Как меняется инвестиционная индустрия под влиянием ИИ
О трансформации рынка, влиянии технологий и появлении новых инструментов, рассказывает Димитрий Резепов, заместитель директора по инвестициям, студент онлайн-магистратуры НИУ ВШЭ «Инвестиции на финансовых рынках».
Иногда путь к профессии начинается не с осознанного решения, а с вдохновения атмосферой. В моем случае все началось с детского впечатления от фильма «Уолл-стрит». Я тогда мало что понял, но атмосфера торговых десков запала в память и до сих пор меня не покидает. Позже были и другие фильмы — «Игра на понижение» и «Предел риска». После них я стал глубже интересоваться рынком, даже убедил сестру открыть на нее брокерский счет, так как мне не было 18 лет, и начал управлять им сам.
После окончания экономического факультета пришел в инвестиции практически сразу: сначала стажером, потом — помощником аналитика. Уже через год я начал покрывать отдельные сектора: технологии, коммуникации.
Сегодня, спустя 5 лет, я управляю инвестиционными активами и занимаю должность заместителя директора по инвестициям. И считаю, что эта профессия — уникальное пересечение экономических, политических, поведенческих факторов и прочих разных переменных. Она требует нестандартного мышления, умения «идти против консенсуса», но в то же время приносит удовлетворенность, когда последовательные инвестиционные решения оказываются верными.
И главное — ждет от специалистов адаптивности к новым инструментам: если раньше аналитики днями собирали данные вручную, то теперь ИИ делает это за минуты.
Влияние ИИ на рынок
Когда я только пришел в эту сферу, многие процессы уже были автоматизированы и цифровизированы. Но за последние два-три года она изменилась колоссально под влиянием искусственного интеллекта, рынок перестроился.
Сейчас венчурные деньги сосредоточены почти исключительно на ИИ. Бизнесы могут не иметь ни выручки, ни MVP, но если у основателя есть репутация в сфере технологий — этого уже достаточно, чтобы привлечь миллиардный раунд. Практически весь венчур сосредоточился на ИИ и это огромный тренд, с которым стараются разобраться все. Мы не видели такого большого фокуса рынка на одной технологии за последние годы. Это сопоставимо с появлением интернета или мобильной связи.
Трансформация, которую вызвал ИИ, также влияет и на структуру работы кадров, трудящихся в инвестиционных компаниях. Например, можно сгенерировать код для отбора акций по заданным параметрам, быстро собрать рыночную аналитику по новому региону, сэкономить время на рутине и сосредоточиться на стратегии. При этом искусственный интеллект не заменяет аналитика, а усиливает его, являясь «когнитивным модификатором», требующим умений правильно формулировать запросы, оценивать источники и выносить самостоятельные суждения.
Инвестиции — широкая область: есть аналитики, которые годами покрывают один сектор и знают все о компаниях, существуют и трейдеры, которым важна только логика рынка, и всем им в нынешних реалиях нужен ИИ. Поэтому каждому специалисту придется учиться взаимодействовать с ним. Могу предположить, что в ближайшие 3–5 лет те, кто не умеет его применять, пусть и не уйдут с рынка, но точно будут менее конкурентоспособны.
Стратегии применения ИИ в инвестициях
Для своей практики я составил подборку инструментов под разные цели: для кодинга я использую Claude, анализа документов — GPT или Gemini. В зависимости от нужного результата я выбираю наиболее подходящую нейросеть и использую все это в рамках единого рабочего окна. Можно выделить ряд задач, с которыми технология помогает представителям рынка каждый день делать свою работу быстрее и эффективнее.
Быстрый анализ рынков и отраслей. При помощи правильного промта можно за 2–3 минуты получить данные о структуре, объеме рынка, ключевых игроках, трендах и конкурентных преимуществах какой-либо компании. Конечно, все это требует последующей проверки, но по сравнению с тем, как долго такие запросы обрабатываются вручную — это огромная экономия времени.
