Стоит ли идти, на IPO Санкт-Петербургской биржи?

СПб Биржа («Санкт-Петербургская биржа» до 2 июля 2021 г.) — российская биржа, основанная в 1997 году. С ноября 2014 года начались торги иностранными ценными бумагами. Инвесторам стали доступны 50 самых ликвидных акций индекса S&P500, сделки рассчитывались в долларах США.

Сегодня СПб биржа — это площадка для торговли ценными бумагами нового поколения с инновационной бизнес-моделью и уникальным набором технологических функций, исторически специализирующейся на акциях, котирующихся в США, и расширяющейся на другие классы активов.

Темпы роста биржи невероятно высоки: по итогам 2020 года объем торгов на основной сессии бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже составил $167,29 млрд., что в 10 раз больше, чем в 2019 году ($16,73 млрд), что в 10 раз больше, чем в 2019 году ($16,73 млрд).

Также, в январе этого года впервые в истории Санкт-Петербургская биржа имела более высокие объемы, чем Московская биржа, все потому что на СПб можно торговать иностранными акциями.

В сравнении с Московской биржей ассортимент акций на Санкт-Петербургской бирже гораздо интересен частным инвесторам, несмотря на введения на #MOEX торгов иностранными ценными бумагами, СПб биржа не теряет свои позиции из-за того, в том числе потому, что торги производятся в долларах. Сейчас на бирже торгуется более 1700 ценных бумаг и по слухам в очереди на добавление европейские рынки, в среднесрочной перспективе в планах стоит расширение до 2500+ штук

Однако, 2020й год был пиковым из-за массового прихода частных инвесторов. Сейчас число брокерских счетов в РФ больше 24 млн., хотя в начале 2020 года их было меньше 2,5 млн. Но, тем не менее потенциал роста рынка остается, согласно данным статистики количество экономически-активного населения РФ 70 млн. человек, это и есть потолок роста брокерских счетов.

Кроме того, одним из главных преимуществ выступает, то что компания является защитной. При падении рынка и увеличении волатильности — компания наоборот будет выигрывать (в финансовых показателях).

А вот одним из минусов будет то, что СПб биржа пока не планирует платить дивиденды, но возможно выплаты начнутся в ближайшие годы и они будут существенными так как инвестировать в расширение бизнеса, наверное, не будет смысла

Также, существенным негативным фактором выступает валютная переоценка. Выручка привязана к долларам, а расходы — к рублям.

Кроме того СПб биржа действует весьма грамотно для себя, разбив размещение на две части. Подготовка размещения на Nasdaq занимает порядка 6-9 месяцев, если за это время что-то пойдет не так, рынки рухнут, ФРС поднимет ставку, инфляция побьет все максимумы и т.д., получается что хотя б как-то но уже деньги привлекли для развития.

На прошлой неделе СПБ Биржа установила ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $10,5–11,5 за акцию. Стоимость компании исходя из обозначенной оценки ожидается в размере $1,2–1,3 млрд.

15 ноября Московская биржа опубликовала сообщение, что включила в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам, обыкновенные акции ПАО «СПБ Биржа».

В качестве старшего глобального координатора IPO выступает «ВТБ Капитал». В качестве совместных глобальных координаторов выступают «ВТБ Капитал», «Тинькофф» и «Альфа CIB».

Окончательная цена акций торговой площадки, как ожидается, будет объявлена 19 ноября 2021 г. Предполагается, что торги бумагами с тикером #SPBE начнутся на СПБ Бирже 19 ноября 2021 г.

Само IPO, безусловно, интересно и имеет высокий потенциал роста и не стоит его сравнивать с прочими на рынке РФ, основным бечмарком для оценки потенциала может выступать только Московская биржа, которая показывает стабильный рост из года в год.