Если вы заинтересованы в инвестировании, вы вероятно слышали о концепции фундаментального и технического анализа. Что означают эти термины и как эти инструменты можно использовать при инвестировании в акции? Сегодня мы хотели бы познакомить вас с концепцией фундаментального анализа, а в следующей части нашей серии статей об акциях вы можете познакомиться с принципами технического анализа. Фундаментальный анализ предполагает, что каждая акция имеет свою внутреннюю стоимость, основанную на исторических данных о результатах деятельности компании, и текущая цена акции примерно равна этой внутренней стоимости. Анализ сначала пытается выяснить внутреннюю стоимость и спрогнозировать будущее развитие компании с помощью финансового анализа. Затем он сравнивает эти данные с текущей ценой и пытается выяснить, недооценены ли акции (импульс к покупке) или переоценен (импульс к продаже), что удерживает цену на уровне внутренней стоимости. Существует ряд различных процедур, моделей и расчетов различных значений (модель дисконта дивидендов, модели прибыли — отношение P/E, модель денежного потока и т. д.) для определения внутренней стоимости акции. В дополнение к традиционным новостям при инвестировании в акции также могут быть полезны базовые сведения о компаниях, которые являются неотъемлемой частью процесса принятия решений. Из содержания фундаментального анализа базовыми можно считать следующие данные: рыночная капитализация, балансовая стоимость на акцию, цена/балансовая стоимость, продажи, цена/продажи, прибыль на акцию, P/E, маржа прибыли, рентабельность собственного капитала, доходность активов, дивидендная доходность и т. д. Теперь опишем их.
РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ
Мы получаем рыночную капитализацию компании, умножая количество акций, выпущенных компанией, на рыночную цену одной акции. Показатель рыночной капитализации приближает нас к размеру компании, измеряемому ее общей стоимостью.
БАНКЕТНАЯ СТОИМОСТЬ НА АКЦИЮ
Балансовая стоимость акций = (Капитал - Привилегированные акции) / Количество выпущенных обыкновенных акций. Этот номер определяет стоимость акции согласно финансовой отчетности компании, выпустившей ее. Затем мы можем использовать его для определения рыночной стоимости акций.
ЦЕНА / БАНКЕТНАЯ СТОИМОСТЬ
Чем крупнее и лучше компания, тем выше это значение. С другой стороны, это число сокращается для менее известных компаний с неясными перспективами. В среднем он составляет 3,5 для компаний DJIA 2,8для S&P's 500 и 2,6 для Nasdaq .
ДОХОДЫ
Выручка компании за последний финансовый год.В США компании обычно выбирают финансовый год, отличный от календарного.
ЦЕНА/ДОХОД
Соотношение цены и продаж на акцию. Это значение должно быть меньше 2. Только в случае исключительно хорошей рентабельности это число может быть оправдано выше.
ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ
Самая просматриваемая ценность каждой компании. Он дает акционерам информацию о том, успешен ли бизнес. В случае американских компаний могут распределяться дивиденды, которые обычно выплачиваются ежегодно, а часто и ежеквартально.
П/Э
Текущая цена акции / прибыль на акцию. Как и в случае «Цена/балансовая стоимость», правильное значение определить невозможно. Это соответствует времени, в течение которого компания получает прибыль после налогообложения, равную ее рыночной капитализации.Например.P/E 15 означает, что при текущих показателях компания через 15 лет заработает столько, сколько ее сейчас оценивает рынок. В настоящее время P/E для DJIA составляет около 30, для S&P 500 — около 32, а для Nasdaq — около 37.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
Чистая прибыль / общий объем продаж х 100. Процентное выражение чистой прибыли от продаж компании.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
ROE, чистая прибыль/собственный капитал. Индикатор представляет собой способность оценить вложенный капитал.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВА
ROA, (чистая прибыль + проценты после налогообложения) / общие активы. Показатель представляет собой результирующий эффект, достигнутый от общего капитала.
ВЫРУЧКА ДИВИДЕНДОВ
Дивиденд на акцию / цена акции. Годовая процентная дивидендная доходность по текущей цене. Для большинства акционеров это единственный доход от владения акциями, кроме доходов от увеличения стоимости акций. Эти и другие данные фундаментального анализа в сочетании с техническим анализом используются нашими брокерами при составлении рекомендаций для наших клиентов. Фундаментальный анализ используется в основном для долгосрочных рекомендаций.
Спонсор: t.me/+glQjkr3FWAhlZWQy