Private Equity: куда идут фонды?

Спойлер - охотятся за X2-X3

Крупные фонды не бегают за хайпом, они заходят туда, где капитализация будет расти в ближайшие годы. Пока обычные инвесторы пытаются угадать тренды, Private Equity фонды уже покупают дешевые активы и готовятся к большому росту.

🔹 Почему PE-фонды заходят именно сейчас?

– После волны IPO 2020-2021 многие компании оценивались слишком дорого. Сейчас рынок стал более адекватным, и крупные инвесторы получают возможность входить с дисконтом.

– Компании, которые могли бы выйти на IPO, предпочитают продавать доли фондам, чтобы получить финансирование без давления публичного рынка.

– Фонды ищут бизнесы, способные дать X2-X3 через 2-3 года.

🔹 Какие сектора PE считают перспективными?

1 ИИ-инфраструктура и вычислительные мощности – фонды массово вкладывают деньги в дата-центры, AI-чипы, облачные GPU-сервисы и алгоритмические платформы. CoreWeave, Lambda Labs, Scale AI – все получили многомиллиардные раунды от топ-фондов. Кстати, напомню, что скоро у CoreWeave будет IPO, в которое мы заходим

2 Финансовая инфраструктура – финтех, платежные системы, банковские технологии.

3 Облачные технологии и кибербезопасность – бизнес продолжает массовый переход в облако.

4 B2B-платформы – маркетплейсы, логистика, корпоративные SaaS.

5 Криптоинфраструктура и блокчейн – несмотря на волатильность, фонды заходят в технологические решения, а не просто в спекулятивные токены.

За последний год фонды уже вложили миллиарды в эти направления. Сейчас идет активное перераспределение капитала, и те, кто заходят раньше – забирают лучшие сделки.

Разберем пару примеров по сделкам Private Equity:

1) Rubrik – PE-фонды зашли по $4 млрд, сейчас компания торгуется на бирже с капитализацией $12+ млрд.

2) Anchorage Digital – фонд KKR вложил $350 млн по $3 млрд, сейчас компания укрепила позиции в криптобанкинге и ожидает роста до $5 млрд.

3) СoreWeave – крупные инвесторы (Blackstone, Nvidia) вложили более $2,3 млрд в развитие дата-центров для AI. Ожидаемая оценка $+35 млрд.

4) Scale AI – лидер по разметке данных для AI, привлек $1 млрд+ инвестиций и продолжает расти на фоне бума машинного обучения.

Фонды на Private Equity заходят в недооцененные активы, которые через 2-3 года приносят X2-X3.