Что такое ВДО и почему стоит в них инвестировать?

В условиях высокой ключевой ставки всё больше начинающих инвесторов интересуется высокодоходными облигациями. Это видео мы сняли для тех, кто недавно присоединился к нашему каналу

1
Портфель PRObonds ВДО (15,2% за 12 мес.). Наши правила управления портфелем
Портфель PRObonds ВДО (15,2% за 12 мес.). Наши правила управления портфелем

Правила управления и призваны обеспечивать портфелю его преимущество надо рынком. Обратно: наш портфель начал обгонять рынок после формализации управления.

Сводный портфель PRObonds (14,3% за 12 мес.). Путь к предсказуемости
Сводный портфель PRObonds (14,3% за 12 мес.). Путь к предсказуемости

Сводный портфель – это отображение всего спектра нашего управления активами. Он в равных частях составлен из наших базовых портфелей – PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции / Деньги.

ВДО: есть ли основания покупать?
Публичному портфелю PRObonds ВДО исполнилось 5 лет

За которые он принес чуть более 80% дохода (учитывая комиссионные издержки, 1% от активов в год). Среднегодовая доходность за пятилетку – 12,5% годовых. Или 10,8% после уплаты НДФЛ.

Публичному портфелю PRObonds ВДО исполнилось 5 лет
3
Портфель PRObonds ВДО хорошо завершил март
Портфель PRObonds ВДО хорошо завершил март

В сравнении с популярными инвестиционными инструментами сохранил проигрыш золоту и американскому рынку акций (с недвижимостью подождем обновления данных на федресурсе), но опережает вложения в российские акции и облигации, а также в доллары евро.

1
Первичка ВДО в марте. Как в лучшие времена

4,1 млрд рублей собрали эмитенты высокодоходных облигаций за март (к ВДО мы относим рыночные облигационные выпуски с рейтингом не выше ВВВ по нац. шкале).

Первичка ВДО в марте. Как в лучшие времена
Мартовские результаты Иволги Капитал как организатора выпусков облигаций
Мартовские результаты Иволги Капитал как организатора выпусков облигаций

Портфель облигаций - 13,3 млрд рублей, месячный доход держателей - 154 млн рублей.

Портфель PRObonds ВДО. 24% за год. Сделки и доверительное управление
Портфель PRObonds ВДО. 24% за год. Сделки и доверительное управление

24,2%, столько принес портфель PRObonds ВДО за последние 365 дней. В этом значении есть элемент лукавства: портфель не только просел к началу прошлого марта, но и был недоступен для покупки, т.к. биржевые торги были закрыты с 28 февраля по 27 марта 2022.

1
Февральский срез результатов ИК Иволга Капитал как организатора облигационных выпусков
Февральский срез результатов ИК Иволга Капитал как организатора облигационных выпусков

Наш совокупный облигационный портфель незначительно увеличился и составил 12,6 млрд руб.

1
Почему 2023 год может стать одним из лучших для ВДО
Почему 2023 год может стать одним из лучших для ВДО

А ведь наступивший 2023 год рискует оказаться для нашего портфеля PRObonds ВДО одним из самых прибыльных. На входе в него портфель располагает внутренней доходностью почти 17% (на 16 января – 16,8%).

1
Покрывают ли доходности кредитный риск в сегменте ВДО?
1
Немного информации о бизнесе ИК Иволга Капитал в качестве управляющего активами и брокерской компании

Мы и наши клиенты проводим операции исключительно в трех направлениях:

Немного информации о бизнесе ИК Иволга Капитал в качестве управляющего активами и брокерской компании
Результативность ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений. По состоянию на сентябрь

Продолжаем публиковать информацию о результативности ИК Иволга Капитал в качестве организатора облигационных размещений. Предыдущая публикация здесь: https://t.me/probonds/8078

Результативность ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений. По состоянию на сентябрь
Портфель акций вчера вышел из убытка. Надеюсь, еще подрастет ;)
Портфель акций вчера вышел из убытка. Надеюсь, еще подрастет ;)
Портфель PRObonds ВДО. Наконец-то в плюсе с начала кризисного года
Портфель PRObonds ВДО. Наконец-то в плюсе с начала кризисного года

Индикативный портфель PRObonds ВДО вышел из убытка с начала кризисного 2022 года (+0,1%). За время ведения портфель накопил почти 51% дохода с учетом издержек до НДФЛ.

