На каких условиях привлекают инвесторов в бизнес: шесть типов займов

Всем привет, на связи Максим Серяков из акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO». Хочу поделиться опытом привлечения займов от частных инвесторов.

В закладки
Аудио

Один из частых вопросов, который возникает в голове предпринимателя — «что предлагать инвестору в плане условий: чтобы и мне было выгодно, и инвестору интересно»?

Как правило, с этим вопросом сталкиваются абсолютно все, кто привлекает инвестиции. Можно привлекать в долю, то есть продавать часть собственного бизнеса, а можно брать в долг под процент (займ). Сегодня мы разберем более подробно именно займы, так как 90% инвесторов дают именно их.

Стандартная схема, которую использует большинство:

  • фиксированный процент (от 15 до 35% годовых)
  • ежемесячные выплаты (от мес до года)
  • тело долга в конце срока (от 1 до 5 лет).

Данная схема является оптимальной, поскольку тело капитала в полном объеме находится в бизнесе на протяжении действия договора и его можно прокручивать неограниченное количество раз.

Но помимо стандарта есть ряд других схем

В зависимости от вашей бизнес-модели, вы можете договориться с инвестором на условия, которые будут выгодны именно вам.

1. Фиксированный или динамический% по займу с возвратом тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли).

Вы платите инвестору в течение всего срока процент от выручки или чистой прибыли всего бизнеса, или конкретного магазина/точки/филиала и т.д.

Пример:
Открываем стоматологию, необходимо 4 млн ₽. В течение 5 лет платим инвестору(ам) ежемесячно 5% от выручки. В среднем за 5 лет ежемесячная выручка составит 1,5 млн ₽, в год 18 млн ₽, за 5 лет 90 млн. За весь период инвестор заработает 4,5 млн ₽, в среднем за год 0,9 млн ₽. При условии, что он(и) вложили 4 млн ₽, то среднегодовая доходность составляет 22,5% + тело займа в конце срока.

2. Фиксированный или динамический% по займу без возврата тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли)

Пример:
Берем за основу стоматологию из первого пункта. Ключевое отличие: здесь не возвращается тело долга и поэтому необходимо либо увеличить% от выручки или чистой прибыли инвестору, либо увеличивать срок действия договора, а возможно и то и то одновременно.

Когда вы платите процент с выручки или чистой прибыли — вам потребуется на 100% закрыть возражение: «А если выручки не будет, что тогда?»

Прописывайте в договоре фиксированный процент и прикладываете график платежей — это намного надежнее в глазах инвестора. Это не значит, что он в полной безопасности или что он не отдает себе отчет, что если у вас начнутся проблемы в бизнесе, то это никак не скажется на нем. Он понимает, что риски есть, но как бы это цинично не звучало — ему плевать на вашу выручку и прибыль, главное выполняйте обязательство, а дальше “трава не расти”.

3. Смещение срока старта платежей (вы можете начинать платить с лагом в 1-2-3-6 месяцев)

Вы аргументируете и доказываете инвестору, что сразу выплачивать проценты у вас не получается. В таком случае можно начать выплаты с определенным отставанием и полностью сдвинуть график платежей на период отставания, либо наверстать в течение оставшегося срока.

Пример:
Расширяете сеть фитнес центров, необходимо 6 млн ₽. Берете займ под 17% годовых на 3 года, тело займа в конце срока, оборудование в залог. Но! Выплачивать проценты с момента поступления инвестиций не представляется возможным, на то есть причины:

  • подбор места (аренда на мес + аванс)
  • покупка оборудования
  • ремонт
  • найм сотрудников
  • открытие.

На все требуются деньги и время, а выручки и прибыли пока нет. Поэтому можно договориться с инвестором и начать выплачивать проценты через 4-6 месяцев с момента получения капитала, предварительно согласовав с ним финансовый план и дорожную карту открытия.

4. Сроки возврата тела займа (от 3 до 60 мес.) + периодичность выплат% (ежемесячно/ежеквартально/ежегодно/в конце срока)

Можно играть со сроками и периодичностью выплат. Это создает повод для торгов: чем больше срок и сумма, и реже частота выплат — тем выше процентная ставка для инвестора. В таких случаях создается инвестиционная матрица, где как на ладони видны все возможные варианты

ассортиментная матрица одного из наших клиентов

5. Аннуитетные и дифференцированные платежи

С первого месяца возвращается и тело займа и проценты. Любимые схемы банков и других ростовщиков. Для бизнеса неудобны тем, что у вас каждый месяц сокращается тело рабочего капитала.

Пример:
Берем кредит в 1 млн ₽ на один год и сравним 2 варианта:

​Как видим ежемесячная нагрузка на бизнес меньше в случае с частным инвестором

Для растущего бизнеса важно:

  • чтобы капитал весь год крутился в обороте

  • ежемесячный платеж был не «зверским»

  • за 1 год хороший торговый бизнес сделает 2-8 циклов оборачиваемости, т.е. заработает на кредитный рубль еще несколько рублей сверху
  • по итогу вернуть тело займа — не составляет труда
  • при этом выплаты процентов можно производить не только ежемесячно, но и ежеквартально/ежегодно/в конце срока

Резюме: подбирайте оптимальный для своего бизнеса вариант и помните, что чем интуитивно проще условия — тем проще привлекать инвесторов.

