На мой взгляд это сделка наглядно показывает почему не стоит брать в парнеры-инвесторы банк, особенно такой хитро..пый как Сбер. Логика подсчетов на салфетке, в руб.: 1) Оборот Маркета 200млрд за 2019, капитализацию оценили 87млрд, т.е. 43% от оборота. 2) Яндекс выкупает 45% за 42млрд. 3) оборот Денег 502млрд за 2019 (ЧП=1,9млрд). Берём принцип оценки капитализации такой же как и с маркетом, т.е. 40% от оборота. Итого Капитализация денег = 200млрд. 4) Яндекс продает 25% за 2,4млрд, т.е. за х5 чистых прибылей, которые кстати наверняка занижаются. Вместо продажи своей доли за 50млрд, т.е. в 20раз дешевле рыночной стоимости. Ах да Сбер когда стал партнёром зафиксировал опцион. Итог: Яндекс готов продать свою долю в 20раз дешевле и выкупить долю Сбера по рынку +30% лишь бы разорвать партнёрство с Грефом и заниматься развитием компании отдельно! PS Вы все ещё хотите брать деньги у банков? PPS Невольно вспоминается как ВТБ выкупил Магнит у Галицкого...
На мой взгляд это сделка наглядно показывает почему не стоит брать в парнеры-инвесторы банк, особенно такой хитро..пый как Сбер.
Логика подсчетов на салфетке, в руб.:
1) Оборот Маркета 200млрд за 2019, капитализацию оценили 87млрд, т.е. 43% от оборота.
2) Яндекс выкупает 45% за 42млрд.
3) оборот Денег 502млрд за 2019 (ЧП=1,9млрд). Берём принцип оценки капитализации такой же как и с маркетом, т.е. 40% от оборота. Итого Капитализация денег = 200млрд.
4) Яндекс продает 25% за 2,4млрд, т.е. за х5 чистых прибылей, которые кстати наверняка занижаются. Вместо продажи своей доли за 50млрд, т.е. в 20раз дешевле рыночной стоимости. Ах да Сбер когда стал партнёром зафиксировал опцион.
Итог: Яндекс готов продать свою долю в 20раз дешевле и выкупить долю Сбера по рынку +30% лишь бы разорвать партнёрство с Грефом и заниматься развитием компании отдельно!
PS Вы все ещё хотите брать деньги у банков?
PPS Невольно вспоминается как ВТБ выкупил Магнит у Галицкого...
Ваш метод оценки компаний по фиксированному проценту от оборота очень интересен. Сами придумали или где-то прочитали?