3 сценария развития событий от Артура Хейса

К счастью, в отличие от многих людей по всему миру, про войну я знаю только по рассказам.

Два брата моей матери были призваны на войну во Вьетнаме.

Один из них решил, что сражаться в душных жарких вьетнамских джунглях — это не самый лучший способ провести часть своей молодости, за что был брошен в тюрьму.

Другой пошел, и когда я спросил его, на что это было похоже, он сказал, что будто 2 ангела были там, защищая его от увечий или гибели.

Мой отец участвовал в Корейской войне, но особо не рассказывал о своем опыте, так что я без понятия, что он думал по этому поводу.

Пока я рос, все мои знания о войне приходили из телевизора. Видеоигра о войне, в которую играли в ночных выпусках новостей. Американцы, воюющие в Ираке, Боснии, Афганистане, снова в Ираке и в других опосредованных стычках, все время появлялись в выпусках новостей.

К счастью, меня никак не касалось нормирование продуктов питания или предметов потребления, и я не сталкивался с последствиями сокрушительной инфляции во времена американских войн.

Многие в мире, вероятно, включая некоторых из вас, моих читателей, испытывали настоящие трудности в результате войны. Члены семьи, которых вы любили, получили ранения или были убиты.

Возможно, вы беженец, спасшийся в результате конфликта. Или вы голодали, потому что еды было мало или она была очень дорогой, потому что нужно кормить солдат.

Если смотреть с гуманистической точки зрения в целом, то война всегда разрушительна и энергозатратна.

Человеческая цивилизация преобразует потенциальную энергию солнца и земли в пищу, жилье и развлечения.

В то время как одна сторона “побеждает” и достигает какой-то политической или ресурсной цели, все человечество проигрывает, потому что вещи, разрушенные оружием с кинетической энергией, теперь должны быть восстановлены с использованием дополнительной энергии.

Потенциальный вклад людей, убитых с обеих сторон, также потерян навсегда.

И все же эта статья посвящена рынкам криптокапитала, поэтому мы должны рассматривать человечество в целом.

Наши валюты и активы используются на благо всех, а не только одной конкретной воображаемой системы, которую называют “нацией”.

На системном уровне нет праведной войны. Забудьте о том, что СМИ с обеих сторон говорят вам об оправдании того, почему эта война выгодна для какого-то национального государства.

Лучше подумайте о том, что каждая потерянная жизнь и поврежденное сооружение требовали энергии для роста и строительства. И это стало пустой тратой энергии.

Чем больше мы тратим впустую, тем больше негативных последствий будет иметь человечество в целом. И наиболее очевидным проявлением этого станет инфляция.

В ходе войны про обычного потребителя вспоминают в последнюю очередь.

Чтобы снабжать вооруженные силы, производство переключается с удовлетворения потребностей рядового потребителя на удовлетворение потребностей военных.

Та сторона в конфликте, которая аккумулирует большее количество ресурсов и энергии с наименьшим воздействием на повседневную жизнь своих граждан, — это та сторона, которая обычно преобладает.

Возможно, многие из вас изучали Вторую Мировую в мельчайших подробностях.

Может даже ваша страна была создана после того, как союзники-победители разделили мир на сферы влияния, существующие и по сей день.

Россия и Германия начинали как союзники.

Гитлеру нужны были нефть и зерно сталинского Советского Союза для обеспечения военных действий и питания простых немцев. Однако по мере продолжения войны Гитлеру требовалось все больше и больше энергии, и он ошибочно полагал, что вторгшись в Россию, он легко сможет захватить Украину — житницу Европы — и нефтяные месторождения Кавказа.

В итоге, как и Наполеон, он потерпел неудачу.

Гитлер вторгся в Россию, и общий объем экспорта зерна и нефти из СССР резко сократился. Гитлеру логичнее было бы продолжать торговать на справедливых условиях с СССР, чем вторгаться в него.

По мере того как война затягивалась, моральный дух в Германии падал из-за нормирования продовольствия и сокрушительной инфляции.

Я эту заметку использую лишь для того, чтобы проиллюстрировать, что добиваться чего-либо с помощью войны, а не торговли, как правило, является чистой потерей энергии.

По мере того, как мы вступаем в период изменения глобального порядка + возрастает вероятность возможных конфликтов, возникает перспектива постоянной глобальной инфляции, вызванной тем, что военные потребности вытесняют гражданские.

