С чего начать свой путь в инвестициях в 2025?

Любой опытный и успешный (и неуспешный тоже) инвестор когда-то сделал на этом поприще свой первый шаг. И чаще всего такой шаг делается наощупь: область по определению новая, необъятная по масштабу и наполнена рисками. И где-то там вдалеке виднеется нечеткое ещё вознаграждение, до которого можно добраться. Но нескоро и без гарантий.

Ступать в эту область или нет, каждый решает для себя сам. Доводы в пользу такого решения я излагал в отдельном посте. Для тех, кто решился, хочу предложить этот гайд. Он о том, как сделать свой первый шаг максимально безопасным и уверенным, а также о том, как осмотреться на новой местности.

Представим, что решение стать инвестором принято. Для простоты договоримся, что под инвестором мы будем понимать человека, открывшего брокерский счёт и приобретающего доступные на бирже активы. Первым делом после принятия решения нам нужен план, хотя бы самый простой. План обязательно должен содержать такие параметры как: горизонт планирования, первоначальный капитал и стратегия пополнения счёта.

Это минимальный период времени, который вы решили отвести на занятие инвестициями. Из-за волатильности, сложного процента, общей тенденции к росту стоимости хороших активов, чем более долгосрочный ваш горизонт планирования, тем лучше. В идеале смотреть на этот процесс как на дорогу длиною в жизнь, а то и на несколько поколений.

Приведу пример. Представим, что в 2001-м году мы купили акции Лукойла (LKOH) на 100 000 рублей, что, конечно, тогда было немало – в текущих ценах это 740 000 рублей. Акция тогда стоила 350 рублей, и мы бы смогли купить 286 штук. На все поступающие ежегодно дивиденды мы покупали еще акций, но больше из своего кармана ничего не докладывали. Что бы мы имели сейчас?

Мы бы имели 1 030 акций Лукойла, общая стоимость которых составила бы 7,4 млн рублей. Дивидендами мы бы получали около 1,1 млн в год, а общая сумма полученных за эти годы дивидендов составила бы 4,3 млн рублей. Правда, все эти деньги пошли на покупку акций. Таким образом, стоимость портфеля в номинальных ценах выросла бы в 74 раза, а в реальных (с учётом инфляции) – в 10 раз. Вообще из этого расчёта можно вывести много разных интересных соображений, но это как-нибудь в другой раз. Сейчас я лишь хочу проиллюстрировать, что сформированный 25 лет капитал в 3 тысячи долларов приносит сегодня доход, сопоставимый со средней зарплатой в России.

Конечно, горизонт планирования может быть и значительно короче: до даты совершения большой покупки, на которую вы отложили средства, или просто на x лет. Это вообще может быть не конкретный период или срок, а событие, к которому привязано принятие решения. Формулирование для себя такого срока позволит определить прочие параметры и избежать разных неприятных ситуаций, где вам понадобились отложенные на инвестиции деньги, а портфель в просадке, и вы вынуждены фиксировать убыток.

Думаю, что для кого-то упражнение по определению такого срока может быть неприятным из-за необходимости посмотреть на финансовый аспект своей жизни чуть глубже. Если так, то вы на верном пути, ведь такие ощущения - сигнал к тому, что нечто требует вашего большего внимания. А уделив предмету нужно внимание, будущий вы будете только благодарны себе сегодняшнему.

С горизонтом планирования определились, идём дальше. Теперь нужно определить размер нашего первоначального капитала, с которым мы идём в рынок. На мой взгляд, в начале капитал может быть и очень скромным – это вам не повредит – но до определенных пределов его увеличение позволит вам получить некоторые преимущества. Например, максимизировать вычет по ИИС можно при ежегодном пополнении портфеля на сумму 400 тысяч (при меньшей сумме налоговый вычет будет ниже). Также капитал побольше позволяет вам купить большее число разных акций и других инструментов, и тем самым повысить уровень диверсификации портфеля. Но я повторюсь, что начинать можно и с небольших сумм. Например, для своего канала в телеграме я завел публичный портфель, который является точного копией моего основного портфеля в миниатюре, и для старта мне хватило 40.000 рублей.

Основное обязательное правило при определении размера капитала звучит так:
вам должно быть комфортно отложить эту сумму на весь период, на который вы определили для себя как горизонт планирования.
Такой подход обеспечит вам максимальный психологический комфорт и позволит не смотреть на состояние счёта каждый день, ведь неизбежные просадки по портфелю и красные цифры в терминале не будут иметь к вам прямого отношения: вы идете в долгий путь и по-настоящему интересен только конечный результат. А чем длиннее дистанция, тем выше вероятность, что результат будет отличным (если, конечно, делать всё правильно). Если же вложенная сумма понадобится вам досрочно, есть шанс, что какие-то активы придется продать дешевле, чем хотелось бы. Поэтому обращение к инвестиционному капиталу должно быть последней из опций.

