Что я делала в августе '23 по портфелю

Наступает конец месяца, время подводить итоги. Доходность портфеля 18.23%, доходность индекса Мосбиржи за аналогичный период — 11.61% (хотя у меня и нет цели его обгонять).

Отлично идём! Доходность выше как моего личного бенчмарка, так и доходности, заложенной в личный финансовый план. По мультипликаторам портфеля всё также выглядит неплохо, альфа — 5.23.

Продолжаю выравнивать до заданных пропорций классы активов:

- акции 41%

- облигации 41%

- золото 7%

- недвижимость 6%

- кэш 5%

Сейчас у меня достаточно большой недобор в золоте и кэше, добираю на пополнениях и реинвестировании купонов от облигаций.

Диверсификация по отраслям и валютам отличная, если доли отдельных эмитентов падают ниже установленных — также докупаю.

На повышении ключевой ставки продала три выпуска облигаций с погашением в ближайший год и переложила в более длинные выпуски ОФЗ и субфедеральных облигаций (Москва) . Не думаю, что ставку сильно поднимут ещё, максимум на +1%. Доходность 11.5% на ближайшие 5-7 лет вполне меня устроит.

Зафиксировала позиции в МТС и Русгидро, на высвободившийся кэш купила замещающие еврооблигации Газпрома. С одной стороны жалко было фиксировать, у меня была очень хорошая средняя цена в MTSS — 253 рубля, в HYDR — 0,72 копейки. Но я считала целевую цену и прогнозные дивиденды — ожидаемая доходность меня не устроила. Да и риски у обоих эмитентов растут, а 10% годовых в долларах по замещайке - это 10% годовых в долларах))

Вчера на отчете продала еще одного эмитента, побоялась, что инвесторы негативно воспримут отчетность и котировки на долгое время уйдут вниз. Позиция была скорее спекулятивная, чем долгосрочная, хотя компания мне в целом нравится и кажется интересной. Сейчас немного жалею, так как потенциальный негатив от инвесторов я переоценила, но бывает, что поделать))

Топ-3 бумаги в портфеле по весу SBERP — 8%, ГазКЗ-30Д — 7.81%, MGNT — 6.55%.

Топ-3 бумаги в портфеле по доходности- FLOT — 102.07%, MRKP — 73.03% NVTK — 60.56%.

Это мой основной долгосрочный портфель, он создан под пенсионные цели. Кроме него у меня есть также спекулятивный портфель, в котором у меня более короткие цели и более агрессивный риск-профиль. В частности на длинных облигациях спекулятивно каталась в прошлом году я именно в нем. Но про него я расскажу как-нибудь отдельно:-)

#акции #облигации #инвестирование

PS Лайк - если понравилась статья :-)

Подписывайтесь на мой блог на VC и телеграм-канал, чтобы не пропустить новые интересные статьи!

***Меня нет на других ресурсах кроме VC и telegram. Если вы видите мою статью на другом ресурсе без ссылки на меня - ее туда незаконно позаимствовали. Политика по копированию материала с данного канала здесь***