Жемчужина внутри Colgate, конкуренция Walmart и что делать с Tesla
Несколько недавних любопытных событий, которые могут привести к интересным инвестициям.
🔹 $20 млрд. внутри Colgate
Недавно хедж-фонд инвестора-активиста (скупают значительные доли в компаниях, для влияния на менеджмент) Дэна Леба, Third Point Management, приобрел долю в Colgate на $1 млрд. Colgate ($CL), известная своей зубной пастой, включает в себя подразделение по производству популярных кормов для домашних животных Hill's Pet Nutrition. Что принесло Colgate $909 млн. в Q2 2022 года, что на 5,3% больше, чем годом ранее.
Развивая направление, Colgate планирует приобрести три производства сухих кормов в США за $700 млн. Корпорация строит новый завод по производству продуктов питания в Канзасе. В апреле завершила приобретение производства консервов для домашних животных в Италии.
Леб “активно” считает, что если бы бизнес по производству кормов для животных отделился от Colgate, его оценка составила бы $20 млрд. Напомним (https://t.me/teqnoinvest/316), какой импульс дает отделение новым компаниям даже в тяжелые периоды для фондового рынка.
Поэтому, приход Леба в акционеры Colgate и его “посылы” менеджменту могут сулить неплохую возможность для получения прибыли. Colgate - не лучшая инвестиция в ближайшей перспективе (https://t.me/teqnoinvest/340). Однако, за новостями о вероятности отделения Hill's Pet внимательно следим.
🔹 Kroger агрессивно подбирается к Walmart
Kroger, второй по величине “бакалейщик” в США, согласился приобрести Albertsons за $24,6 млрд. В совокупности Kroger и Albertsons будут иметь 5 тыс. магазинов и более 700 тыс. сотрудников, что навяжет конкуренцию Walmart в бакалейном сегменте. Советы директоров одобрили M&A, но сделка нуждается в одобрении регулятора. Узкое место - доля рынка в определенных штатах.
Хотя такое слияние может стать перспективным для динамики $KR, шлейф проблем (https://t.me/teqnoinvest/277) Kroger не дает уверенности для подобной инвестиции. В отличие от другой компании из сектора - Constellation Brands Inc. ($STZ), производителя алкогольных напитков.
$STZ может безболезненно переносить рост расходов на потребителей благодаря лояльности к брендам компании. Валовая прибыль Constellation за последний год в 2,5 раза превышает прибыль Kroger. Кроме того, $STZ помогает инвесторам байбэками ($500 млн. апреле), а также дивидендной доходностью в 2,47%. И доступна для инвестиций в ТехноИнвест (https://invest.tb.by/)😉
🔹 Неопределенность вокруг Tesla
Акции Tesla упали более чем на 5% после того, как компания не оправдала ожиданий по выручке ($21,45 млрд. против $22,09 млрд. в ожиданиях аналитиков). EPS оказался немного выше ожиданий, но ситуацию это не исправило.
Компания столкнулась с неэффективностью завода в Германии, сильным долларом и увеличением затрат на сырье. При этом, Tesla объявила о росте производства и поставок по сравнению с прошлым кварталом. Но перепроизводство в 22 тыс. автомобилей инвесторов не обрадовало.
Отчет показал, что независимо от лидерства Tesla на EV-рынке, она не застрахована от инфляционного давления. Нависает еще один неприятный момент: Маску, возможно, придется продать больше акций $TSLA для финансирования покупки Twitter за $44 млрд. Так что перспективы так себе.
В то же время EV перешагнули важный для себя порог S-образной кривой адаптации технологий - в июле доля продаж EV составила 5% продаж новых автомобилей в США. Это точка разгона тренда массовой адаптации.
Так что, несмотря на проблемы $TSLA, не стоит оставаться в стороне от компаний, участвующих в развитии электротранспорта. Просто сместите фокус на сопутствующие технологии (https://t.me/teqnoinvest/314), в духе ON Semiconductor Corp. ($ON), развивающие инфраструктуру для электротранспорта и т.д.