Почему этот параметр настолько важен, что нужно выделить ему отдельный пункт? Просто посмотрите на таблицу ниже. Это те же акции Лукойла, купленные в 2001 году на ту же сумму, но с одним отличием: мы не реинвестировали дивиденды. Как результат, портфель стоит на 5,5 млн рублей меньше (2 против 7,5), а дивидендов получено всего 1,7 млн, тогда как в первом сценарии мы получили дивидендами 4,3 млн рублей. Разница фантастическая! И всё из-за реинвестированных дивидендов.

Итак, портфель активов можно пополнять двумя способами:
1) докидывая денег из вне и 2) реинвестируя получаемые на ваши активы дивиденды и купоны. Оба способа можно объединить и максимизировать результат. Очень важна регулярность - чем регулярнее вы пополняете портфель и докупаете акции, тем лучше. Почему это так - тема отдельного разговора; если вкратце, то таким образом сглаживается средняя стоимость актива и снижается значение от выбора точки входа в актив.

В любом случае, оптимальная стратегия пополнения будет та, которая позволит вам чувствовать себя наиболее комфортно. Проще всего решить для себя автоматически пополнять портфель после получения любого дохода на x процентов, а все дивиденды/купоны реинвестировать всегда. И опять таки: если вы где-то отступите от этого правила, ничего страшного точно не случится.

Итак, всё спланировано. Мы определили сумму и срок, которые отведем на этот проект, а также спланировали как мы будем пополнять счёт.

Теперь нужно определиться с технической стороной предприятия. Выбрать брокера, открыть и пополнить счёт, понять, откуда брать аналитику и данные. Тут ничего сложного нет.

Почти наверняка при вашем банке есть брокер: Сбер-инвестиции, Альфа-инвестиции, Т-инвестиции, ВТБ Мои инвестиции, и так далее. Еще есть брокеры, независимые от крупных банков, например, БКС. С точки зрения надёжности все перечисленные, да и другие крупные брокеры, кажутся мне одинаково хорошими. Есть определенные различия в части удобства и функциональности приложений, с этой точки зрения можно повыбирать. Например, считается, что хорошие приложения у Альфы и Т-банка (бывший Тинькофф). Нормальное у Сбера. Ваш покорный слуга пользуется БКС, т.к. когда я начинал, у моего банка не было своего сервиса. Если изучать и сравнивать брокеров межу собой не хочется, то кажется оптимальным решение открыть брокерский счёт при банке, в котором вы обслуживаетесь (если, конечно, он вас в принципе устраивает). Сейчас для этой процедуры достаточно скачать приложение в эппсторе или гугл-плей и пройти обычную процедуру регистрации. Уверен, тут не будет никаких сложностей.

Помимо мобильного приложения у любого брокера есть интерфейс взаимодействия через браузер или даже через специальный торговый терминал (профессиональная многофункциональная программа для более быстрой и навороченной торговли). Но если вы не собираетесь жёстко трейдить, а только инвестировать, то по моему опыту всё это вам не нужно.

После регистрации в брокерском приложении можно открывать счёт. Здесь надо выбрать между ИИС и обычным счётом. Тема ИИС обширна, содержит немало нюансов и хорошо описана в других отдельных статьях. Поэтому здесь я дам максимально краткий обзор. Вся идея заключается в том, что инвестируя через ИИС, у вас появляется возможность получить от налоговой до 60 000 рублей в год в виде налогового вычета. Для этого нужно выполнить следующие условия:

1) максимальный вычет возможен при внесении 400 000 рублей в год. Внесете меньше - вычет будет меньше. Внесете больше, вычет всё равно будет 52 000 при вашем режиме НДФЛ 15% и 60 000 при НДФЛ 15%+;
2) вычет вы сможете получить только при условии, что ранее эти налоги вы заплатили. Если по какой-либо причине НДФЛ вы не платите, вычета не будет;

3) для того, чтобы сохранить полученный вычет, ИИС нельзя закрывать минимум три года.

Помните, мы говорили про горизонт планирования и стратегию пополнения? Вот при выборе типа счёта это становится очень важным.

В целом, если есть возможность пользоваться ИИС, я настоятельно рекомендую это делать. Представьте, что вы инвестировали 400 тысяч. Вы можете купить на них, например, облигации с доходностью 25%. И ещё получить 13% в виде вычета. Таким образом, на эту сумму можно получить 38%. Неплохо по сравнению с депозитом?

Обычный счёт не даёт указанных бонусов, зато и не создаёт ограничений по срокам: когда захотел снял деньги, когда захотел закрыл.

