Что лучше: купить доллар или вложить в ETF?

Курс доллара снова на слуху, а инвесторы — как опытные, так и новички — задаются знакомым вопросом: «Стоит ли просто купить валюту и подождать, или лучше вложиться в ETF?»На первый взгляд, оба варианта кажутся логичными. Доллар — защита от девальвации рубля. ETF — способ заработать. Но в 2025 году, когда инфляция в США замедлилась, а рынки снова растут, разница между ними становится особенно заметной.Меня зовут Евгений Михеев. Я частный инвестор и предприниматель, уже более 14 лет работаю с традиционными и цифровыми активами. Трижды участвовал в конкурсе «Лучший частный инвестор» Московской биржи и входил в ТОП-50 инвесторов России по итогам ЛЧИ. Сейчас, когда курс доллара снова обсуждают все — от новичков до опытных инвесторов — вопрос звучит знакомо:«Стоит ли просто купить валюту и подождать, или лучше вложиться в ETF?»На первый взгляд, оба варианта кажутся логичными. Доллар — защита от девальвации рубля. ETF — способ заработать.Но в 2025 году, когда инфляция в России остаётся высокой, а в США замедляется, эта разница становится особенно заметной.В этой статье разберёмся, что приносит больше пользы вашему капиталу: валютная «подушка» или фонд на американский рынок.

Для частного инвестора в России доллар — не просто валюта. Это способ сохранить покупательную способность, когда рубль нестабилен и уровень инфляции внутри страны остаётся высоким.В 2025 году инфляция в России колеблется в диапазоне 7–8% годовых, по оценкам Минэкономразвития и Банка России, при ключевой ставке около 15%. Такая разница между ставкой и инфляцией делает банковские вклады лишь частичной защитой, особенно если учитывать налоги и возможное ослабление рубля.За последние годы рубль пережил несколько волн девальвации. После относительной стабилизации в начале 2023 года, осенью 2024 курс снова пробивал уровень 100 рублей за доллар, что напомнило инвесторам, насколько волатилен российский рынок даже при высоких ставках и бюджетных интервенциях.Почему россияне покупают доллар:

Купить валюту можно несколькими способами:

Однако важно понимать, что сам доллар — не «замороженное» благо.По данным U.S. Bureau of Labor Statistics, инфляция в США в 2024 году составила 2,9%То есть, если в начале года у вас был $1, к концу года он покупает товаров лишь примерно на $0.97 — простая арифметика:1 × (1 – 0.029) ≈ 0.971.За десятилетие (2014–2024) цены в США выросли значительно.По данным калькулятора CPI (BLS Inflation Calculator / in2013dollars), $1,000 в 2014 году эквивалентны примерно $1,368 в 2024/2025,то есть $1,000 сегодня покупают около 73% того, что могли купить $1,000 в 2014.Таким образом, доллар защищает от девальвации рубля, но не от самой инфляции.Если в США деньги «тают» на 2–3% в год, то в России — в среднем на 7–8%, и реальный выигрыш от хранения валюты выражается именно в разнице между этими темпами.\Пример:

Хранить доллары — разумный способ защитить сбережения от рублевой инфляции, но не способ их приумножить. Чтобы капитал не просто сохранялся, а рос, нужна инвестиционная составляющая — например, ETF или БПИФ.

ETF (Exchange Traded Fund) — это фонд, который объединяет десятки или сотни активов (акции, облигации, сырьё).Он повторяет структуру определённого индекса — например, S&P 500.Проще говоря, вы не покупаете отдельные акции Apple или Tesla, а берёте маленький кусочек всего американского рынка или другого рынка.Для российских инвесторов доступны:

Средняя историческая доходность индекса S&P 500 — около 10,5% годовых (с учётом дивидендов).Даже с учётом инфляции, это примерно 6–8% реальной прибыли в долларах, в зависимости от периода и расчётной методики.

Примечание: номинальная доходность доллара равна нулю, если хранить наличные без процентов; валютные депозиты дают небольшой доход, который может компенсировать часть инфляции.Вывод: доллар — это «хранение», ETF — это «рост». Один защищает, другой зарабатывает.

Предположим, вы держите $1000.

• Если те же $1000 вложить в ETF на S&P 500, который за 2024 год показал рост на около 25%вы получите $1250 (до комиссий и налогов).Даже если учесть инфляцию, реальная доходность остаётся около +22%.Разница очевидна: один вариант сохраняет, другой — увеличивает капитал.

Доллар — это инструмент сохранения.ETF — инструмент приумножения.Если цель — защитить накопления от падения рубля, доллары подойдут. Если хочешь, чтобы капитал рос и обгонял инфляцию — без ETF не обойтись. Побеждает не тот, кто выбрал одно, а тот, кто построил систему из обоих.

Я продолжаю следить за развитием рынка, а также анализирую классические инвестиционные инструменты — от акций и ETF до сырьевых активов. В моём телеграм-канале вы найдёте аналитику, стратегии и разборы, которые помогают принимать решения без паники и суеты. Подписывайтесь, если хотите глубже понимать рынок и управлять капиталом осознанно, а не по советам из новостных лент.