Теперь, отбросив в сторону боль и страдания, которые война причиняет человечеству, давайте подумаем, что нам делать с нашими портфелями?

Я не хочу умалять ужасы войны, немедленно переключаясь на коммерческие проблемы, но мы должны подготовить себя и наши финансовые активы в попытке поддерживать определенный образ жизни по отношению к нашему личному и семейному потреблению энергии.

Призрак глобального конфликта появился на фоне самой гибкой денежно-кредитной политики за всю историю.

Понятно, что каждый крупный центральный банк говорит о растущей инфляции и своей приверженности борьбе с ней, но параллельно с этим продолжает печатать деньги.

Давайте посмотрим на графики, отображающие процентные ставки в сравнении с официальными показателями инфляции.

“Официальные” показатели инфляции никогда полностью не отражают цены, с которыми сталкивается обычный гражданин.

Я считаю, что это некоторая сумма, которая рисует наилучшую возможную картину.

Реальная инфляция потребительских цен в разы хуже. Но даже официальная статистика — это полная катастрофа.

Процентная ставка — ИПЦ США = Реальная ставка в США (сейчас -7%)

Процентная ставка в Еврозоне — ИПЦ Еврозоны = Реальная ставка в Еврозоне (сейчас -5%)

Процентная ставка в UK — ИПЦ в Соединенном Королевстве = Реальная ставка в UK (сейчас - 5%)

Все 3 графика выше отображают разницу между Процентной ставкой и Официальной инфляцией потребительских цен.

Не сложно заметить, что с начала пандемии реальные показатели глубоко ушли в отрицательную зону.

Представьте, что у вас в кошельке один доллар, евро или фунт.

В следующем году этот кусок фиата будет стоить на 5-7% меньше. Если бы заработная плата рабочих росла бы в таком же темпе, то это не стало бы проблемой.

Но для большинства наемных работников их заработная плата не растет такими темпами, как разрушение валюты в их физическом или цифровом кошельке.

Как вы можете себе представить, среднестатистические Чжоу, Джейн, Джонни, Джейвон и др. вряд ли будут рады тому факту, что их заработная плата не поспевает за ценами на продукты питания, энергию и транспорт.

Политики сейчас дают указания своим “независимым” центральным банкам обуздать инфляцию.

Центральные банки теперь должны повышать процентные ставки. Это понятно. Вопрос в том, на сколько они решат повысить ставки и как быстро они хотят это сделать.

Весь финансовый мир уже рисует апокалиптическую картину, если ФРС решит в этому году повысить ставки 6 раз.

Это то, что предсказывают фьючерсные рынки фондов ФРС. Если они будут повышать ставки по 0,25% шесть раз, то мы получим процентную ставку в 1,5%.

Если вдруг к концу года инфляция ИПЦ в США составит половину 7%+, то все равно реальные ставки будут -2%.

График выше — это фьючерсный контракт на евродоллар.

Чтобы получить доходность долларовых депозитов, хранящихся за пределами Америки, возьмите 100 и вычтите цену фьючерса.

Например, если цена фьючерса на евродоллар составляет 98,00, то доходность составляет 2%.

Если мы посмотрим на кривую фьючерсов на евродоллар, то ее максимум составит около 2,5% в сентябре следующего года.

2,5% будет недостаточно для борьбы с текущими уровнями инфляции, и это без учета различных конфликтов среднего или крупного масштаба, которые полностью искажают потребление энергии во всем мире в течение следующих 12 месяцев.

Рынок ожидает, что ФРС повысит краткосрочные ставки, поскольку в основе этих фьючерсов лежат трехмесячные ставки по депозитам в долларах США.

Политики приказали – “разобраться с инфляцией”.

Центральные банки будут подчиняться, но только в определенной степени.

Почему?

Потому что уровень номинальных процентных ставок, в результате которых может начаться финансовый кризис, с каждой рецессией становится все ниже и ниже.

Выше приведен график нижней границы ставки с 1990 года.

Повышая ставки, ФРС раздувает пузырь, поскольку становится дороже финансировать безрассудство.

После низких ставок [перед 1-й войной в Персидском заливе с Ираком] ФРС повысила ставки примерно с 5% до 6% к концу 1994 года.