Спасибо, что проинвестировали время и прочитали статью. Буду рад, если она окажется вам полезной и поможет определиться с условиями для инвесторов.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Максим Серяков", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 25, "likes": 33, "favorites": 400, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 112229, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Sat, 14 Mar 2020 11:03:02 +0300", "is_special": false }
0
25 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
9

Ок, только это ведь частные кредиторы, а не инвесторы?
А как быть именно с инвестициями?

Ответить
3

Почему не инвесторы? Есть два типа инвестиций: давать займы под фиксированный процент и покупка доли в бизнесе и получение дивидендов с распределяемой прибыли.

Ответить
9

Тут не раскрыта весьма важная и чувствительная часть, в которой инвесторы могут потерять деньги. Без нее, имхо, кредит сложно назвать инвестицией.

Ответить
2

Ищу инвестора, после коронавируса верну "тело"

Ответить
3

Только венчур по долям в стартапах. Только хардкор,только вперед. Лихоимство - зло. Сядем все. 

Ответить
1

Никогда не понимал этих рискованных займов - дивиденды у голубых фишек почти у всех сейчас - от 10% годовых: сбер 10%, втб 12%, металлурги 12-14%, нефтяники - пока неясно, но тоже около 10-13% на вложенный сегодня рубль. Эти выплаты - практические вечные. Эти выплаты имеют свойство расти. Это инвестиции в крупный системообразующий бизнес. В кризис порежут доходность? Ну так вашу стоматологию в такой кризис, когда у Сбера порежется доходность, вообще сдует с высокой вероятностью...
Валюта - та же, деревянный рубль, со всеми сопутствующими рисками... Про $ конечно другой разговор и другая доходность

Ответить
3

Лично на ваш взгляд, сколько % годовых составляет РЕАЛЬНАЯ инфляция у нас в стране? Не та, о которой отчитывается правительство, а настоящий уровень, который можно легко измерить по изменению цен на еду. Мое мнение, что настоящая инфляция у нас в стране от 15 до 20 % годовых. Поэтому голубые фишки не способствуют даже сохранению накопленного капитала.

Ответить
1

Если бы это было так, то в сравнении с 2016 годом мы бы на еду и топливо стали тратить в два раз больше денег. Но таких тенденций не наблюдается.

Ответить
4

Цена на бензин (АИ-95) на январь 2016г - 36.5 руб, цена на январь 2020 - 46.66 руб - рост 27% 

Не трудно предположить, что как минимум рост цен на бензин (а значит и на логистику) влияет на стоимость продукции\товаров.

Ок, можно возразить, что перевозки  осуществляются преимущество на автомобилях на дизельном топливе, давайте посмотрим, что происходило с дизельным топливом: январь, 2016 года - стоимость 34,76 руб, январь 2020 года - стоимость 46,60 руб - рост составляет 34,06%

Ну и немного субъективной информации, сейчас я на 3,000 руб покупаю продукты, которые обходились мне в 1,500-2,000р в сравнении с 2-3 годами раннее.

Ответить
1

Топливо прекрасный пример, в вашем случае рост на 27% за 4-ре года, годовая инфляция по топливу получается примерно 6.5% но никак не 15-20%.

Ответить
3

Не уверен за достоверность графика, по Росстат проверять лень, но по моему снижение инфляции совпало с годами когда формулы для расчета меняли 🤣

Забавное наблюдение однако, цены растут, а инфляция падает 🤔

Ответить
0

да, но эти займы с учетом рисков в них заложенных - тоже не решают этого вопроса..
Я не говорил, что это панацея от инфляции в рубле, я сам 75% в долларовых инструментах держу. Я сравнивал с тем, о чём этот пост.

Ответить
2

Конвертируемый займ maybe?

Ответить
0

На сколько я знаю, конвертируемый займ, это когда займ конвертируется в долю\акции, тогда когда становится ясна стоимость компании, применяется чаще всего когда со старта сделать такую оценку сложно. 

UPDATE
Вы наверное имели ввиду почему в статье отсутствует описание такого вида займа? Тогда видимо не правильно понял вас, согласен, можно было бы и такую возможность описать, хоть это и не классический займ.

Ответить
1

Спасибо что поделились инсайдом))

Ответить
1

Наша компания постоянно размещает излишки средств (если так можно выразиться) в краткосрочные депозиты в Альфабанке по ставке чуть ниже 4% годовых в рублях (да-да, такие вот супервложения)). Альфабанк нам же рекламирует свои займы примерно в 3-4 раза дороже :)) 

Ответить
–1

у вашей компании неладно с математикой или это обязательство перед банком-иметь неснижаемый остаток на счетах?

Ответить
1

Нет никакого обязательства. И с математикой тоже все хорошо

Ответить
0

АльфаБанку лет 20+, и он не закрывается, а вот про ваш бизнес тоже самое можно сказать?

Ответить
0

Нет, конечно

Ответить
1

ну в этом и разница в риске.. эта дельта на покрытие тех кто не вернет.

на межбанке другому банку Альфа небось под 5% дает, то что взял у вас под 4%

Ответить
0

Спасибо, было очень познавательно)

Ответить
0

А какое обычно обеспечение? Недвижимость?

Ответить
0

Советую прибегнуть к 1 способу. Риски в нем минимальны, поскольку инвестор получает деньги с выручки. Так же интересен вариант с долевым управлением со стороны инвестора, но решать вам.

Ответить

Прямой эфир