Почему биткоин стоит по-разному на Binance, Coinbase и других биржах: как формируется цена на криптовалюту

Ценообразование на криптовалютном рынке — один из важнейших аспектов, который влияет как на торговые стратегии инвесторов, так и на восприятие самой криптовалюты. Многие пользователи замечают, что в один и тот же момент времени стоимость биткоина и других цифровых активов на разных торговых платформах может значительно отличаться.

Привет! На связи команда CryptoCloud.

В этой статье мы разберемся, с чем связана такая разница, как формируется цена на крипторынке и почему это важно учитывать при работе с цифровыми активами.

Факт различий в котировках можно легко проиллюстрировать на примере биткоина. Например, исторический максимум этой криптовалюты на бирже Binance составил $108 134, на Bybit — $108 786, на OKX — $109 800, тогда как на американской Coinbase максимальная цена достигала $109 026. Эти цифры зафиксированы в одно и то же время, однако различия очевидны.

Такая ситуация возникает потому, что криптовалюты, в отличие от традиционных активов вроде золота или нефти, не имеют общего централизованного механизма определения стоимости. Цена формируется исключительно в рамках торгов на конкретной платформе, исходя из соотношения спроса и предложения на ней.

У криптовалют нет эмитента или регулирующего органа, который бы устанавливал или поддерживал их стоимость. Кроме того, нет единой площадки, где велась бы основная торговля. Биткоин и другие цифровые валюты торгуются параллельно на множестве бирж, каждая из которых имеет свою аудиторию, ликвидность и торговые особенности.

Это означает, что цена на одну и ту же криптовалюту может отличаться не только между биржами, но даже между торговыми парами внутри одной платформы. Дополнительно, криптовалюты могут торговаться как к фиатным валютам (доллар, евро и др.), так и к стейблкоинам — цифровым активам, привязанным к стоимости традиционных валют или других активов.

Сегодня торговля криптовалютами преимущественно осуществляется в парах со стейблкоинами, а не с фиатными валютами. Так, по данным аналитической платформы Kaiko, в сентябре 2024 года 84% всех сделок на крипторынке были связаны со стейблкоинами. К ноябрю этот показатель снизился до 77%, но все равно остается достаточно высоким.

Такое доминирование объясняет, почему при анализе цен на криптовалюты важно обращать внимание именно на торговые пары с USDT и другими стейблкоинами, а не с долларами или евро — особенно при сравнении цен между платформами.

Для получения сводной информации о цене актива инвесторы и трейдеры часто используют криптовалютные агрегаторы, такие как Coinmarketcap и Coingecko. Эти сервисы собирают данные с различных бирж и рассчитывают среднюю цену по разным методологиям.

Некоторые институциональные продукты, такие как биткоин-ETF, используют курсы сразу нескольких бирж (например, Coinbase, Gemini, Kraken), чтобы сформировать более объективный и сбалансированный ориентир для цены.

Несмотря на глобальный характер крипторынка, торговля на разных биржах ведется изолированно. У каждой платформы — свои пользователи, своя ликвидность и объем торгов. Таким образом, поведение участников на одной бирже не оказывает прямого влияния на котировки на другой.

Простой пример: если крупный продавец одновременно реализует 1000 BTC на Binance, это вызовет снижение цены на этой площадке. В то же время, если на OKX происходит покупка биткоина на $100 млн, цена там может резко вырасти. Эти независимые действия и вызывают различия в стоимости актива.

Арбитраж — это стратегия, при которой трейдеры извлекают прибыль за счет разницы цен одного и того же актива на разных платформах. Например, покупка биткоина на бирже A по $73 500 и одновременная продажа его на бирже B по $73 800 принос��т прибыль за вычетом комиссии.

Однако арбитражные возможности не всегда доступны. Бывает, что на бирже временно приостановлен ввод или вывод средств, что делает невозможной быструю переоценку актива между площадками. В таких случаях различия в цене могут сохраняться дольше, чем обычно.

Важно понимать, что на крипторынке нет единственно верной «официальной» цены актива. Все зависит от контекста: если вы инвестор — ориентируйтесь на данные агрегаторов; если вы трейдер — следите за ценами на конкретной бирже, на которой ведете торговлю, особенно в паре с USDT.

Также необходимо учитывать ликвидность площадки. Крупные биржи, такие как Binance, OKX, Bybit, Coinbase, обладают высокой ликвидностью и меньшей волатильностью в котировках. Это делает их более надежной основой для анализа и принятия решений.

CryptoCloud — это надежный и выгодный способ принимать криптовалютные платежи на сайте, в интернет-магазине и других платформах. Мы предлагаем низкие комиссии, разнообразие платежных инструментов, постоянную поддержку и многое другое.

Если вы поставите лайк и подпишитесь на наши обновления, то точно не пропустите новых полезных статей.