❌ В итоге получились кризис мексиканского песо, и Министерство финансов США вмешалось, чтобы помочь американским кредиторам в Мексике.

ФРС также вмешалась, немного снизив ставки.

❌ Несколько лет спустя, когда ставки снова выросли почти до 6%, разразился азиатский финансовый кризис.

Различные “азиатские тигры” обратились к МВФ и Всемирному банку за помощью с просьбой о спасении своих экономик из-за возросших затрат на долларовое финансирование.

Дальше мы все знаем, что произошло с техами в 2000 году. На графике отлично видно, что ФРС снова повысила ставки после их незначительного снижения после азиатского финансового кризиса.

❌ Более высокие затраты на финансирование уменьшили надежды и мечты о техноутопии, и последовал общий крах фондового рынка.

Затем произошли теракты 11 сентября, ФРС снизила ставки, надув пузырь на рынке жилья. Потом ставки выросли до огромных 5% и ознаменовали максимумы на рынке жилья США в 2006 году.

❌ Вуаля – к 2008 году убытки, связанные с токсичными низкокачественными ипотечными деривативами, заразили всю мировую финансовую систему, и началась жесть.

ФРС выждала 7 лет с нулевыми процентными ставками. А потом по чуть-чуть начали повышать ставки до 2% вплоть до конца 2018 года/начала 2019 года.

После поднятия ставок началась общая рецессия в конце 2019 года ➕ глобальная пандемия, переросшая в одно из самых резких сокращений экономической активности за всю историю.

Учитывая, что системный долг и кредитное плечо резко возросли во всем мире после COVID из-за низких или отрицательных ставок и необходимости генерировать доходность, я не думаю, что мировые финансовые рынки смогут справиться с номинальными ставками даже на уровне 2%.

И если посмотреть на графики выше, то важнейшие центральные банки настолько отстают от инфляции, что даже при ставке 2% реальные будут по-прежнему отрицательными.

И если работники не начнут получать более высокую заработную плату, то будут по-прежнему проигрывать месяц за месяцем из-за пагубных последствий инфляции потребительских цен.

Это рецепт “социальной реорганизации”, давайте воскресим якобинцев.

Для каждого класса активов характерно постоянно меняющееся представление о том, хорошо ли он защищает от инфляции.

На подсознательном уровне многие считают, что Биткойн и другие криптовалюты, из-за их дефицитности, являются отличным средством защиты от инфляции.

И в долгосрочной перспективе они, скорее всего, окажутся правы.

Однако в последнее время Биткойн ведет себя больше как "риск-он/риск-офф" актив, а не как тот, цена которого растет в условиях отрицательной реальной ставки.

Всем очевидно, что Биткойн получил значительную выгоду от глобальной вакханалии печатания денег центральными банками, вдохновленной COVID.

И ему все еще нужно переварить этот масштабный рост, чему никак не способствует сокращение ликвидности на рынке.

Но давайте на мгновение уберем отрицательные ставки с поля зрения.

С марта 2020 года по ноябрь 2021 года BTC вырос с $4500 до почти $70 000.

А затем центральные банки поменяли свое мнение и заявили, что теперь будут бороться с инфляцией.

Этих комментариев хватило, чтобы повысить краткосрочные ставки, и застопорить бычий крипторынок.

На приведенном выше графике показан Биткоин (желтая линия) в сравнении с 2-летней казначейской облигацией США (белая линия) с сентября 2021 года.

На мой взгляд, бычка Биткойна застопорилась, потому что условия ликвидности ужесточились во всем мире.

Рынок пересмотрел цены на фиатные кредиты на ожиданиях повышения процентных ставок центральными банками в будущем, и это привело к тому, что двухлетняя доходность выросла в 8 раз, а курс BTC немного снизился.

А вот золото, наоборот, наконец-то зашевелилось в своей яме.

Начался рост до $2000, так как ставки оставались в отрицательной зоне.

И хотя краткосрочные номинальные ставки выросли, золото все еще росло, потому что реальные ставки по-прежнему были отрицательными.

Я думаю, что про Биткоин в конце концов тоже скоро вспомнят. Ключевое здесь — "в конце концов".

Терпение и способность усмирить свой зудящий палец, нажимающий на кнопку "BUY", необходимы, чтобы определить перераспределение активов в индустрии и правильно рассчитать время для повторного входа.

