Инвестируем в облигации. Что важно знать

Облигации являются наиболее привлекательным инструментом для консервативных и сбалансированных инвестиций.

Этот факт связан с низким риском и возможностью посчитать итоговый доход от покупки бумаг.

Облигации – это долговые эмиссионные бумаги. Разновидностей этого вида ценных бумаг очень много, но мы будем говорить сегодня о корпоративных облигациях. Это те бумаги, которые выпускают компании.

В отличии от акций облигации не дают права голоса, не предусматривают дивиденды, ограничены по сроку действия. Если акции существуют бессрочно, то облигации прекращают свое действие в дату погашения и инвестору возвращается их номинальная стоимость.

Обычно на российском рынке номинальная стоимость такой бумаги 1 тысяча рублей. Цена облигаций может изменяться в течение срока их действия и выражается в процентах от номинала. Можно купить бумаги как со скидкой (например 98% от номинала), так и с надбавкой (103% от номинала), однако если инвестор держит бумагу до погашения, то ему возвращают именно номинальную стоимость в 1000 рублей.

Самым распространенным видом дохода по облигациям является купон. Это фиксированная выплата, выраженная в процентах от номинала. Сейчас средний купон по корпоративным облигациям 12-14%. Это значительно выше ставок по депозитам и намного выгоднее.

Облигации имеют срок действия и он редко бывает меньше 3х лет. Депозиты же открываются на срок от нескольких месяцев до 3х лет, при этом в условиях может быть прописано изменение процентной ставки.

К сожалению сейчас многие банки дают приятный процент не более чем на 3 месяца, а дальше снижают его и доходность депозита падает. С облигациями такого не происходит и можно зафиксировать доходность в размере 14% годовых на 3 года и не переживать, что ЦБ снова снизит ставку (а этот цикл понижения ставки будет продолжаться и дальше, не смотря на то, что ключевая ставка почти в 2 раза ниже инфляции).

На что стоит обратить внимание и как выбрать облигации в свой портфель?

Прежде всего нужно оценить кредитный рейтинг компании.

Кредитный рейтинг – это оценка кредитоспособности заемщика. Этот показатель дает понимание насколько устойчиво финансовое положение компании. Чем он выше – тем ниже процент купона, который компания будет платить по своему облигационному выпуску.

Кредитный рейтинг в РФ присваивают 2 агентства Эксперт РА и Акра. Градация идет от ААА+, ААА, ААА-, АА и так далее до D. Где ААА+ это самый высокий из возможных показателей, а D это дефолтное состояние, где риск очень высок.

Лучше всего использовать облигации с рейтингом от ААА+ до ВВ+ по соотношению цена/качество. Чем выше рейтинг, тем ниже купон, но и ниже риск.

Облигации делают также на эшелоны. Именно кредитный рейтинг определяет к какому эшелону относится облигация.

1 эшелон – это компании с рейтингом от ААА+ до АА-

2 эшелон – это рейтинг от ВВВ+ до В

3 эшелон – это рейтинг от В- до D

Чем выше эшелон, тем больше ликвидность (объем торгов и востребованность бумаги), тем меньше купонный доход.

Выбирать корпоративные облигации лучше по следующим критериям:

· Отрасль компании

Необходимо диверсифицировать портфель, как и в случае с акциями и выбрать компании, имеющие или низку корреляцию или нулевую (то есть вообще никакой корреляции)

· Кредитный рейтинг (не ниже В)

Рейтинг ниже – это слишком высокий риск дефолта эмитента. Выпустившего облигацию

· Доходность (дисконт + купон) Смотрим на ключевую ставку ЦБ, купон не должен быть ниже

Если удается найти облигацию с дисконтом – это отлично, если нет – то стоит покупать по номиналу, а еще лучше на первичном размещении. Из первых рук, сразу от эмитента

· Срок (до погашения или оферты)

Не стоит брать бумагу, если до окончания ее срока действия осталось менее 1 года. Такие бумаги будут выгодны, только если по ним есть сильный дисконт.

Подведем итог: работать с облигациями просто удобно и надежно. Доходность но ним выше, чем по депозиту, а риск можно качественно оценить еще до покупки бумаги. Облигации имеют низкую волатильность, фиксированные выплаты и иногда хорошую скидку при покупке.

Чтобы выбрать облигацию достаточно посмотреть о оценить отрасль компании и кредитный рейтинг. Если нет возможности сделать это самостоятельно, то можно обратиться к профессионалам.

СОЛИД Брокер