Топ юзкейсов ЦФА
В последние месяцы мы много писали о ЦФА, даже провели целое расследование о возможности их покупки. Теперь разберем, как конкретно могут использоваться ЦФА. 😉
❗Концептуальная польза ЦФА
В целом, с точки зрения инвестора ЦФА могут быть интересны в целях диверсификации портфеля и получения доступа к «кастомным» и не распиаренным активам. В том числе, ЦФА позволят инвестировать в компании, которые не прошли листинг на фондовой бирже. В каком-то смысле ЦФА демократизируют рынок инвестиций, что существенно увеличивает ликвидность как для инвесторов, так и для бизнеса.
❗Топ-3 юзкейсов ЦФА
1. Токенизация недвижимости.
Один из достойных примеров использования ЦФА в недвижимости - это Цифровые метры от «Самолет».. Суть способа заключается в следующем:
- При строительстве дома застройщик делит цену квартиры на части, к каждой из которых привязывается токен.
- Застройщик продает токены через оператора ЦФА.
- После завершения строительства прибыль от продажи объекта распределят между владельцами токенов. А за счет подорожания квартиры инвесторы получат пассивный доход.
2. Факторинг.
Рынок факторинга может стать отличной средой для имплементации ЦФА. Возможность конвертации денежного требования к должнику в токены открывает новые возможности для частных инвесторов. Так как ЦФА не нужно проходить листинг на бирже - розничные инвесторы смогут "покупать долги" других компаний. Однако, на данный момент, использование ЦФА на рынке факторинга носит характер корпоративных междусобойчиков. Например, сделка «Газпром нефти» и «ГПБ-факторинг».
3. Токенизация драгметаллов.
Выпуск токенов на драгметаллы еще один сильный юзкейс ЦФА. И такой пример уже был - в 2022 году Atomyze выпустил первый цифровой актив (ЦФА) на семь драгоценных металлов: золото, серебро, платина, палладий, родий, иридий и рутений. Эмитентом выступил производитель металлов компания «Красцветмет».
ЦФА на драгметаллы является альтернативой активам на фондовом рынке: инвестор получает право на денежное требование, эквивалентное рыночной стоимости металла.
🧐 На наш взгляд, у ЦФА есть большой потенциал. Осталось только дождаться, когда этот рынок станет доступным розничным инвесторам. При этом, важно понимать, что отдельным препятствием на этом пути будет получение статуса квалифицированного инвестора, так как далеко не все ЦФА будут широко доступны "неквалам".
А как считаете вы, какие еще юзкейсы ЦФА могут быть?