С вами рубрика «Следствие ведёт Белоусов». Разберёмся, что не так с компанией Mail.ru Group, она же VK.
В России мало похожих компаний, но ближе всех по профилю «Тинькофф» и «Яндекс». Для начала посмотрим на динамику стоимости акций этих компаний за пять лет:
И за последние 12 месяцев:
- Акции «Яндекса» упали на 2%.
- Акции «Тинькофф» выросли на 165%.
- Акции Mail.ru Group упали на 51% (до смены собственника падение составляло 42%).
Почему же падает оценка инвесторов такой замечательной компании?
Ей принадлежат «Одноклассники», «Вконтакте», «Ситимобил», «Самокат», «Юла», Delivery Club, Skillbox, Geekbrains, игровой бизнес. В «Википедии» подробнее.
Простой ответ: EBITDA и прибыль компании почти не растут.
Более того О2О, совместный бизнес со «Сбером» (владение по 45,01%), увёл всю компанию в минус и выбраться оттуда не получается.
Совокупно О2О жжёт 8 млрд рублей в квартал.
Без учёта участия VK в совместных предприятиях и ассоциированных структурах компания является прибыльной, рассказал Александр Осин. За второй квартал прибыль составила 2,3 млрд рублей, что на 33% меньше аналогичного периода прошлого года.
Наибольший убыток группе принесло участие в совместном предприятии со «Сбером» в сфере транспорта и доставки еды — «О2О Холдинг», отметил эксперт «Фридом Финанса». Его активами являются Delivery Club, «Самокат», «Ситимобил», Foodplex, «Кухня на районе» и ряд других.
Убыток СП, приходящийся на долю VK, во втором квартале составил 3,9 млрд рублей, что вдвое больше показателя за аналогичный период прошлого года.
У VK не хватает запасов наличных и чистой прибыли, чтобы финансировать все свои стартапы. Глубоко убыточны доставка еды и сервисы мобильности.
Год назад компания привлекла $600 млн для финансирования новых бизнесов. И сожгла их все за прошедший год.
Каких результатов компания смогла добиться сожжёнными деньгами?
Темпы роста в ключевых проектах группы год к году за три квартала 2021 года.
О2О (убыток 3,88 млрд за квартал):
- «Самокат» — +470%.
- «Ситидрайв» — +100% (данные неточны).
- Delivery Club — +53%.
- «Кухня на районе» — +27%.
- «Ситимобил» — +8,5%.
СП с Alibaba (убыток 1,21 млрд за квартал):
- AliExpress (доля 15% в СП) — +126%.
Основной бизнес:
- «Вконтакте» и «Одноклассники» — +17%.
- My.Games — +2,3%.
Стартапы:
- «Юла» — +28%.
- Образовательные проекты — +95%.
В отчётности компании больше данных.
Компания опубликовала результаты за третий квартал на Лондонской бирже.
Какие выводы можно сделать из динамики?
Значительно (по венчурному) растёт только проект «Самокат» (х4.5 год к году).
При этом его основатели уже телепортировались в США и привлекли там инвестиции. «Самокат» уже более года растёт без участия основателей и требует серьёзного фокуса и инвестиций.
Основной бизнес группы (ВК, ОК и игры) стагнирует.
«Юла», запущенная как конкурент «Авито» (напомню, его оценивают в $10 млрд), показывает динамику +28%, несмотря на существенные вливания в медийное продвижение на ТВ и глубокую интеграцию в ВК.
Проект «Юла» все ещё убыточен и с текущей динамикой роста никогда не догонит «Авито». Но как только отключат маркетинг, выйдет в плюс.
EdTech показывают хорошую динамику. Заслуга группы (и Бориса Добродеева) в правильных и своевременных поглощениях. К слову, EdTech растёт как на дрожжах у всех, такой тренд.
«Like Центр» Шабутдинова по динамике значительно опережает остальных, в том числе проекты VK.