Давайте разберем некоторые возможные сценарии развития событий, если нынешняя ситуация в Восточной Европе перерастет в средне- или крупномасштабный глобальный конфликт.

Что имеем сейчас:

Это привело к тому, что общество начинает заменять дешевые углеводороды относительно дорогими ветровыми и солнечными источниками (стоимость измеряется производимой каждым из них энергией в сравнении с инвестициями, которые требуются каждому из них).

В результате людям приходится платить больше за все, потому что человеческое существование в нашей нынешней социальной структуре требует энергии.

Кто—то может возразить, что стоимость углеводородов не в полной мере отражает их негативные экологические последствия, но вы скажите это семье, которая теперь платит на 50% больше за отопление своего дома в разгар зимы.

По мере того, как население крупных экономик в среднем стареет, людей, способных обслуживать постоянно растущую гору долгов, становится все меньше и меньше.

Но чтобы держаться на плаву, центральные банки должны печатать деньги, чтобы номинально можно было погасить старый долг в фиате.

Рабочая сила, которая ограничена, как правило, одерживает верх над капиталом и требует больше действий. Времена после ковида ничем не отличаются.

Затраты растут во всем мире, поскольку оставшиеся производительные работники требуют более высокой заработной платы и льгот.

Роботы еще не готовы, поэтому компаниям требуется все эти “необходимые” работники.

Но номинальный уровень ставок, при котором финансовая система рухнет, находится на рекордно низком уровне.

Некоторые секторы финансовой и, возможно, реальной экономики могут обвалиться, если ставки вырастут еще на 1-2% по сравнению с текущими уровнями.

Война — это, как правило, конфликт из-за ресурсов или доступа к рынкам.

Вопрос либо начинается со слов “Мне нужны ваши запасы энергии”, либо “Я хочу, чтобы вы разрешили мне продавать вам вещи”.

Идеологический “изм” — это всего лишь прикрытие экономической реальности того, почему один нападает на другого.

В начале я уже упоминал, что с системной точки зрения человечество никогда не извлекает чистой выгоды из конфликта.

Следовательно, акт приобретения одной стороной ресурсов или рынков другой стороны приводит к общему уровню роста цен при прочих равных условиях.

Если вы когда-нибудь играли в игру “Риск”, то прочтите “Великую шахматную доску” Бжезинского или "Географический поворот истории" Макиндера, и вам станет совершенно ясно, что владение евразийским пространством — это господство над миром.

На этой территории сосредоточено самое большое население и значительная доля мировых природных ресурсов, таких как энергия и металлы.

Бывают периоды относительного обманчивого спокойствия, но сейчас мы это прошли. Любой перебой в потоке энергии из этого региона выльется напалмом на и без того нестабильную ситуацию.

Энергия не становится дешевле, поскольку война продолжается. Один только страх войны мешает торговле, и предприятия накапливают энергию и торгуют на невыгодных условиях.

И вернемся к монетарной сфере:

"Что есть Центральный банк, когда те же самые политики, которые просили их обуздать инфляцию, бряцают оружием?"

Чтобы плюс-минус сдерживать инфляцию, нужно сделать так, чтобы реальные ставки, как минимум, достигли 0%.

Таким образом, номинально ставки нужно поднять до 6+ процентов, что кажется невероятным, учитывая нынешнее состояние финансовых рынков.

Но это минимально необходимый уровень ставок, необходимый даже для того, чтобы снизить инфляцию и исправить все дисбалансы за последние 50 лет.

И помните, что значительная часть нынешней энергетической инфляции — не монетарное явление.

Она вызвана хроническим недоинвестированием в самые дешевые виды энергии, а также войной. Это две проблемы, которые центральный банк не может решить.

Поэтому они могут повышать, повышать и еще раз повышать ставки, при этом цены на энергоносители никогда не снизятся, а затем они могут внезапно снизиться, когда глобальная экономика рухнет, и потребности в энергии на душу населения станут намного меньше, потому что мы резко сократим наши модели потребления.

Подобная перезагрузка позволит смыть в канализацию многие нерентабельные предприятия и вывести человечество на более устойчивую траекторию роста.

Однако подобная ребалансировка социально дестабилизирует ситуацию — особенно для держателей финансовых активов, которые определяют всю политику.

Если реальные ставки выйдут из отрицательной зоны, а потом резко станут положительными, чтобы сокрушить мировую экономику настолько, что потребление энергии снизится, то финансово негде будет спрятаться, кроме хеджирования волатильности — даже криптовалюты не спасут вас.