PRObonds Акции. Возврат на нулевую отметку
PRObonds Акции. Возврат на нулевую отметку

Индикативный портфель PRObonds Акции приблизился к нулевому результату. Идет он к нему снизу, выбираясь из почти 7%-ной просадки. Рынок акций на этом вираже уходил в минус почти на 10%.
Ожидания ближайших дней положительные. При этом доля акций в портфеле сохраняется на нейтральном уровне, около 60% от активов (в соответствующих портфелях…

Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50%
Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50%

Наш модельный портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО, вернулся к +50% накопленного дохода с момента своего запуска в июле 2018 года. Это доход за вычетом комиссионных издержек, но до НДФЛ. Если учесть усредненный НДФЛ, получим около 44%.

ИК Иволга Капитал. Актуальные облигационные размещения: АПРИ, Шевченко, Лизинг-Трейд
ИК Иволга Капитал. Актуальные облигационные размещения: АПРИ, Шевченко, Лизинг-Трейд

С сегодняшнего дня на нашем прилавке вновь 3 выпуска:

Индекс МосБиржи пробился вверх, но не собрал оваций
Индекс МосБиржи пробился вверх, но не собрал оваций

Поведенческий консерватизм вновь доказал свою состоятельность и предсказательную силу. За 7 дней с момента предыдущей публикации на эту тему (о том, что, когда мы сообща боимся падения рынка, падения не прои…

Портфель PRObonds ВДО борется за доходность и ликвидность
Портфель PRObonds ВДО борется за доходность и ликвидность

Результаты нашего портфеля ВДО. С начала 2022 года еще сохраняется убыток, сейчас он составляет 1,1% и до конца августа, скорее всего, исчезнет. Учитывая внутреннюю доходность портфеля (доходности облигаций к погашению и доходность размещения свободных денег), за весь нынешний год он должен принести около 5,5%. Накопленный доход портфеля с моме…

1
Портфель PRObonds Акции. С надеждой на фондовое повышение
Портфель PRObonds Акции. С надеждой на фондовое повышение

На прошлой торговой неделе рынок российских акций отыграл значительную часть потерь, понесенных неделей ранее.

Портфель PRObonds ВДО. Наиболее вероятная доходность к августу 2023 - 16-18%
Портфель PRObonds ВДО. Наиболее вероятная доходность к августу 2023 - 16-18%

Накопленный и ожидаемый результат. По итогам 7 августа, портфель наконец вышел в плюс по годовой доходности (+0,12% за последние 365 дней). Портфель остается в убытке с начала года, который, однако, сократился до -1,8%. Ожидаемый доход всего 2022 года – 5-5,5%. Что предполагает прирост портфеля на 6,5-7,3% до конца года. Наиболее вероятн…

Портфель PRObonds ВДО уступил недвижимости и американским акциям

Сделки для целей диверсификации

Портфель PRObonds ВДО уступил недвижимости и американским акциям
Первичные размещения ВДО. Не жаркий июль
Первичные размещения ВДО. Не жаркий июль

Совокупная месячная сумма первичных размещений в сегменте ВДО (определяем высокодоходные облигации как бумаги с российским кредитным рейтингом не выше BBB) в июле превысила-таки 1 млрд руб. Однако прирост в сравнении с июнем незначительный – всего чуть более 300 млн руб. (июньская сумма размещений – 668 млн руб.).

Анонс размещения облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (250 млн руб., купон до годовой оферты 18,5% годовых)

Эмитент специализируется на растениеводстве, характеризуется умеренной долговой нагрузкой и высокой эффективностью. Подробности предлагаем обсудить сегодня в 18:00 на

Почему мне не нравится доллар? Кому нужны бездивидендные акции? ВДО. Ралли восстановления закончилось?
Строительный холдинг АПРИ Флай Плэнинг публикует ряд операционных показателей первого полугодия 2022 года
Строительный холдинг АПРИ Флай Плэнинг публикует ряд операционных показателей первого полугодия 2022 года

Строительный холдинг АО АПРИ «Флай Плэнинг» предоставляет ряд операционных показателей первого полугодия 2022 года.

Обнуление дивидендов увело портфель акций в минус. Подниматься из ямы будет непросто

Если Индекс МосБиржи от пика конца апреля постепенно снижался, то портфель PRObonds Акции медленно, но прибавлял и поставил максимум в конце июня. Причин было две: наличие значительной денежной позиции, которая с апреля в среднем принесла около 10% годовых, и особенности формирования самого портфеля акций. Последний копирует Индекс голубых фише…

Изнанка мира ВДО. Как проходит отбор эмитентов?
Изнанка мира ВДО. Как проходит отбор эмитентов?