Когда я учился в университете, нам рассказали про главное правило в бизнесе: усиливай сильное, отбрасывай слабое. Иногда это называют фокус. В случае с Mail.ru Group это означало бы сфокусироваться на развитии «ВКонтакте» и «Одноклассников». В новые проекты вливать не более ХХ% от чистой прибыли.
При общей годовой прибыли в ±10 млрд рублей в год, компания тратит по 20-30 млрд в год на развитие стартапов. Не нужно быть гениальным экономистом, чтобы увидеть в этих цифрах проблему.
Мой вердикт — VK нужна коррекция среднесрочной стратегии и серьёзные ротации в топ-менеджменте. Oh wait!
Если вам понравилась колонка, буду рад видеть вас среди подписчиков телеграм канала «Репродуктор Белоусова» или в Фейсбуке. Я пишу о гаджетах, трендах, бизнесе и иногда публикую конспекты деловых книг.
она стала государственной
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
ВК заиграет новыми красками, когда в России прикроют Фейсбук. Судя по риторике, это рано или поздно произойдет, да и прецеденты есть.
Сам VK как основной источник выручки стагнирует. Всё остальное - странный набор сервисов разного качества, плохо интегрированных между собой. Объединяет их одно - успешное сжигание акционерского бабла.
Ситидрайв и Самокат отличные сервисы! А вот VK и OK окаминелости экскрементов мезозоя уже, кажется там кроме ботов людей и нет.
Им бы для начала свой мессенджер сделать в котором все сообщения со всех сервисов объединить. Есть же Аська у них, не понятно для чего обновленная, - впили бы в нее сообщения вк и одновклассников. А то пока пользователи будут по сайтам прыгать чтоб сообщения почитать ничего общего между ними не будет кроме плашки "экосистема vk".
Единственное что есть на рынке подобного из нормального - Jivo. Но не бесплатно.
Жду маркетологов ВК под моим сообщением с очередными доказательствами что все не так и автор врёт))
Так то про соцсеть было. Мейл защищать никто не побежит: а какой смысл то? Не так тут и много крупных инвесторов сидит
Комментарий недоступен
каким сайтом? ВК? после посадок за репосты - это просто легкодоступный сборник пиратского порно, не более. Активный народ и живые паблики давно свалили из этой выгребной ямы в инстаграм.
Кого отжали? 12 процентов у Дурова?
Комментарий недоступен
Вот кстати интересен момент с листингом дочек, не будет ли это стрельбой себе в ноги? На слуху в основном отечественные конторы с такими планами, типа яндекса с такси и беспилотниками, мтс с облачной инфраструктурой. А условный alphabet вроде как не собирается разделяться, хотя там внутри направления размером сопоставимым с большими публичными компаниями и выхлоп от их разделения мог бы дать больше, чем сидеть всем вместе под одним тикером.
Просто с точки зрения инвестора все это выглядит как-то странно: я вложился в бумагу, а она такая хоба, отщепляет лакомый кусок и выбрасывает его отдельно на биржу, и я получается остаюсь сидеть с оставшимся малоперспективным шлаком в портфеле.
А никого не парит что в рейтинге EdTech платформ вообще есть LikeCenter - инфоциганский сайт который продает людям курсы по бизнесу уровня ларька с семечками.
Их даже нельзя в списки такие включать.
В этом списке не менее 60% таких же.
А почему его не должно быть? Бизнес? Бизнес. Легальный? Легальный. Рост выручки есть? Есть.
Комментарий недоступен
Деньги приносит? Приносит. Претензии есть? Претензий нет.
Интересно то, что со Сбером бизнес не летит.
А вообще, интересно то, как влияет личность основателя/руководителя. Был Дуров, ВК развивался. Выкинули Дурова, ВК в помойку превратился.
Причём, руководство маил ру не понимает, что все проекты, до которых они дотягивались руками превратилось в ЭТО.
Нет бы оставить нормальный вектор развития ВК, но нет.
А вообще, как только маил ру начал интегрировать свои сервисы, он сразу бросил якорь бизнеса. Сразу ВК стал местечковым проектом без драйверов роста.