Автоматизация текстов аналитики. Мы в компании обучили модель анализировать пресс-релизы Банка России после заседаний по ключевой ставке. Модель считывает заявления и оценивает тональность риторики. Это помогает сформировать более объективное представление и спрогнозировать следующие решения регулятора.
Генерация текстов и интерпретация документов. ИИ помогает составить меморандум, найти нужную информацию в длинном тексте, собраться тезисы по тем или иным темам. Например, в банках ИИ используется для скоринга клиентов, определения риск-профилей. В инвестиционной сфере эта функция нейросетей сильно экономит ресурсы.
Создание альтернативных гипотез. Я регулярно задаю нейросети промт «оппонируй моей гипотезе». Мы, как инвесторы, подвержены когнитивным искажениям, и важно иметь точку зрения, отличную от своей. ИИ в этой ситуации выступает как участник инвестиционного комитета, который задает неудобные вопросы и аргументированного критикует. Это помогает проверить устойчивость своей позиции.
Подключение внешних ИИ-ресурсов и анализа данных. Существуют модели, которые используют ИИ для анализа нестандартных данных: спутниковых снимков, трафика сайтов, данных с платежных систем и многих других. Например, с их помощью можно по фотографиям парковки магазина выяснить эффективность рекламной кампании еще до составления отчета. Такие методы позволяют подтверждать или опровергать инвестиционные гипотезы с использованием совершенно разных источников.
Уверен, что в будущем ИИ пойдет дальше и чат-боты станут полноценной заменой инвестиционных советников для базового уровня.
Уже сейчас есть российские фонды, которые включают факторы, выделенные с помощью ИИ, в свою инвестиционную стратегию. Пока это не сильно отличается от традиционного управления, но потенциал для изменения рынка большой. Однако все же стоит помнить о принципе: финальное решение всегда за человеком. ИИ анализирует прошлое и на основе этих данных делает предположения о будущем, но не предсказывает его, а инвестиции — это всегда прогноз на 1–2 года вперед.
Здесь важно все: интуиция, суждение, живое общение с менеджментом. Ни один алгоритм не заменит этого полностью.
Хочется как на Уолл-стрит? Нужно учиться
Если вы частный инвестор, то начните с книг, которые дадут фундамент, и придерживайтесь принципа Питера Линча: «Инвестируйте только в то, что вы понимаете».
В случае интереса к развитию в этой сфере до профессионального уровня, нужно получить фундаментальную базу знаний: бухгалтерская отчетность, макро- и микроэкономика, политэкономика. Также важно как можно раньше попасть в практическую среду, например, на стажировку. На старте я развивался именно по такому сценарию: впитывал знания в компании, задерживался на работе до поздней ночи, просто чтобы разобраться. Это важный этап — не просто учиться, а применять сразу на практике.
Сфера требует постоянного роста компетенций и прокачку навыков.
Например, моя программа магистратуры как раз помогла систематизировать знания и углубиться в ключевые темы: венчур, недвижимость, долговые инструменты. Вуз идет в авангарде освоения ИИ, не запрещая технологию, а помогая ее осмыслить в рабочей деятельности, что крайне важно для специалиста, который занят в сфере, переживающей цифровую революцию. Особенно ценен сбалансированный преподавательский состав — в нем есть и опытные практики, и представители академической среды. Также благодаря программе я получил сильное профессиональное окружение и познакомился с людьми из смежных сфер — аудита, кодинга, корпоративных финансов. Общение с такими экспертами расширяет кругозор и помогает взглянуть на инвестиции под другим углом. Вышка Онлайн создает комьюнити вокруг себя, с частью которого можно будет познакомиться на дне открытых дверей 24 июня в 19:00 (мск). На онлайн-мероприятии студенты, в том числе я, будут рассказывать о своем опыте обучения, отвечать на вопросы и делиться советами.
Индустрия переживает трансформацию, где технологическая грамотность становится частью профессионального стандарта. ИИ уже не просто меняет подходы к аналитике, принятию решений и оценке рисков, а видоизменяет сам процесс работы специалиста. В таких условиях умение пользоваться цифровыми инструментами является не опцией, а обязательным условием эффективной работы.