспект эмиссии — подробную информацию о бизнесе и целях привлечения инвестиций. Ещё идёт подготовка инвестиционного меморандума, который помогает инвесторам принять решение: вкладываться или нет. Компания запускает рекламу, чтобы привлечь инвесторов к размещаемым бумагам, а её представители отправляются в поездку по крупным мировым финансовым центрам — Road Show.
- Основной. Во время Road Show компания собирает предварительные заявки на акции. Крупные инвесторы могут приобрести их до официального размещения. По заявкам андеррайтер анализирует, сколько акций готовы купить и по какой цене. Если спрос больше предложения, компания может увеличить цену акций или выпустить дополнительные бумаги.
- Завершающий. Листинг — это когда акции компании начинают обращаться на бирже. Тогда же становится понятно, насколько прибыльным оказалось IPO. При благоприятном раскладе компания привлекает инвестиции и масштабируется.
IPO расширяет возможности бизнеса, но для этого шага нужно заработать хорошую репутацию и иметь прозрачную отчётность за несколько лет. А ещё стоимость компании должны оценить в определённую сумму. Например, чтобы попасть в основной листинг Московской фондовой биржи, выручка компании должна составлять 1–3 миллиарда рублей в год.
Ну давай, а зачем это нужно?
Филипп, ответ на ваш вопрос есть в самом начале: «Когда компания начинает масштабироваться, ей нужны деньги на дальнейшее развитие. В этом случае можно взять кредит, но такое решение создаёт дополнительные риски: если дело прогорит, долг придётся как-то возвращать. Если нужно быстро увеличить капитал, получить оценку бизнеса и укрепить репутацию, выгодный вариант — выпустить акции и выйти на фондовую биржу, где можно привлечь тысячи инвесторов и миллионные инвестиции».