Открытый счёт вы можете пополнить любым удобным способом. Тут всё точно так же, как с обычным банковским счётом и проблем быть не должно.

Для всех ваших задач функционала брокерского приложения должно быть достаточно: там вы сможете покупать и продавать активы, отслеживать их стоимость, во многих приложениях есть разделы с аналитикой. Если же этого покажется мало, то для большего погружения в предмет могу порекомендовать такие инструменты как Investing.com и TradingView. На этих сайтах (и приложениях) удобно смотреть котировки по любым активам, выводить различные графики, узнавать о выходе отчётностей и так далее. Для более глубокого исследования рынков и анализа инструментов они будут полезными. Это точно не Starter pack, но знать о них полезно.

Мы всё обстоятельно спланировали и снарядились: счёт открыт, на нём деньги. Пора сделать заветный первый шаг и что-то купить. Но что?

Замечали ли вы, что одни и те же вещи представляются нам совершенно по-разному, в зависимости от того, кем мы являемся: актором или наблюдателем. Например, мы многие годы можем ездить по одному и тому же маршруту на машине, но в качестве пассажира. И нам будет казаться, что мы знаем этот маршрут как свои пять пальцев. Однако посади нас за руль и предложи проехать из точки А в точку Б, мы растеряемся: в каком ряду лучше ехать, где именно поворот направо и какое ограничение скорости вот на этом участке дороги? Точно тот же самый маршрут окажется для нас по сути новым. Почему так: Потому что когда ты мы были "снаружи", простым наблюдателем, многое для нас было незначимым и потому попросту ускользало.

Так с любой деятельностью, в том числе и с биржей. Можно сколько угодно изучать активы и графики в роли наблюдателя, но пока мы не "внутри", не поставили на него собственную копейку, настоящего понимания мы не получаем.

Итак, отправная точка №1 - чтобы разобраться в предмете, нужно стать актором, изучить предмет изнутри.

В текущих реалиях на наш рынок влияют два фактора: геополитика и ключевая ставка. И под давлением этих факторов все акции ходят вместе в одном направлении. Да, что-то растет и падает медленнее, что-то быстрее, но общие тренды одинаковы - редко какая бумага идет в противоход рынку. В таких условиях намного важнее диверсифицировать свой портфель, чем стараться угадать какую-то одну лучшую акцию - всё равно не угадаете! Это отправная точка №2.

Объединим тезисы 1 и 2, и сделаем вывод. Если бы я давал совет себе из прошлого, только открывшему брокерский счёт, то я бы порекомендовал купить разные классы активов из разных секторов, диверсифицировав свой портфель. Это позволит при относительно низком риске стать бенефициаром возможных снижения ставки ЦБ и улучшений на геополитическом треке.

Сначала можно распределить депозит между акциями и облигациями. Соотношение зависит от вашего риск-профиля, где большая склонность к риску означает большую долю акций в портфеле. Но на долгой дистанции акции дают потенциально лучший результат. Лично в моём портфеле на акции приходится 70-75%, а на облигации - всё остальное.

Что касается выбора акций, то лучших диверсификации и опыта вы достигнете при выборе акций из разных секторов: нефть, газ, банки, золото, ИТ, транспорт, ритейл, металлурги, алмазы, много чего. Чтобы не купить откровенный шлак, можно воспользоваться двумя способами:

1. Выбрать акции из топа индекса Мосбиржи. Посмотреть его можно, например, здесь. Это не обязательно будут самые хорошие бумаги, но страшных ошибок вы не совершите. Зато избавите себя от риска купить бумаги третьего эшелона и встрять с ними в непростую ситуацию.

Мне кажется, что важно купить именно бумаги, а не ETF на сам индекс. Хотя бы потому, что на акции вы сможете получать дивиденды.

2. Можно выбрать что-то из моего портфеля, чью хронику я веду у себя в канале. Это не инвестиционная рекомендация, но это то, как выглядит мой собственный личный портфель, в котором находится львиная доля моих личных сбережений. Я, так сказать, рискую собственной шкурой.

А дальше самое трудное - теперь нужно просто ждать. Смотреть за динамикой, получать дивиденды, изучать приобретенные активы. Но никаких активных частых действий от вас не требуется. Да, можно пополнять портфель и подкупать активы, можно что-то ребалансировать, но инвестиции - это про терпение и время. Суета скорее навредит вам, чем принесет богатство.

На этом тема кажется мне достаточно освещенной. Если у дорого читателя будут вопросы, я буду рад ответить или в комментариях или в виде новых постов здесь или в телеграме. Если надумаете подписаться, я буду рад и благодарен! Всего доброго и до новых встреч!