Дуров столько сил приложил чтобы ВК стал нормальным международным проектом, и просто всё уничтожили и сели на дойку того, что было сделано.
ВК все таки проект СНГ. А какой правильный вектор для ВК ? Вам не кажется, что соцсети не знаю, как будто устаревают, как будто требуется какой то другой формат, такое ощущение. Может больше видео? Но для этого уже есть тикток и Ютуб, который не догнать при все желании. Для фото - Инстаграмм. Что тогда остаётся в ВК? Переписка? Но и тут мессенджеры заняли нишу. Лично я реально не понимаю, в какую сторону двигаться. Видимо пробовать тренды наобум, что и делает Мейл:)
Нормальным он не был. Без пиратского контента и с закрытыми аккаунтами он был бы тем, что есть сейчас - пустышкой.
Доят его чтобы мониторить переписку и расставлять рекламу и докладывать в гос органы.
Проблемы Mail Ru:
MBA головного мозга у топ менеджмента и вера в собственную аудиторию.
Это когда тебе кажется, что все делается через партнерства. У нас аудитория, пара схем и вот у тебя готовый маркетплейс.
Wildberries, Ozon и Яндекс строят мега склады, тысячи брендированных машин развозят товары в фирменные пункты выдачи, а АлиЭкспресс как доставлял за месяц из Китая (если повезет) так и доставляет. Зато весь VK и mail увешан тизерами "На AliExpress продают умное мусорное ведро".
Отсутствие трат в инфраструктурные для группы проекты.
Вера в фудтех и мобильность живут ожиданиям self driving cars, роботов доставщиков и тд (все что мы видим в Yandex). Что мы видим в Mail.ru: ...даже Maps me был продан
Отсутствие визионерства в ключевых направлениях - соцсети и общение.
VK выбрал всю возможную аудиторию в СНГ и как минимум перестал расти, это факт. В топе Play Market и AppStore мы видим Telegram, TikTok и Instagam. VK находится уже в третьем десятке по популярности.
При Дурове VK всегда привлекал атмосферой закрытости, снобизма и здоровой нетерпимости к посредственности в продукте.
Нынешний VK буквально вывернулся наизнанку в плане открытости (VK фест, миллион других событий), но в плане продукта утратил некую магию.
На это накладывается святая вера топ менеджмента в модель WeChat когда можно добавить в соцсеть/мессенджер миллион некомплиметарных сервисов.
Отсутствие воли и веры в победу
Есть Яндекс Кинопоиск. Мы видим множество новостей о покупке прав на экранизацию, продакшн, интересные эксклюзивы. Мы видим игрока который зашел на рынок и давит по всем фронтам без оглядки.
Что мы видим в VK Видео? Сериал "Дальнобойщики" и какие-то новости о новом кодеке или видео платформе.
PS: Mail: деньги за аудит скидывайте на сбер
Согласен.
Самое поганое нововведение это то что в ленте у тех кто у меня в друзьях отображается моя деятельность, т.е. если я в какой то группе клиент напишу, то это отобразится у них. Нах это надо, как будто в душу лезут, как появился теоеграм с удовольствием туда перебрался. А вк сейчас медленно умирает. Мне почему то кажется что штат у них слишком раздут, и всю эту ораву надо кормить.
Недавно узнал, что это можно настроить в настройках конфиденциальности (в саааамом низу). Но да, по умолчанию такое поведение соцсети лично меня понудило прекратить использовать вконтакт.
Ага, я тоже с этого охереваю)) ВК изначально и обогнал одноклассников, потому что в ОК отображалось, кто посещал страничку, а в вк нет. А теперь ты заранее не знаешь, какие твои действия к каким последствиям приведут.
Та же шляпа была в самом майл.ру изначально. В их этой сети МойМир или как там ее, где сливалась вообще вся инфа, которую ты делал на проектах Майл ру, хоть в Ответах ответил, хоть в комментах в новостях. Удалил все нахер и больше не пользовался их проектами.
Мыло растеклось по разнопрофильным бизнесам и не один из них не показал феерического роста. Вялое бурление.
