{"id":13474,"url":"\/distributions\/13474\/click?bit=1&hash=89dcb97d365dcd062aa67a23ebd7d587ac1ef67c2c12b41ed4fdb46a523d850d","title":"\u0420\u0411\u041a \u0437\u0430\u0434\u0443\u0434\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438. \u0427\u0442\u043e \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0434\u0443\u0434\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438 \u0432\u0430\u0441","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
М.К.

Акции с дисконтом: почему EN+ отличная инвестиционная идея? Разбираемся с калькулятором. РУСАЛ и ГМК бонусом?

Если посмотреть на схему владения, то получается «матрешка»: головная компания (EN+) владеет 57% акций РУСАЛа, у которого в свою очередь блокпакет (25%) в компании ГМК Норильский никель. Все компании публичные, то есть имеют рыночную оценку.

Берем капитализацию, прибавляем долг, считаем стоимость (EV). Что получаем?

Стоимость EN+ составляет 491 млрд. руб. Сюда входит мощь сибирских рек (энергетический сегмент) и доля в РУСАЛ, которую рынок оценивает … в 547 млрд. руб. Значит то, что уже стоит 547 можно купить за 491. Энергетика в подарок.

Аналогично считаем по РУСАЛу.

Стоимость компании 1 053 млрд. руб., а доля в ГМК НН стоит 791 млрд. А это значит, что вся алюминиевая промышленность России стоит 262 млрд. Это очень мало.

Выходит, что покупка EN+ это сразу две отличные сделки.

В сухом остатке, покупая EN+ получаем соразмерную по стоимости долю в ГМК НН (не забываем про косвенную долю участия), и бонусом всю алюминиевую промышленность России и энергетический сегмент, который ее питает))

Расчеты выполнены по состоянию на 20.04.2022

-------------------------------

Если понравилась статья, мой Телеграм - все кратко и емко.

Подписывайтесь! Много эксклюзивной информации о финансах и недвижимости. Пока только разгоняемся

-------------------------------

А если брокерский счет еще не открыли - по этой ссылке можно получить приветственный денежный бонус и один из лучших тарифов на рынке. За подробностями лучше в личку.

0
29 комментариев
Написать комментарий...
Alex Me

Люблю акции (в пятерочке). А тут ещё и акции на акции. Сплошные выгоды

Ответить
Развернуть ветку
Алиса Дроздова

Как то много бонусов получается с такой покупки

Ответить
Развернуть ветку
Alex Me

Интересная визуализация фундаментального анализа

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Упрощать сложно но надо

Ответить
Развернуть ветку
under construction

именно так выглядит "офигительная идея" от телеграмм- аналитиков

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Что у вас в портфеле из российских акций?

Ответить
Развернуть ветку
under construction
Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Инвест портфель в разработке ))) under construction

Ответить
Развернуть ветку
under construction

акции и инвестиции в данный момент времени не совместимы.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Так же было в декабре 2014. Потом все выросло в два раза и стали совместимы

Ответить
Развернуть ветку
under construction

ну ну. 2014 и 2022 абсолютно не идентичны.

заработать можно только на активном трейдинге, для этого нужны знания и навыки, но это точно не те кто черпает свои знания о бизнес идеях на vc

баксы на всю котлету выглядят привлекательней

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Ахахахаха!!! На активном трейдинге? Вы шутите??? Это рецепт быстро потерять все

Или не шутите?

Ответить
Развернуть ветку
badResistor

Все прекрасно P/E, долги - отлично, замечательно при одном условии — когда рынок управляется рынком, суды подчиняются законам, а регуляторы только регуляторы.

В целом реклама брокера открытия и акции рф компаний... на фоне маленькой победоносной х*ни?! Они конечно вроде бы не прошляпили перевод активов, но все же так себе идея идти в "Инвестиционную палату" которая пока что еще даже на спб не имеет выход)

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Khellzhao

"Все прекрасно P/E, долги - отлично, замечательно при одном условии — когда рынок управляется рынком, суды подчиняются законам, а регуляторы только регуляторы. "

В заметки всем инвесторам.

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Филиппов

P/E отличный показатель у компании, но есть тенденция к снижению выручки и прибыли. Учитывая стагнацию российской экономики в ближайшие годы и то что голова компании находится в ЕС (а это риски), я бы не стал вкладываться в эту компанию.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Основной актив там алюминий, он заточен под мировую экономику. Тут главное чтоб санкций не было на цветной металл

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Филиппов

Перефразирую, есть риски санкций на алюминий ))
Так себе идея для инвестиций.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Тогда во что вкладывать?

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Филиппов

А вот хз! Рынок США падает из-за повышения ставок ФРС, рынок РФ - днище (потому-что не способен привлечь западный капитал в ближайшие годы), рынок Китая - не слежу. На долгосрок - диверсификация портфеля, только с расчётом истории за 10 лет, я выбрал - умеренный трейдинг, 1-4 недели.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Трейдинг… да вы точно со стальными фаберже

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Филиппов

А что делать, пробовал на долгосрок с диверсификация, как итог - потеря денег. У нас касаемо EN наверное разные взгляды, но у вас здравый подход к оценке активов. Вот только рынок инвестиций живёт на ожиданиях, P/E для инвесторов не сигнал к покупке.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Спасибо. Я писал не про PE, а что в этот актив вшито больше, чем за него просят

Ответить
Развернуть ветку
Ivan the Not So Terrible

Читатели "инвестиционных" каналов нынче валежник учатся собирать. Авторы на очереди.

Господину Аналитику надо срочно осваивать жанр патриотических обзоров.
Первый шизоид здесь уже отметился. Типа "почему Россия лучшая экономика в мультивселенной, но вы об этом не знаете". Сёрч ит.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Содержательно и аргументированно

Ответить
Развернуть ветку
Ivan the Not So Terrible

Аргументация?

Вы здесь 16 февраля (!) рассказывал детям как классно на
мосбирже с плечами торговать.

Ей богу. Пишите лучше о благе санкций и банкротстве америки.
И сытнее, и вреда меньше.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Статья была о том, что плечи не игрушки.

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Khellzhao

10% - SCHD
10% - DGRO
20% - IUKD
20% - VDY.TO
20% - VYMI
20% - IGRO

Растет портфель, растут дивиденды. А Вам удачи вы воборе. И да, не стоит выбивать активы гадая на гуще. Надо же всякие отчеты почитать, нет? Cash from operations, CAPEX, current liabilities т.п. какие риски и все такое. Кстати публичные "бизнесы" в РФ могут врать в отчетах (как и все, но эти могут чаще, круче и без наказаний), а могут вообще не предоставлять их. В общем удачи.

Ответить
Развернуть ветку
globalstocks

Покупая акции ГМК, получаем дивидендную доходность. Которая дает частному инвестору денежный поток для жизни. Покупая акции En+, получаем абстрактные размышления о большей стоимости купленных активов.
Кроме того, пацаны из 90-ых (и Дерипаска в числе случайно выживших и разбогатевших) не любят делиться прибылью с лохами. Скорее всего, нагнет Дерипаска миноритарных акционеров. И не раз.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan the Not So Terrible

.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 29 комментариев
null