Я продолжаю добавлять позиции в мой любимый хедж-фонд, работающий с волатильностью.

К счастью, банки все еще продают им опционы на валюту и процентные ставки по неверным ценам.

Я в этот сценарий почти не верю.

Это мой базовый сценарий на 2022 год.

В финансовых СМИ появляются представители центральных банков и говорят политикам, что они серьезно настроены на борьбу с инфляцией.

Банкиры повышают ставки до диапазона от 1% до 2%. Тут ничего такого, все на основе фьючерсных рынков.

На этих уровнях реальные ставки будут все еще значительно отрицательными, что очень важно в военное или близкое к военному время.

Это связано с тем, что правительство тратит деньги на войну или подготовку к ней, а граждане не очень-то жалуют прямые налоги для оплаты военных действий. Правительства всегда прибегают к скрытому налогу — инфляции.

Поддерживая отрицательные реальные ставки и номинальные ставки по государственным облигациям ниже номинального роста ВВП, государство финансирует себя по доступным ценам и снижает соотношение долг/ВВП.

С таким уровнем номинальной ставки начнется рецессия, но она не приведет к резкому изменению структуры общества, и правительство сможет финансировать свои военные действия по приемлемым ценам.

Но есть проблемка.

Центральные банки не могут контролировать стоимость энергии, которая, скорее всего, будет и дальше дорожать.

И пока их денежно-кредитная политика остается благоприятной для государственных расходов, правительство продолжит вытеснять частный сектор в отношении использования энергии.

Поэтому появляется риск, что отсутствие уверенности в борьбе с инфляцией приведет к социальным беспорядкам, так как стоимость энергии продолжает расти из-за слишком мягкой денежно-кредитной политики.

Если ФРС и другие центральные банки повысят ставки, то цены на активы обрушаться, но Биткоин и другие криптоактивы первыми выйдут из этой бойни.

Криптовалютные рынки — это единственные свободные рынки, в которых могут участвовать все, у кого есть интернет.

Поэтому в сравнении с остальными TradFi-рынками криптовалюты будут падать и расти первыми.

Реальные ставки-то по-прежнему будут отрицательными.

Капитал на флешках и блестящие куски золота в хранилищах станут предметом особой любви.

У Центробанков нет желания переделывать общество, повышая ставки настолько, чтобы фактически урезать потребление граждан и государства.

Политическое давление, направленное на борьбу с инфляцией, исчезнет после завершения выборов.

Нам, криптотрейдерам, потребуется терпение.

Не надо шортить.

Расслабьтесь, откройте бутылку вина, почитайте книгу (не надо смотреть TikTok) и успокойтесь.

Если вы дейтрейдите, то помните, что падение и переход к защитным активам произойдет со скоростью света.

Сейчас для вас все будто в замедленной съемке — затишье перед бурей. Так что не жадничайте: вошли, вышли, лонганули.

Я писал эту статью, когда мне казалось, что нынешний конфликт между Россией и Украиной будет коротким, а реакция Запада — приглушенной.

Однако война продолжается, и, похоже, Запад готов терпеть экономическую боль, чтобы отделиться от России.

Россия (и та территория, которая в будущем будет считаться Украиной) — крупные поставщики продовольствия и энергии. Изъятие этих товаров с мирового рынка приведет к высокой инфляции.

И нет способа понять наверняка, каковы будут финансовые последствия в случае разделения.

Так что следует исходить из того, что некоторые крупные финансовые учреждения столкнуться с финансовыми проблемами.

Это может перерасти в глобальный финансовый кризис, учитывая большой объем заемных средств, встроенных в систему.

Политическая реакция Запада на действия России открывает возможность для мировых центральных банков отказаться от своих обязательств по борьбе с инфляцией.

Я не совсем уверен, что они смогут сделать это политически, потому что инфляция будет только расти по мере того, как мир будет пытаться исключить российские энергоносители из пользования.

Я может быть немного перебарщиваю с торговлей, но я просто люблю рынки.

Мартовский фьючерс указывает на то, что рынок ждет повышения ставок ФРС на 0,25%.

Но нужно внимательно следить за риторикой болтунов из ФРС в крупных инвестиционных банках, а также за колонками мнений в Wall Street Journal.

