Краудлендинг в России: что это такое и как работает

Краудлендинг — это кредитование бизнеса физическими лицами и институциональными инвесторами через специальные платформы. Эти платформы выступают технологическим посредником между кредитором и заемщиком. Они привлекают заемщиков, оценивают риски, отвечают за законность сделок и занимаются судебными процессами, если вдруг наступил дефолт заемщика. Из этого следует, что краудлендинг относится к долговым инвестициям. Еще его называют “равноправным кредитованием”. В России он еще не особо популярен, но за рубежом уже стал довольно востребованным инструментом для инвестиций.

Вот пример: у вас, допустим, есть 100 тыс. рублей и доходность облигаций вам не кажется привлекательной. При этом давать напрямую в долг кому-то довольно напряжно и рискованно. Вы приходите на платформу краудлендинга и через нее даете деньги в долг компании, качество которой проверили специалисты платформы. То есть, по сути, вы получаете более низкие риски и потенциально более высокую доходность.

Чем интересен краудлендинг

Для заемщиков это возможность получить деньги по ставке, которая приближена к банковской, но при этом без бумажной волокиты и бюрократии, а инвесторы, конечно, идут за более высокой доходностью, особенно по сравнению с облигациями и вкладами.

Краудлендинг стал набирать обороты после кризиса 2009 года, когда банки ужесточили требования к заемщикам, и многим компаниям стало труднее получить кредиты, зато выручило развитие интернета, где можно было найти потенциальных инвесторов. По некоторым оценкам, общий объем рынка равноправного кредитования составляет около $ 250 млрд, и пока его доля в мировой финансовой системе не больше 1%.

У рынка краудлендинга в России дела обстоят тоже неплохо: в марте 2021 года его объем составил почти 722 млн рублей, за год он вырос на 130%. Несмотря на пандемию в 2020 году объем выдачи займов через краудлендинговые платформы превысил 7 млрд рублей.

Для чего краудлендинг нужен российским компаниям

Многим небольшим предприятиям приходится брать кредит для того, чтобы развиваться или даже просто поддерживать свою работу. Например, чтобы покрыть кассовые разрывы, закупать сырье или обновлять оборудование. Брать кредит в банке довольно долго и для некоторых видов бизнеса это очень рискованно.

Важно отметить, что краудлендинг никак не связан с финансовыми пирамидами, деятельность платформы регулируется законом, в том числе и в России. В августе 2019 года Госдума приняла закон о привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ, который вступил в силу с 1 января 2020 года.

Вот основные моменты закона:

1. Все операции должны проводиться через номинальный счет, средства на котором принадлежат исключительно инвестору, платформа не может использовать их в своих интересах. Вместе с банком, в котором открыт счет, она ведет нередактируемый параллельный реестр всех транзакций.

2. Компания-оператор платформы должна быть внесена обязательно в реестр ЦБ РФ.

3. Неквалифицированный инвестор не может вкладывать более 600 тыс. рублей за календарный год. При этом платформа может присвоить статус квала.

4. Оператор инвестиционной платформы не отвечает по обязательствам компаний-заемщиков.

5. Оператор платформы обязан предоставить аудированные годовые отчеты о результатах организации привлечения инвестиций.

Доходность и риски

Доходность от инвестиций в краудлендинге может достигать 20-25% годовых, но с этой суммы надо уплатить НДФЛ 13%.

Есть и риски, потому что компания, которая получила заем, может обанкротиться и не исполнить свои обязательства. Инвестиции в краудлендинге при этом не страхуются, и весь риск ложится на инвесторов.

ЦБ называет инвестиции на краудлендинговых платформах высокорисковыми и предупреждает: “Вложение средств в компании на начальных стадиях развития может привести как к получению дохода выше рыночных уровней, так и к частичной или полной потере инвестируемых денежных средств”.

Представители платформ уверяют, что даже в случае возможных потерь доходность инвестиций в краудлендинге превысит доходность по депозитам или облигациям.