Какие факторы определяют курс криптовалют?

Чтобы успешно инвестировать в криптовалюты, важно понимать факторы, которые оказывают влияние на их стоимость. Это позволит избегать ошибок и принимать обдуманные решения.

Цены на криптовалюты формируются из множества динамических показателей, которые могут действовать как по отдельности, так и совместно, влияя на отдельные активы и/или на весь рынок.

Этот фактор показывает инвестиционную привлекательность цифрового актива, а также соответствие текущего предложения уровню спроса.

Например, протокол биткоина предусматривает строго ограниченное максимальное предложение — 21 миллион BTC. Эмиссия новых биткоинов происходит за счёт майнинга, но скорость которого постепенно снижается из-за регулярного халвинга и повышения сложности сети. Благодаря этому инфляция биткоина остаётся крайне низкой — около 1,7% в год — и постепенно стремится к нулю. Это приводит к постепенному росту стоимости и увеличивает спрос.

Кроме того, на рынок влияет и количество криптовалюты, которое хранится без движения на холодных кошельках. Например, согласно данным Chainalysis и Fortune, к 2024 году было утрачено около 1,8 млн биткоинов (8,5% от общего количества), что дополнительно сократило доступное предложение.

Эмоции инвесторов часто оказывают решающее влияние на цену криптовалют. Так, продажа крупных объёмов активов «китами» может вызвать панику и массовые распродажи.

Например, в феврале 2025 года массовый отток капитала из Bitcoin-ETF за несколько дней снизил цену биткоина более чем на 6%, опустив её ниже $90 тысяч долларов.

Другим значимым примером стали президентские выборы в США в 2024 году. До объявления результатов инвесторы вели себя осторожно, однако после победы Дональда Трампа начался резкий рост крипторынка, а биткоин впервые преодолел отметку в $100 тысяч.

Также стоит отметить взлом криптобиржи ByBit, во время которого похитили $1,5 млрд в ETH. Новость об этом происшествии сразу снизила стоимость Ethereum на 5%.

Ликвидность отражает доступность актива для быстрой покупки или продажи без значительного изменения его цены. Высокая ликвидность биткоина позволяет совершать крупные операции без существенных колебаний его стоимости. В то же время малоликвидные токены могут резко подешеветь от крупной сделки.

Например, продажа биткоина на $1 млн практически не повлияет на его цену, тогда как аналогичная сделка с менее известным токеном (например, BOME или DOGS) может привести к сильному падению стоимости и вызвать панику на рынке.

Криптовалютный рынок тесно связан с традиционными экономическими показателями, такими как ключевая ставка ФРС и фондовые индексы.

Исследования выявили высокую корреляцию между курсом биткоина и индексом S&P 500, которая в мае 2025 года достигла рекордного значения в 0,85. Кроме того, снижение ключевой ставки ФРС США обычно повышает интерес инвесторов к рисковым активам, включая криптовалюты. Так, например, после снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года биткоин за месяц вырос более чем на 45%, превысив отметку $92 тысяч долларов.

Некоторые события невозможно предусмотреть заранее, поэтому инвесторам рекомендуется диверсифицировать портфель для минимизации рисков.

Например, в мае 2022 года произошло падение блокчейн-проекта Terra, вызванное массовым выводом средств после снижения доходности протокола Anchor. Это привело к потере привязки стейблкоина UST (TerraUSD) к доллару и запуску «спирали смерти». Рыночная капитализация Terra упала с $31 млрд до $882 млн всего за две недели, затронув также и другие экосистемы.

Важно помнить, что на криптовалютный рынок могут одновременно влиять несколько факторов, а действие одного может быть компенсировано более сильным влиянием другого. Поэтому ключевым моментом успешных инвестиций является учёт всех возможных рисков. Всегда оптимальнее диверсифицировать портфель и не вкладывать все средства в одну монету или актив. Это поможет снизить потенциальные потери в случае нестабильности или непредсказуемых колебаний на рынке.