Как стать бизнес-ангелом и начать инвестировать в технологические стартапы

Привет! Меня зовут Андрей Табуринский, я основатель венчурной экосистемы Daily Challenge, клуба инвесторов Around Capital и эксперт в школе бизнес-ангелов Евразийского центра инноваций. 4 года я инвестирую в венчурные компании ранней стадии, идущие на глобальные рынки. В этой статье я расскажу о том, как начать делать первые шаги в инвестировании, развивать бизнес-ангельское мышление, куда идти за опытом и нетворком, и причем тут чуйка и везение.

В венчур, как правило, идут две категории людей:

Венчурные инвестиции – достаточно сложное специфическое занятие, его цель – приумножать капитал. Людей, которые становятся профессиональными инвесторами не более 10%. Для остальных 90% инвесторов венчур – это род самозанятости, который помогает им чувствовать себя активными, бодрыми, быть сопричастными к крутым вещам и своими «маленькими» деньгами участвовать в больших делах.

Человек, который вырос, заработал капитал и чувствует потребность развиваться – сублимирует этот опыт в виде денежных средств для того, чтобы следующее поколение предпринимателей реализовывало проекты, которые достаточно сложно осуществить без инвестиций. Поэтому инвестиции в венчур – это в том числе социальная миссия, инструмент поддержки инноваций и способ финансирования научно-технического прогресса за счет рисковых частных денег.

Перед тем, как начать инвестировать, нужно усвоить три важных момента:

Кроме того, важно ответить себе на вопрос: я хочу сформировать капитал и заработать или диверсифицировать свою инвестиционную деятельность? В первом и во втором случае следует придерживаться разных стратегий и инвестировать разные деньги.

Если вы топ-менеджер или владелец среднего бизнеса и хотите сформировать капитал, венчур может стать для вас профессией. При этом важно относиться к нему как к своей работе, а не как к тусовке. Если вы подходите ответственно к своей деятельности, тогда у вас всё получится. В этом случае логично пойти учиться и делать шаги, которые позволят не только не потерять деньги и приобрести опыт, но и заработать.

Как действует бизнес-ангел и любой человек, который хочет им стать? Он получает доступ к информации. С чего начать? Я выделил несколько важных этапов в начале пути молодого инвестора:

Как разумно подойти к этому? Поговорите лично минимум с 30 фаундерами, изучите презентации, бизнес-модели, конкурентов, планы по развитию. Попытайтесь понять, что эти проекты объединяет, а что отличает. Сформулируйте ваши отраслевые предпочтения: EdTech, FinTech, InsurTech, MedTech и т.д.

Кроме того, в России ежегодно проводятся десятки мероприятий, посвященных теме венчура. Так, каждую весну РАВИ, Евразийский центр инноваций и Инвестиционно-венчурный фонд РТ организуют Российский венчурный форум. Это крупнейшее событие такого формата.

Подобные мероприятия объединяют стартап-команды, бизнес-ангелов, представителей корпораций, фондов и ключевых игроков венчурной экосистемы. Участвовать в них важно для расширения нетворка, насмотренности проектов, чтобы наметить новые векторы развития.

У инвестора ранней стадии есть два инструмента: чуйка и везение. Это связано с тем, что венчурные инвестиции отличаются от традиционных высоким уровнем риска и неопределенности. Чуйка позволяет двигаться в ту сторону, где есть что-то интересное, принимать верные решения и минимизировать ошибки. Это природное качество. У кого-то оно развито лучше, но его можно растить, участвуя в клубах и проходя курсы. Тренируется оно исключительно в общении с фаундерами. Чем больше общения со стартаперами, тем лучше. Ключевое здесь – практика.

Будет здорово, если помимо денег, вы будете делиться с фаундером собственной экспертизой и опытом. Инвестор для стартапера должен быть полезным. Для того, чтобы быть полезным, необходимо глубже вникать в то, что на самом деле нужно проекту. Это могут быть знакомства, рекомендации по развитию бизнеса, поиск новых возможностей или помощь с выходом на новые рынки. В этот момент возникает то, к чему все стремятся, но мало кто видел – smart money – финансирование, к которому «прилагается» интеллектуальная помощь.

Другой важный момент – поймать нишу. Как правило, в голове инвестора она рождается сама по себе в результате практики, встреч и просмотра проектов. Из книжек и курсов вы не поймете, какая именно ниша – ваша. Чаще всего опытный бизнес-ангел выделяет для себя несколько направлений, в которые вкладывается. Это может быть искусственный интеллект, робототехника, медицинские технологии, SaaS (от англ. «программное обеспечение как услуга») и десятки других отраслей. Кто-то инвестирует во всё, что «шевелится», кто-то инвестирует в стадии.

Например, мой фокус – это русскоязычные предприниматели, идущие на глобальный рынок. При этом я не лезу в гейминг, регуляторную медицину и очень сложный DeepTech (от англ. «глубокие технологии»). Эти технологии требуют внешней экспертизы. Нельзя полагаться на чужое мнение при заключении инвестиционной сделки. Для успешного инвестирования в стартапы ранних стадий необходимо иметь полное понимание бизнес-модели и потенциала проекта на рынке. Поэтому, если вы не разбираетесь в технологиях, которые использует стартап, лучше туда не идти.

Часто венчурные инвестиции – это новый мир для начинающего инвестора, который пришел из обычного бизнеса. Мир, в котором не существует гарантий и контроля. Потому что ты, как потенциальный владелец 0,1%, не имеешь никакого контроля. Всё, что у тебя есть в распоряжении – это Information Rights – права на доступ к информации компании. Поэтому для бизнес-ангела стандартная формула – это Spray and Pray – дай денег и молись.

По этой причине многие бизнес-ангелы входят в синдицированные сделки. Это сделка, в которой несколько инвесторов совместно вкладывают деньги в один проект. Каждый инвестор вносит свой вклад в соответствии с оговоренными условиями и получает долю. Такая форма инвестирования позволяет снизить риски и распределить инвестиции между несколькими участниками, что может быть особенно полезно при инвестировании в крупные проекты с высокими рисками.

Синдицированные сделки проводит синдикат в венчурном клубе или за его пределами. Проще говоря, собирается кучка бизнес-ангелов, самый опытный структурирует сделку, остальные к нему примыкают. Они учатся, но не лидируют сделку.

Для начинающего бизнес-ангела синдицированные сделки – хороший способ распределить риски. Участвуя, вы снижаете вероятность потерь и повышаете шансы на получение прибыли. Кроме того, синдицированные сделки могут предоставить доступ к более крупным и перспективным проектам, которые инвестор может не иметь возможности финансировать самостоятельно. Наконец, участие в синдицированных сделках может помочь вам узнать больше о процессе инвестирования и получить опыт работы с более опытными инвесторами.

Пример портфеля для раннего ангела.

Венчурные инвестиции – сложный, но очень интересный путь самореализации. Это история длиной в 5-10 лет. В этот волшебный мир можно зайти и почти невозможно выйти. Но нужно понимать, что здесь нет легких и быстрых денег.

Короткое напутствие всем начинающим:

Получение знаний – ключевая задача на старте. Участвуйте в тренингах, венчурных форумах, ходите на питч-сессии, изучайте рынок. Чтобы получить структурированные знания об инвестициях в текущих реалиях, подавайте заявку на обучение в школу бизнес-ангелов Евразийского центра инноваций. Практикуйтесь, будьте эффективны и развивайте чуйку! Без нее в венчуре никуда :)