Денежный поток: почему это важно и как вас видят банки и инвесторы
Что такое денежный поток, какие его виды существуют и как они влияют на финансовую отчетность? В этой статье рассмотрим, почему денежный поток так важен и как видят ваш бизнес банкиры и инвесторы.
Денежный поток — это сумма денежных средств, которые поступают в компанию или выводятся из неё в течение определенного периода времени. Он служит основным показателем финансового состояния предприятия, демонстрируя его способность выполнять финансовые обязательства, инвестировать в развитие и генерировать прибыль. Без достаточного денежного потока компания может столкнуться с финансовыми трудностями, несмотря на высокий уровень выручки или прибыли.
Компании, которые регулярно проводят анализ денежных потоков и используют его для планирования, в среднем достигают на 10-15% более высоких показателей роста прибыли и выручки.
Какие бывают денежные потоки?
Существует три основных вида денежных потоков:
- Операционный денежный поток отражает приток и отток денежных средств в рамках основной деятельности компании. Этот показатель важен для оценки операционной эффективности бизнеса. Положительный операционный поток свидетельствует о том, что деятельность компании приносит больше доходов, чем расходов, что крайне важно для успешной повседневной работы.
- Инвестиционный денежный поток связан с вложениями в активы, такие как основные средства и финансовые инструменты. Отрицательный инвестиционный поток может указывать на инвестиции в будущее развитие компании, что является положительным сигналом для долгосрочного роста.
- Финансовый денежный поток включает потоки, связанные с привлечением и погашением капитала. Он может быть положительным при привлечении новых инвестиций и отрицательным при выплате долгов или дивидендов.
Где отражается движение денежных средств?
Отчет о движении денежных средств (ОДДС) является основным документом, подробно демонстрирующим приток и отток средств за определенный период времени. Этот отчет разделен на три части, отражающие разные виды деятельности: операционную, инвестиционную и финансовую. Анализ ОДДС позволяет оценить, как компания распоряжается своими средствами, насколько эффективно генерирует их и на что тратит.
Важно обратить внимание: выручка и денежный поток – это не одно и то же.
Под выручкой понимают доход, который бизнесмен получает от реализации товаров и услуг. Если они продаются, например, в кредит или по подписке, то деньги от этих продаж могут еще не поступить и учитываются как дебиторская задолженность. Они не являются отражением фактических потоков финансов в компанию на текущий момент. ОДДС также отслеживает отток и приток средств и классифицирует их в соответствии с источником или целью использования.
Чистая прибыль также служит мерилом финансового успеха предприятия, показывает, какой доход оно имеет в целом. Это «потенциальная» сумма денег, остающаяся после погашения предприятием всех своих финансовых обязательств. «Потенциальной» её можно назвать потому, что может содержать в себе будущие поступления или оттоки средств. Прибыль в чистом виде вычисляется путем вычитания расходов компании из ее доходов.
Что может рассказать о компании денежный поток?
Для банков и инвесторов денежный поток является ключевым показателем финансовой устойчивости и перспективности компании. Вот почему:
Ликвидность: Положительный операционный денежный поток свидетельствует о том, что компания генерирует достаточно денежных средств для покрытия операционных расходов и обязательств. Это говорит о хорошей ликвидности, что снижает зависимость от внешних источников финансирования.
Способность платить по долгам: Сильный денежный поток позволяет компании своевременно выплачивать проценты и погашать обязательства, что минимизирует риск дефолта и банкротства.
Инвестиции в развитие: Денежный поток показывает, сколько капитала компания может направить на новые разработки, приобретение активов и другие инвестиционные возможности. Это важно для долгосрочного роста и конкурентоспособности.
Структура капитала: Позитивный финансовый поток может свидетельствовать о привлечении капитала через выпуск акций или займы для новых инвестиций. Отрицательный поток может означать погашение долгов или выплату дивидендов.
Финансовая стабильность: Постоянный положительный денежный поток указывает на высокую устойчивость компании, что особенно важно в условиях экономической нестабильности.
Доверие инвесторов: Прозрачный и устойчивый денежный поток повышает доверие инвесторов, делая компанию менее рискованной для вложений.
38% стартапов терпят неудачу из-за проблем с денежным потоком или недостатком капитала.
На что стоит обращать внимание?
Для того чтобы компания могла привлечь внимание кредиторов и инвесторов, необходимо:
- Предоставлять прозрачные и детализированные отчеты о движении денежных средств. Это помогает лучше понять финансовое состояние компании и оценить ее устойчивость.
- Фокусироваться на операционных и свободных денежных потоках. Эти показатели показывают, сколько средств компания генерирует в ходе своей основной деятельности и сколько остается на развитие и погашение долгов после всех расходов.
- Мониторить и оптимизировать денежные потоки. Анализ и улучшение операционных процессов, управление оборотным капиталом и эффективное использование ресурсов помогут повысить финансовую устойчивость компании.
- Поддерживать позитивный имидж среди инвесторов и кредиторов. Прозрачность, регулярное предоставление отчетности и демонстрация стабильного роста и эффективности помогут привлечь дополнительные инвестиции и кредитные ресурсы.
Денежный поток — это не просто показатель финансовой отчетности, а жизненно важный элемент для успешного функционирования и развития бизнеса. Понимание его важности и умение управлять денежными потоками позволяют компаниям укреплять свою финансовую устойчивость, привлекать инвестиции и успешно развиваться в долгосрочной перспективе. Для кредиторов и инвесторов денежный поток служит индикатором финансовой надежности и перспективности компании, что делает его одним из ключевых факторов при принятии решений о сотрудничестве и вложениях.
Автор: Евгений Спиридонов ACCA, ex-KPMG. Нужна помощь в развитии бизнеса - напишите мне.
А где же "свободный денежный поток"? Его не существует или он не важен?
Как раз на него и следует обращать внимание, что указано в данной статье.
Еще раз прочел статью. Где в статье (прямо процитируйте). Сказано о "свободном денежном потоке? Денежный поток (общий компании) состоит из "положительного денежного потока" компании (от товаров, работ, услуг и т.д.) и отрицательного денежного потока (на покрытие обязательств, инвестирования капитальных вложений и т.д.). А вот сальдо (разница) между "положительным" и "отрицательным" денежными потоками и составляет "свободный денежный поток". "Свободный денежный поток" служит, например, для выплаты дивидендов компании.
Извините, если по простому, то это то, что "остается у Вас в кармане" (между Вашими "положительными" денежными доходами" (например, от заработной платы) и Вашими отрицательными денежными расходами (например, на мороженое).
В статье об этом ни слова. Названы только различные денежные потоки. Но о "свободном денежном потоке" ни слова. А между прочим он является самым ВАЖНЫМ показателем деятельности компании для акционеров и расчитывается он на основе бухгалтерского отчета "о движении денежных средств".
Вы правы о важности свободного денежного потока и об этом упоминается в разделе "На что стоит обращать внимание?". Эта метрика рассчитывается на базе операционного денежного потока и части инвестиционного потока, т.е. Свободный денежный потоков (FCF) = операционный денежный поток (OCF) - инвестиции в приобретение или создание основных средств (CapEx).
Да, действительно. Просто упомянуто вскольз. Считаю, что необходимо особо было обратить внимание, это очень важно, если хочешь стать акционером (на фондовом рынке). Бог с ними с кредиторами и инвесторами (инвестирующими в конкретный инвестиционный проект). Они, как правило, финансово грамотные. Но для простого человека это значение приобретает особую важность.