ФРС будет прощупывать индустрию на предмет того, не стали ли потенциальные или фактические рыночные потрясения, вызванные текущим конфликтом, достаточно серьезными, чтобы оправдать более "мягкие" меры (эвфемизм для "Печатай бабло").

В зависимости от реакции рынка и политиков, они могут решить, что и текущие ставки в 0% вполне себе нормальные.

Для ясности, я еще не готов сдать назад и набирать крипты полные карманы.

Это осторожная покупка перед лицом меняющихся обстоятельств.

Мы получим четкий сигнал от чиновников из центральных банков.

Первым сигналом станет отклонение ФРС от ожидаемого рынком повышения ставки на 0,25% - 0,50% в середине марта.

Мой базовый сценарий по-прежнему предполагает, что перед крупным ростом, нас ожидает "слив" финансового левериджа, который снова свозит криптовалюту вниз.

Горячий кинетический глобальный конфликт полностью поменяет игру.

И названием этой игры будет инфляция, потому что политический тезис перейдет от "давайте бороться с инфляцией, чтобы средний класс сохранил экономическое достоинство" к "вон те ребята — это зло, и его нужно победить, поэтому выполните свой долг, граждане, вытерпите эту инфляцию, чтобы выиграть войну".

Контроль цен, нормирование и инфляция станут новой нормальностью для тех стран, где все ресурсы будут направлены на обеспечение военных нужд.

Внутренняя валюта будет тратиться так же быстро, как и зарабатываться.

Золото, Биткоин и другие криптовалюты будут накапливаться.

Закон Грешема в действии.

Доступ на рынки золота и криптовалют станет более затруднительным, поскольку контроль капитала ограничит возможности обычных граждан защитить себя от кражи инфляции.

В реальном выражении большинство финансовых активов, номинированных в фиате, будут стоить меньше, чем туалетная бумага.

Да, ваш портфель акций может номинально вырасти, но цены на молоко, масло, яйца, сахар и т.д. будут расти быстрее, чем ваш бесполезный индексный фонд акций.

Я очень надеюсь, что этого не произойдет.

Вы читали о повседневной жизни граждан во время мировых войн, и она была в разной степени неприятной в зависимости от того, где вы жили.

Но читать книгу и жить в ней — это совершенно разные вещи. Мне такой опыт не нужен. Но история человечества — это, к сожалению, история конфликтов.

Я правда надеюсь, что это лишь отдаленная вероятность, но если вы верите, что такой сценарий может произойти, вам следует действовать на опережение.

Это значит, что свободные финансовые активы нужно тратить на покупку мобильных накопителей ценности, которые признаны во всем мире.

Конфликт в какой-то момент закончится и хорошо бы, чтобы про ваши "сбережения" не говорили, что они имели ценность до, но не после войны.

Никто не выходит из войны невредимым в финансовом отношении — лучшее, что вы можете сделать, это защитить то, что вы можете, до того, как в этом необходимость.

Если вы не верите в это, посмотрите "Аббатство Даунтон".

Великие семьи Британии были вынуждены продавать свои семейные "родовые права", потому что сокрушительная инфляция и экономические издержки войны оставили страну на мели.

Политическим ответом стали налоги на тех, у кого еще оставались активы, прибитые к земле.

Теперь у каждого гражданина мира есть смартфон, который помещается в кармане, и который является средством массовой коммуникации для мгновенного обмена знаниями.

Мы можем показать друг другу, какое убожество и разрушение несет война нашим обществам.

Надеюсь, что знание того, что могут сделать бомбы и пули в реальном времени и в цвете, заставит людей отказаться от участия в войнах, а которые толкает политическая элита.

Мы все можем быть идеалистами и надеяться, что распространение информации изменит склонность человечества к войне с самим собой, но мы также должны подготовить наши финансы к тому, чтобы пережить бедствие инфляции.

Это не значит, что надо игнорировать краткосрочную динамику цен, которая, по моему мнению, негативно сказывается на рисковых активах.

Фокус в том, чтобы определить время для оплаты предложения, по какой бы цене оно ни было — потому что тот, кто продает фиат первым, продает фиат лучше всех.

Оригинал статьи на ENG

Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем РУ сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзкейсов и готовы делиться всем опытом с тобой. Заходи в мой телеграм-канал и читай полезную аналитику каждый день...