Еще бы акции не падали, никакой вменяемой долгосрочной стратегии не было публично предъявлено (или я не слышал). Инфошум мыло тоже просрало, слившись в негатив.
Ну Кириешка то щас спасет, ага.
Майл Спутник и платные комментарии верный путь к росту акций. Удивлён что в Ситимобиле нет тарифа "Дотолкай"
https://youtu.be/SX6qzuO9-io — вот тут норм версия.
Если просто, то российские IT-гиганты: ВК, ОК, Яндекс, Касперский, развились потому, что государство не лезло к ним. Как только государство стало проявлять интерес, сразу, из потенциально мировых лидеров, компании превратились в местечковую интернет-компанию.
Аналогично и с операторами сотовой связи. Такое развитие компании успели заложить до того, как к ним пришло государство.
От себя добавлю и про рестораны. В России одни из лучших и самых дешёвых ресторанов в мире. Просто потому что там нет пока ещё государства.
Просто потому что сейчас появились отдельные сервисы для всего - для фото, для переписки для видео . Поэтому ВК и не нужен. Разве что, опубликоватб свою историю, поделиться в ленте мыслью. Не надо искать мистики, где ее нету. Ничто не стоит на месте и интернет тоже - он не тот, что был в 2010 года ВК был популярен. Глядишь и с мессенджерами что то произойдет, фиг его знает. Но тут не уверен, так как мессенджеры решают базовую проблему - общение
Желание менеджеров и маркетологов получить сверхприбыли в короткие сроки.
Это пресс-релиз нового главы ВК?
VK привратился в помойку, куча ненужных сервисов не удобное юзабилити. Модерация оставляет желать лучшего, стоит зайти в трансляции, где крутятся видео ботов и никто не удаляет этого, а люди с ними ещё и разговаривать пытаются.
Очень много спама, Инстаграм намного лучше борется с этим.
Модерации и нету по факту , всякие курсы как стать миллионерами , Скам. В таких проектах обязательно нужна жёсткая модерация
Комментарий недоступен
ВК как площадка, дает бизнесу отрицательный ROI (на новых клиентах без учета ретаргетинга на посетителей ушедших с сайта рекламодателя, а по ретаргетингу на свою же аудиторию есть источники значительно дешевле) т.е вложили 1 рубль получили 90, 80, 70 и т.д копеек. Если говорить про сколько-нибудь значимое количество конверсий, от 1000 в сутки. Вот и вся загадка.
ВК еще жив? Сама соцсеть? Надо же
Меня бы взяли были бы уже в плюсе. Ломлюсь ломлюсь- уйди не мешай тонуть. Сейчас мнение спрашивать не любят, сами все умные. Вконтакте и однокласники сдулись уже лет как семь. Самокаты и ситимобили- зачем? есть яндекс такси еда итд. Почта маил- ну есть так по привычке, основная на гугле, облако на яндесе. Про игры- это нужно моего Сына спросить, я не играю- но только в танчики 10 мин перед сном. Спросите пользователей- а вам все нравится? Удивляюсь современным инвесторам. Я бы поработал- был там в офисе несколько раз- ну круто же! пора и проекты сделать крутыми.
а почему
Сынас большой буквы?
при чем здесь вообще мейлрушечка и усм, если вк перепродали согазу НЕДЕЛЮ назад?
То есть мейл ру перепродали, а не только соц сеть "вконтакте".
спасибо интересно.
но мое имхо в том, что майлу достаточно закрыть оки и все их сторонние сайты из прошлого у которых медленно или не растет аудитория и сделать фокус на вк - как сервисе для всего. Понятно, что пацаны байтят вичат, но получается неплохо, но иногда перегруз по дизайну сильный.
Кто ещё вк сидит?? 😁😁
Комментарий удален модератором
Забавно видеть упоминание Шабутдинова, жулика типа Тонни Робинса
Хмм всё говорят про акции бабло и тд. Суть элементарная как мне кажется.
Просто перестали уважать пользователей.
Вторую часть статьи выпилить заставили?