Рынок акций снова пытается рухнуть! Время уже на исходе!

Очередной день, очередная попытка прорваться вниз через уровень 3200 пунктов по индексу! Это уже становится настолько обычным, что многие могут привыкнуть откупать на этом уровне. Однако так ли это безопасно? И почему для покупателей в индексе ММВБ так важно удерживать этот уровень? Что именно влияет на движения индекса? Давайте разбираться.

Движения российских индексов, да и любых других, полностью определяются акциями, входящими в их состав, а точнее, их весами. Индекс ММВБ состоит из 45 акций, и движение каждой отражается на всем рынке в зависимости от их веса в индексе. Однако всего лишь несколько акций, по сути, двигают индекс, ведь их вес в разы, а то и на порядок больше весов остальных акций. И эти значения периодически пересматриваются.

На сегодняшний день локомотивы индекса следующие: Лукойл занимает долю в 16%, Сбербанк (обыкновенные и префы) имеют вес 15.75%, Газпром составляет 11.6% (его доля раньше была заметно больше), ГМК Норникель весит 7.19%, Сургутнефтегаз (обыкновенные и префы) имеет долю 6.26%, Татнефть (обыкновенные и префы) весит 6.35% и Новатэк — 3.45%.

Все остальные акции имеют существенно меньшую долю около 1-2% или много меньше 1%. То есть волатильность каждой из них, даже если акция сдвинется на 10-20%, индекс вообще не заметит. Получается, что весь рынок определяется семью акциями с суммарной долей в индексе почти 67%. Вот от динамики этих акций и будет зависеть движение всего рынка.

И сейчас мы видим, что в этих бумагах наблюдаются критические картины. Лукойл и Газпром находятся у границ восходящих трендов. И если Лукойл еще как-то пытается от нее оттолкнуться вверх, то Газпром, скорее, наоборот, пытается прорваться вниз. Хотя по обеим этим акциями я, в целом, за снижение.

Сбербанк понемногу поднимается вверх последний месяц, чем компенсирует примерно такое же сползание Лукойла вниз. В основном, потому что движения этих акций примерно компенсируют друг друга, индекс и не идет ни вниз, ни вверх. ГМК постепенно снижается, Сургутнефтегаз в боковике уже давно, Новатэк наконец-то прилично падает, а Татнефть, по сути, единственная акция, которая стабильно растет и сильно, но сейчас ее рост компенсирует Новатэк, который падает еще сильнее.

Вот поэтому рынок и не двигается никуда. Потому что все его основные составляющие вместе не дают конкретного направления. И чтобы понять возможные будущие движения индекса, стоит дополнительно в деталях рассматривать еще и эти акции. И некоторые из них мы рассмотрим на днях подробно.

В пятницу подтвердилось мое высказывание из прошлого обзора о том, что рынок, отскочив после ложного пробоя, уперся в трендовую линию, от которой может снова пойти вниз и попытаться пробить уровень 3200. Именно это в пятницу и произошло. В моменте цена доходила снова до этой поддержки, откуда традиционно и отскочила.

Диапазон 3200-3260 пунктов продолжается уже больше месяца! Сначала цена была в восходящем тренде, потом от уровня 3260, где я брал шорт по фьючерсу на индекс ММВБ, произошла коррекция к 3200, как я тогда прогнозировал. Половину позиции я закрыл на поддержке, но ожидал все-таки, что, сломав аптренд, через пару отскоков цене удастся прорвать 3200 и продолжить сентябрьскую коррекцию. Однако рынок ушел в консолидацию.

С того момента началась длительная борьба между продавцами и покупателями за уровень 3200. Еще в начале сентября я говорил, как важен этот уровень, и что от него может начаться большая коррекция по рынку, а точнее, от области 3200-3300. В сентябре мы и увидели ее начало, но ожидаемый мной отскок после нее, когда я закрыл свой шорт около 3025 пунктов, взятый вблизи 3300, сильно затянулся. И сейчас мы наблюдаем консолидацию в той же области.

Крупные покупатели понимают, что если им не удастся удержать 3200, рынок может сильно обвалиться, ведь без дополнительного спроса его пробой приведет к срабатыванию огромного числа стопов любителей скупать все на максимумах, что резко ускорит падение, вероятно, сразу до 3025 пунктов.

Действительно, кажется, что можно спокойно откупать рынок от уровня 3200 и ничего не бояться. Однако чем больше попыток его прорвать, тем больше вероятность, что это произойдет. А их было уже шесть! И статистически этого более чем достаточно, чтобы пройти этот уровень.

К тому же на графике мы видим сформировавшийся нисходящий тренд, который в пятницу пробить все равно не удалось. Цена снова упала к 3200. И это после ложного пробоя этого уровня! Ведь обычно после ложного пробоя, когда стопы многих скупщиков сняли, рынок, если бы хотел идти вверх, туда бы сразу и пошел. Но этого не происходит! Инвесторов опять завлекают в акции, и это выглядит подозрительно.

Однако что можно сказать весьма точно? Что развязка этой истории близка! Остается совсем немного времени, чтобы рынку определиться с направлением движения, ведь торговый коридор сужается. Следующая неделя должна стать решающей для рынка, ну, плюс пара дней. И, как я объяснил выше, повлиять на это может событие в какой-то весомой акции. Но в какой? Сбербанк, Лукойл? И когда? 5 декабря? Вот это в следующем обзоре мы и обсудим.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Короче говоря, вечно этот диапазон продолжаться не будет, время уже на исходе. И когда рынок все-таки вырвется в какую-то сторону, то наиболее вероятный расклад следующий. При прорыве даунтренда вверх, цена может подскочить к сопротивлению 3300, где у продавцов будет последний шанс развернуть рынок. Если же произойдет истинный пробой 3200 то, скорее всего, это приведет к обвалу рынка в этот раз не просто к уровню 3025, но и значительно дальше.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!