{"id":13466,"url":"\/distributions\/13466\/click?bit=1&hash=891d339b00b86120568ea8e4296ded112a42876a976e2fd335004400f35cbd30","title":"\u0427\u0442\u043e \u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u044f\u0442, \u0447\u0438\u0442\u0430\u044e\u0442 \u0438 \u043a\u0443\u0434\u0430 \u0445\u043e\u0434\u044f\u0442 \u0432\u0430\u0448\u0438 \u043a\u043b\u0438\u0435\u043d\u0442\u044b?","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"24bb823c-c595-5fc8-be0f-fba9e89237c2","isPaidAndBannersEnabled":false}

Биткоин-ETF: минусы фонда и как их обойти

Статья написана в сотрудничестве с каналом Американо

Вчера (19 октября) были запущены торги на биткоин-ETF — тикер: BITO.

Этот ETF совершенно не подходит для инвестиций в биткоин:

— ETF покупает фьючерсы на биткоин. Текущее контанго по фьючерсам = 1,5% в месяц или 18% годовых.

— Расходы на содержание фонда = 0,95%.

Получается, просто купив этот ETF, инвестор будет терять 19% в год на биржевые издержки! 19% в год!

Но как говорится «кто-то теряет, а кто-то находит».

Вся эта прибыль пойдет оператору ETF ProFunds Group и маркетмейкерам фьючерсов на биткоин.

Что делать нам простым частным инвесторам?

Учитывая огромные биржевые издержки этого фонда, существуют следующие варианты работы с этим инструментом:

— краткосрочный лонг — держать позицию недолго, чтобы биржевые издержки не успели реализоваться.

— арбитраж — покупка биткоина на криптобиржах и продажа ETF.

— покрытый колл — покупка ETF с одновременной продажей колла.

📋 Например, покупаем ETF и продаем колл 60-го страйка.

Доходность колла = 3.5% в месяц. Биржевые издержки = 1,6%.

Получится, что чистая доходность нашей позиции = 1,9% в месяц.

А значит мы можем держать ETF долгосрочно.

Минус этой позиции, что наш рост ограничен 60-м страйком. Но 60-й страйк — это рост на 37% за 30 дней. Крайне маловероятное событие. А если оно даже реализуется, то позиция даст прибыль 40% на вложенный капитал.

Александр Гвардиев

Телеграм-канал sunnymoney

Использую опционы для повышения доходности

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null