Главный риск покупки высокодоходных облигаций, да и облигаций вообще, — кредитный риск. Согласно стремительно накапливающейся статистике, в случае дефолта потеря по телу может составить от 40 до 100% в зависимости от скорости реакции на проблему и качества мониторинга. Управление кредитным риском начинается с прохождения проверки у андеррайтера…

Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО. Результаты и ближайшие сделки
Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО. Результаты и ближайшие сделки
7 июня доля акций в портфеле PRObonds Акции увеличится до 60% от активов
7 июня доля акций в портфеле PRObonds Акции увеличится до 60% от активов
Результаты портфелей PRObonds за май

Для начала, приведенные портфели учитывают близкие к реальным комиссионные издержки и опираются на реальные рыночные цены. Вычитать из их результата нужно НДФЛ.

Судя по денежному рынку, ЦБ гонит коней
Судя по денежному рынку, ЦБ гонит коней

Новая финансовая действительность продолжает развиваться по крутой синусоиде, теперь по нисходящей ее волне. Вслед за всплеском инфляции в феврале-марте Росстат зафиксировал недельную дефляцию во второй половине мая. Таким образом, годовой темп роста цен чуть снизился, до 17,5% (итог апреля – 17,83%).

Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО продолжает восстановление уже почти 2 месяца
Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО продолжает восстановление уже почти 2 месяца

Результат портфеля высокодоходных облигаций PRObonds ВДО продолжает восстанавливаться. С начала ведения (июль 2018 года) портфель принес с учетом комиссий 133,5%. С начала текущего года потерял -11,4%. В худший момент падения 31 марта падение достигало -20,5%. В апреле и мае портфель уверенно прибавляет в оценке. Для сравнения, потери первого э…

Портфель PRObonds Акции вырос вслед за рынком и, видимо, вырастет еще

Результат портфеля PRObonds Акции, состоящий из собственно акций и инструментов денежного рынка, по итогам торговой недели вернулся к максимуму, который был достигнут 19 мая. Тогда было +2,5%, сейчас +2,3%.

Обзор портфеля PRObonds ВДО. Облигационные сделки с МФК Мани Мен и МФК ВЭББАНКИР

Сначала про набор индикативных портфелей. Их три. Это портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1), запущенный 17 июля 2018 года, портфель PRObonds РЕПО с ЦК, стартовавший 28 февраля 2022 года, и самый юный – портфель PRObonds Акции, появившийся 22 апреля 2022 года.

Обзор портфеля PRObonds ВДО. Облигационные сделки с МФК Мани Мен и МФК ВЭББАНКИР
РЕПО с ЦК (14,5%), депозиты (11,8%) и немного про акции (-6,8%) и ОФЗ (+17,5%)
РЕПО с ЦК (14,5%), депозиты (11,8%) и немного про акции (-6,8%) и ОФЗ (+17,5%)
Увеличение доли акций в индикативном портфеле PRObonds Акции с 40% до 45%
Увеличение доли акций в индикативном портфеле PRObonds Акции с 40% до 45%

Сегодня в портфеле PRObonds Акции доля самих акций увеличится с ~40% до ~45% активов. Соответственно, доля свободных денег, размещенных в РЕПО с ЦК под актуальные 13,8-14,2% годовых, сократится до ~55%.

Портфель PRObonds ВДО всё ещё теряет, но заметно сокращает потери
Портфель PRObonds ВДО всё ещё теряет, но заметно сокращает потери

За последние 365 дней портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО (прежнее название портфель PRObonds #1) потерял 8,3%. При этом результат портфеля постепенно выправляется, даже несмотря на нисходящую динамику фондового рынка. С начала 2022 года и по 11 мая потеря портфеля, оставшись двузначной, всё же сократилась до -12% (неделей ранее была…

Три портфеля Probonds

Индикативные портфелей, которые ведет ИК "Иволга Капитал", обретают упорядоченность, в т.ч. в названиях. Всего на сегодня ведется 3 портфеля: PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1), PRObonds РЕПО с ЦК (прежнее название Портфель денежного рынка) и запущенный менее месяца назад PRObonds Акции. Каждый из портфелей опирается на открытую методо…